特大消息！中国资产大涨，超千亿增量资金来袭！下周A股行情稳了

上证指数重返3900点，超过4300只股票携手上涨，市场成交额放大至1.74万亿元，一场由内外资共同推动的资产重估行情正在拉开帷幕。

12月5日，A股市场放量走强，上证指数上涨0.70%，收报3914.01点，重返3900点关口。深证成指与创业板指分别上涨1.08%和1.36%。

全市场超过4300只股票上涨，行业板块普遍飘红。这场上涨并非孤立事件，而是多重积极信号叠加的结果。

资金浪潮

外资对中国资产的配置正经历结构性转变。国际金融协会数据显示，今年前10个月境外资金流入中国股市规模达506亿美元，这一数字已远超2024年全年的114亿美元。

北向资金作为外资配置A股的重要渠道，持仓市值已连续3个季度实现增长。截至三季度末，北向资金持有A股市值2.58万亿元，年内累计增加逾3800亿元。

与此同时，境内资金也在积极布局。上交所数据显示，2025年11月份，A股新增投资者开户数达到238.14万户，环比增长3.1%。

在11月份市场整体震荡盘整的背景下，开户数保持稳定增长，反映了投资者对中国经济长期基本面的信心。

趋势信号

多家机构分析指出，当前中国资产价格正经历从“估值修复”到“盈利驱动”的深度重估。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，2025年企业盈利筑底回暖，市场逻辑正在转向基本面验证。

2026年，内外资增配共振、PPI回暖驱动周期复苏、AI赋能新质生产力三大动能，将推动中国资产重估趋势深化。

从基本面看，中国经济高质量发展和新动能的快速成长提供了有力支撑。1至10月份，规模以上高技术制造业利润同比增长8.0%，高于全部规模以上工业平均水平6.1个百分点。

国家统计局数据显示，同期规模以上数字产业制造业增加值同比增长9.5%，智能设备制造行业增加值增长11.1%。

增量来源

保险资金将成为重要增量来源。根据招商证券分析，每年一季度都是保险“开门红”时期，新增保费配置股票需求增加。2025年1月实施的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》要求提升商业保险资金A股投资比例，这一政策效应将在年底年初显现。

外资回流趋势明显。美元指数走弱和人民币汇率走强为外资重新流入提供了基础。美联储12月降息预期升温，外部流动性对市场的影响相比11月有望明显弱化。

境内资金配置需求旺盛。过去两年基金业绩普遍较高，进入年底年初居民存款增加较多，居民配置权益基金的概率加大。多只科技、科创AI、芯片等相关基金正在发行，集中在12月上半月，将为相关板块带来增量资金。

跨年布局

随着年底重要会议临近和美联储议息会议召开，市场风险偏好有望逐渐抬升，跨年行情迎来布局期。

机构普遍认为，12月市场在经历了三个月的震荡蓄势后，选择向上突破发动跨年行情的概率较高。

从风格角度看，12月市场更推荐大盘风格，可能呈现先成长后价值的轮动特征。历史数据显示，过去10年中12月大盘风格明显占优，这与政策预期交易和年报预告窗口有关。

行业配置上，机构建议关注多条主线：人工智能产业链、制造业出海、高股息资产以及受益于政策预期的领域。

投资主线

基于当前市场环境和资金流向，四类资产值得投资者关注。

科技成长赛道仍是核心方向。人工智能正从“概念验证”迈向“价值创造”临界点，未来将重构千行百业。关注国产算力、光模块、云计算基础设施，应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶等方向。

出海型企业具备持续增长潜力。中国高端制造业在全球市场份额有望持续提升，叠加2026年相对稳定的外部贸易环境，海外收入成为公司利润增长的重要动力。电网设备、工程机械、白色家电、商用车等板块前景较好。

高股息资产提供防御选择。在利率下行环境下，现金流稳定、分红率占优的板块具备配置价值。银行、石油石化等板块近期表现稳健，受到防御性资金青睐。

政策受益领域存在预期差。12月中上旬将召开重要高层会议，确定2026年经济发展目标和宏观政策基调。反内卷、促消费、新质生产力等领域有望受益政策催化。

A股成交额已连续16个交易日低于2万亿元，而12月5日单日放量1773亿元，主力资金结束连续4日净流出。

投资者开户数在市场震荡中环比增长，外资流入规模超去年全年三倍。随着内外资增配形成共振，上证指数在3900点上方整理，市场正为下一轮行情积蓄力量。