6天5板炸翻！"反内卷"风暴席卷，钢铁市场迎报复性拉涨

近期，中央财经委员会第六次会议明确提出，要纵深推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。人民日报也发表评论文章，强调破除“内卷式”竞争，推动高质量发展。

受此影响，“反内卷”相关板块——光伏，钢铁，有色等纷纷逆势上扬，柳钢股份更是走出6天5板的亮眼表现，期螺强势拉张至3130元，铁矿上涨3.67%，焦煤上涨4.24%，焦炭上涨3.56%，钢坯累涨40元/吨，夏季的风吹热了整个黑色市场，废钢市场也出现了不同幅度的拉涨，尤其是华南主要电炉钢厂近日拉涨30-70元不等。

这一轮钢铁板块的上涨，究竟是短期的市场炒作，还是行业基本面出现了实质性改善？尤其是在政策层面频频释放“反内卷”信号的背景下，废钢行业是否有望迎来反弹？让我们带着这一疑问，继续深入探究。

钢铁行业长期以来存在产能过剩、低价竞争、区域分割等问题，行业整体利润率偏低。2025年1-5月，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额虽有所改善，但行业整体仍处于低利润状态。

废钢作为钢铁生产的重要原料，其价格走势与钢铁行业景气度密切相关。近年来，随着钢铁行业去产能政策的推进，废钢需求一度受到压制。但随着“反内卷”政策的推进，行业供需结构有望改善，废钢行业或迎来上涨契机。

一方面，政策推动落后产能退出，将减少低效产能对废钢资源的浪费，提升废钢利用效率；另一方面，随着钢铁行业集中度的提升，大型钢企对废钢的需求将更加稳定，有助于废钢价格的企稳回升。

然而，尽管政策层面释放出积极信号，废钢行业所面临的现实挑战依然严峻。自2025年3月中旬以来，华南地区的电炉钢厂普遍陷入持续亏损的经营困境，开工率持续走低，部分企业被迫减产或阶段性停产。由于电炉炼钢对废钢原料依赖度较高，而废钢价格波动频繁、供应不稳定，叠加下游钢材需求疲软、成品材价格持续低迷，导致钢厂成本倒挂现象严重，利润空间被不断压缩。

更为严峻的是，资金实力较弱、抗风险能力较差的中小型钢厂在这场“风暴”中首当其冲，普遍陷入现金流紧张、原料采购受限等多重困境，生产经营举步维艰。部分企业为维持基本运转，不得不低价抛售库存，进一步加剧了市场价格的恶性竞争，形成恶性循环。

综上所述，我们认为在这次钢铁板块反弹的背后，更多反映的是市场情绪和资金炒作，而非基本面改善。

从行业角度来看，“反内卷”政策的推进有望改善废钢行业的供需结构，然而政策落地仍需时间，行业长期健康发展仍需克服诸多挑战。总之，废钢行业的春天或许正在路上，但道路依然曲折，老铁们需保持理性，谨慎前行。