日经创历史新高！日元跌至151关口，“股热汇冷”竟是因为政坛？

10月20日那天，股市涨得热火朝天，日元却跌得稀里哗啦，按常理说，股市涨往往意味着经济预期好，本币多少该跟着走强，可这次日元偏不，反而一路往下探。

先说说10月20日当天的具体情况，股市这边，日经225种股票平均价格指数简直是焦点中的焦点，开盘就接着涨。

上周收盘价是47582.15日元，当天盘中直接涨超1400日元，还第一次在交易时段里摸到了49000日元，把日经平均指数的盘中历史新高给破了。

到下午1点收盘时，指数报48869.81日元，比上周收盘涨了1287.66日元，涨幅稳得很，市场信心也跟着足了。

更关键的是，东京证券交易所主板市场里，超过90%的股票都在涨，板块轮动也活跃，整个市场都是向上的势头。

再看外汇市场，10月20日东京外汇市场一开盘，日元兑美元就开始震荡下跌，跟上周末下午5点比，一共跌了约1.60日元，盘中最低到了1美元兑151.20日元，创了近期新低。

不光兑美元跌，兑欧元也没好到哪去，现在1欧元能换约176日元，比上周末跌了70仙，欧元倒是走强了。

之所以会出现这种股热汇冷的反差，核心其实是日本的政治变动，最近自民党和日本维新会谈联合执政，有了实质性进展，双方在关键问题上达成了不少共识。

比如自民党同意了日本维新会提出的把国会议席数削减10%，最后定下来维新会以内阁外合作的方式跟自民党结盟，也就是维新会成员不进内阁，只在国会帮着推政策，还计划在临时国会一起推进政策方案。

更重要的是，自民党总裁高市早苗大概率要当首相了，多数机构和分析师预测她最早10月21日就能当选，这个预期已经影响到市场决策了。

高市早苗的政策倾向很明确，要搞扩张性财政政策，比如减税、加大经济刺激、增加政府投资，目标是10年内让日本经济规模翻倍，同时大概率还会继续宽松的货币政策。

这套政策对市场的影响是双向的，对股市来说，宽松政策能给市场注入更多流动性，扩张性财政政策能刺激经济，两者一起给股市托了底，这也是日股能创新高的重要原因。

但对日元来说，宽松政策会让日元的收益率变低，国际资本就不太愿意配置日元了，日元自然就走弱了。

不过这里得提一句，日本联合执政向来不简单，现在双方达成共识是好事，但后续推进政策时，万一因为利益分歧闹矛盾，这个风险可能会传到市场上，对现在的趋势造成影响。

短期来说，高市早苗当选的预期确实让日本市场活了起来，股民能赚到钱，日元走弱对出口企业也有好处，看着像双赢，但长期来看，这种靠政治预期驱动的行情，其实挺脆弱的。

股市现在的上涨，更多是靠政策预期和流动性，不是企业盈利真的有大改善，日经指数已经到了历史高位，要是以后高市早苗的政策推进没达到预期，股市很可能会回调。

日元这边，短期利好出口，但日本是资源进口大国，日元贬值会让进口成本上升，推高国内能源、原材料价格，最后影响老百姓生活和企业生产成本。

尤其现在全球经济复苏慢，大宗商品价格又不稳定，通胀压力可能会比预想的大，对日本经济长期稳定没好处。

现在面对日本市场得保持理性，短期可以抓住政策预期带来的机会，但别盲目追高，要警惕风险，长期还是得看日本经济基本面和企业盈利，结合政策推进情况做决策。