国内主流电商平台以旧换新销量是去年的4倍。

中国用户平均要等27天才拿到新机。

印度果粉为抢首发，场面一度...

摩根大通上调iPhone出货量从2.3亿上调到2.36亿，同时把苹果目标价从255上调至280。

上面的所有场景都在指向一款手机：iPhone 17，卖爆了。

那么站在当下，iPhone 17的大卖，对于整个苹果产业链意味着什么？板块的投资机会如何？最后受益的是哪些方向？（仅为行业分析，不构成任何投资建议）

带着这些问题，我们慢慢来讨论和分析：

一、iPhone17为什么卖的好？

很多人还在用老眼光看iPhone：换机周期3年、创新枯竭、性价比不高……

可iPhone 17的预购数据，正在推翻这套原来框架。

高盛跟踪显示，首日预售同比大幅跃升，尤其基础款卖得最好。

是的，你没听错。

不是Pro Max，是那个“最便宜”的iPhone 17。

为什么？

因为苹果这次做了一件反“苹果”但极其聪明的事：基础版加量不加价，256GB起步，全系高刷屏。等于变相把入门版提升了。

这一招，直接击穿了中端用户的心理防线。

原来“用得起Pro的功能，却不用付Pro的钱”，或许才是真正的降维打击。

而Pro Max也没闲着，A19芯片、新模具、更强影像，继续冲击高端市场。

这不是简单的“卖得好”，而是产品策略的结构性胜利。

所以不是市场没需求，而是你要有好产品和好价格。

二、摩根大通为什么上调苹果目标价到280美元？（原本目标255美元）

先看数据：摩根大通将苹果2026财年iPhone营收预测从2000亿美元大幅上调至2230亿美元，2027财年更进一步上调至2500亿美元，两年复合增长率接近12%。

这背后主要2个逻辑：第一是销量起来，第二是单价起来

过去几年，苹果靠服务业务撑估值，市场甚至开始把它当“类消费股”看。

但如今，硬件重新成为增长引擎。

营收上调不是靠iCloud涨价，而是真真实实多卖了手机。。

同时，AI推动之下，iPhone单价ASP（平均售价）在悄悄爬升，且可持续。

256GB成标配，用户升级存储意愿下降？错。

数据显示，选择512GB和1TB版本的比例显著上升。

原因很简单：AI功能对存储需求提升，推动用户选择更高容量版本。

再加上Pro Max出货占比持续提高（预计接近50%），苹果的“均价”只会越来越高。

三、哪些方向最为受益？

很多人看果链，只看谁供货、供多少、占营收比多高。

大家要知道，这类iPhone 17的升级是什么？未来升级的方向是什么？趋势是什么？

或许只有那些技术路径上的环节，才有定价权，才有利润空间，才有长期价值。

具体来看，三个方向正在发生结构性价值跃迁：

1、先进散热

过去，散热模组在BOM（物料清单）里是个边缘部件，成本不过几美元，谁便宜用谁。

但iPhone 17变了。A19芯片峰值功耗逼近8W，AI任务持续调度，被动石墨片已无法满足热管理需求。

苹果首次在全系Pro机型导入复合石墨烯+微腔均热板（VC）一体化方案，并扩大覆盖面积至主板核心区域。

2、屏幕防护

新一代超瓷晶玻璃（Ceramic Shield）宣称抗摔性能提升30%。

背后是材料配方的实质性突破。

苹果联合康宁，在玻璃基底中嵌入更多纳米级陶瓷晶体，并优化离子交换工艺，使表面压应力分布更均匀。

结果是：从1.2米跌落水泥地的存活率，从68%提升至89%。

不是所有玻璃盖板厂，而是拥有材料基因、能与苹果联合研发、具备独家认证资格的头部企业。

3、 SiP封装

A19芯片神经网络引擎算力翻倍，更多AI功能（如实时语义理解、视觉推理）需集成至主板

这推动SiP（System-in-Package）设计复杂度急剧上升——多芯片堆叠、异质集成、超细线路布线，精度要求逼近3μm。

传统SMT贴装已无法满足，必须依赖先进封装（Advanced Packaging）。

写在最后

这轮iPhone 17的热潮，有人看见消费升级，有人看见供应链复苏，有人看见AI终端落地。

但其实我们也要看到，即便在成熟市场，真正的产品创新依然能激发市场需求。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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