下周电力板块要动！三个细分方向，资金已经偷偷进场了

今天咱们聊一个被大多数人忽视，但资金已经在偷偷布局的板块——电力。

有人一听电力就撇嘴：不就是那些烧煤的、发电的？能有啥花头？

我只能说，如果你还这么想，下周可能又要拍大腿了。咱们往下看！

方向一：AI的尽头是电力，这个逻辑正在兑现

山西证券刚出的研报，标题就很炸：AIDC电源革命创新机。

翻译成人话：AI数据中心要用电，而且是用高压直流电（HVDC），这个市场正在爆发。

数据摆在这：2025年全球HVDC市场空间24.5亿元，到2027年预计飙到302.6亿元，两年翻12倍！这不是讲故事，是真金白银的产业趋势。

英伟达都发话了：中压整流器是数据中心配电的终极方案。跟着全球算力龙头的指引走，错不了。

这个方向的标的：中恒电气、思源电气（HVDC/SST相关），阳光电源、海博思创（数据中心配储相关）。

方向二：电力改革提速，2030年是个关键节点

国务院办公厅刚发了《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确提出：到2030年，市场化交易电量占比达70%左右；到2035年，全面建成全国统一电力市场体系。

这意味着什么？电力正在从“计划电”走向“市场电”。

东吴证券说得直白：电改深化，电力全面重估，绿电火电水电核电四大赛道迎来价值重构。

· 绿电：消纳+电价+补贴三大压制因素逐步缓解

· 火电：定位转型，挖掘可靠性价值与灵活性价值

· 水电：成本所有电源中最低，现金流优异，分红能力强

· 核电：成长确定，远期盈利和分红有望提升

长江证券的观点更犀利：火电板块正在从“煤价博弈”转向“红利逻辑”，盈利稳定性会大幅提升。煤电一体化标的（如国电电力），在煤价上行周期具备更强盈利韧性。

方向三：负电价倒逼出来的机会

这个角度可能很多人没想过。

春节期间，广东发了通知：2月13日-19日，分布式光伏“暂不上网”。为什么？因为春节用电少，光伏却使劲发，午间时段出现负电价几乎是必然的。

负电价听起来可怕，但它正在倒逼一件事：储能和虚拟电厂的价值凸显。

山西证券的研报明确指出：储能将成AIDC的必选项。当电价在不同时段出现明显分化，储能的价值就出来了——低价时段充电，高价时段放电，赚差价。

长江证券也提到：促进新型储能、虚拟电厂等新型主体灵活参与市场交易，是政策明确支持的方向。

这个方向的标的：阳光电源、海博思创（大储龙头），以及虚拟电厂相关的软件服务商。

下周电力板块怎么干？三个思路

第一，AI电源这条线，盯着中恒电气、思源电气。 这是算力基建的上游，逻辑最硬。回调就是上车机会。

第二，火电转型这条线，盯着国电电力、华能国际。 煤电一体化、容量电价提升，盈利稳定性正在被市场重估。长江电力这种水电龙头，股息率高，适合稳健的拿着。

第三，储能这条线，盯着阳光电源。 负电价常态化，储能经济性提升，这是中长线逻辑。

最后说句掏心窝子的

电力板块，以前是“防守型”配置，没人看得上。但现在不一样了。

AI算力需要电，新能源消纳需要电，工业复苏需要电。 电力的战略地位，正在被重估。

而且，很多电力股的估值还在历史低位，股息率却在5%以上。进可攻，退可守。