黄仁勋 “吹哨”+ 深圳新政，这三条主线成资金 “共识方向”！

周三早盘，A股与港股呈现出截然不同的运行轨迹。

A股三大指数低开高走，上证指数午盘微涨0.07%报3404.66点，创业板指表现较强涨0.5%，科创50小幅回调0.12%。半日成交额7937亿元，环比小幅缩量但维持高位。

港股则承压下行，恒生指数微跌 0.50%，报 24244.98 点；恒生科技指数下挫 1.05%，报 5393.80 点；恒生国企指数微跌 0.51%，报 8820.41 点，市场半日成交额为 1256.39 亿港元。

结构上，三条主线逻辑清晰：

1、科技主线贯穿两地，政策与产业共振。A股算力、量子科技与港股AI应用标的（如腾讯音乐）同步活跃，核心驱动力来自全球AI产业浪潮。英伟达CEO黄仁勋关于“量子计算接近拐点”的论断，叠加深圳新政明确建设人工智能先锋城市，推动技术应用端成为资金共识方向。

两地科技行情差异在于：A股更聚焦硬件基础设施，港股则侧重互联网平台与生物科技的结合。A股算力产业链全线爆发，CPO（光电共封装）板块领涨，光模块、服务器等硬件概念股集体冲高。港股市场，大型科技股普遍走低，汽车与半导体板块受特朗普关税言论扰动，新能源车企跌幅居前。

2、资源与防御板块的“跷跷板效应”。稀土、黄金在A股和港股同时上涨，反映市场对全球贸易环境不确定性的对冲需求。短期看，中美关税谈判框架达成但细则未明，稀土作为反制筹码的预期升温；中长期则受益于新兴产业的材料革命（如机器人电机永磁材料）。

医药板块成为港股避风港，凸显离岸市场对基本面确定性的追逐。港股创新药概念继续走强，行业利好政策叠加医保谈判预期推动中国生物制药大涨超15%，多家药企跟涨。

3、内需政策的分化影响。A股消费复苏呈现结构性，IP经济、智能穿戴等新场景接棒传统白酒；港股消费则依赖泡泡玛特等稀缺性标的，其产品创新与出海潜力支撑估值。汽车板块表现分化，A股零部件企业受益于工信部“60天账期”新政缓解现金流压力，港股整车厂则受关税敏感度压制。

展望后市，短期来看，重点仍是把握结构性机会。在不确定性环境下，医药、黄金等防御板块或延续相对收益。

中期视角，在科技革命、政策红利与避险逻辑的交织中，重点把握产业趋势明确、安全边际充足的细分领域投资机会，如科技成长、新消费、创新药和资源品。