地缘紧张加速军备升级，军工板块还有多大空间？丨中金财富

军工股这波猛涨，2025年7月全球冲突升级推高需求，投资者速入别犹豫。

北约峰会敲定GDP 5%砸国防开支，伊朗以色列摩擦持续，中东火药桶一点就燃，俄罗斯轰炸乌克兰添乱。

中国军工订单激增，长城军工连封涨停板，军费预算近1.8万亿涨7.2%，政策红利叠加九月大阅兵预期，板块估值修复空间大。

全球军备竞赛白热化，欧洲莱茵金属单日飙14%，A股情绪被带飞。

印巴冲突没完没了，中国装备出口巴基斯坦加速，中东非洲买家排队抢购，订单交付提速。

国企改革深化，中航系资产整合提速，证券化率目标冲70%，优质资产注入增厚业绩。

技术突破也来助力，歼-20配套航电升级，无人机系统硬核推进，毛利率提升至35%。

一季度业绩数据亮眼，合同负债增5.36%，中船防务利润预增10倍，量价齐升证伪担忧。

风险别忽略，估值从低位回弹，中证军工市净率2.98倍偏低，但连续上涨后或回调。

军工股基本面扎实，政策托底需求旺，吃肉时机别错过。

军工板块风口正劲，地缘政治催化不停歇。

伊朗采购中国装备消息发酵，台海南海局势紧绷，美国军售动作频频，区域安全挑战加剧。

国防开支稳增成常态，装备费占比从33%跳至41%，新一轮订单落地预期强。

产能矛盾仍在，民机放量补缺口，赛道扩张确定性强。

国企混改提效，经营优化重塑估值，低空经济、商业航天政策待两会加码。

业绩支撑硬核，洪都航空关联交易额预增32%，行业预收账款超1700亿，毛利率净利率双升。

技术突破带量价齐升，氮化镓组件突破推国产装备升级。

风险点要警惕，连续涨停后泡沫积累，地缘事件若降温股价承压。

军工股这波行情有底子，政策业绩双驱动，全球动荡添柴火。

投资别盲目追高，等回调布局更稳妥。

板块已从防御转进攻，机会抓稳点。