特朗普终于松口？中方在北京会见一位美国客人，信号不同寻常

美国那边突然传出特朗普政府考虑放行英伟达H200芯片对华销售的消息，路透社21号就爆了料，说商务部已经在内部审查这个禁令。想想看，从2022年美国开始卡高端AI芯片出口，A100、H100全线封杀，到2024年H200也进黑名单，英伟达在中国市场份额直接从95%滑到零，这回松口儿，感觉像是一场拉锯战终于有点转机。

黄仁勋可没少折腾，他10月份在纽约那场活动上就直言不讳，说出口限制让公司损失上百亿，还逼着中国企业加速搞国产芯片，现在中国AI开发者占全球一半，产量上百万颗，华为的昇腾系列都快追上来了。特朗普团队呢，一方面鹰派还在嚷嚷国家安全，另一方面企业压力山大，英伟达市值超5万亿，丢了中国这块儿肉，税收和就业都跟着遭殃

说起黄仁勋的访谈，他11月2号在福克斯新闻上又放话了，直说美国低估了中国，现在本土供应链稳了，不再那么依赖美系技术。他预测中国AI市场明年能到500亿刀，增长50%，但如果H200不放行，英伟达未来两个季度在中国营收铁定是零。这话听着扎心，美国想通过管制遏制对手，结果自己企业先疼了。

彭博社分析，这审查背后有三重动机：一是企业游说，黄仁勋从春天才开始跑华盛顿，强调全球AI标准得靠美国主导；二是盟友协调，日本韩国供应链都和中国绑太紧，禁令一波波，电动车电池成本都涨15%；三是现实考量，特朗普上台后，中美元首10月30号在釜山会晤，谈了100分钟，同意贸易休战，美国降部分关税。

中国恢复大豆进口，还暂停稀土管制，这氛围一变，芯片事儿就容易谈了。特朗普在空军一号上还说，只卖“非顶级”的H200，Blackwell留给美国自己用，这算是个折中吧，避免国会鹰派跳脚。

其实这事儿得从釜山会晤说起，那天中方和特朗普在金海空军基地蓝屋贵宾室碰头，特朗普提前到场，俩人握手合影后，焦点直奔经贸。白宫声明里提了“巨大胜利”，道琼斯当天涨2.3%，市场嗅到味儿了。

中国这边强调互利共赢，中方点出两国做伙伴是历史需要，分歧正常，但得掌好舵。会后，双方团队在吉隆坡磋商，敲定芬太尼合作和农产品采购，稀土出口也松绑，这为芯片审查铺了路。

英伟达抓住机会，11月19号黄仁勋在财报会上说，如果H200过关，中国营收能从49%跳到72%，库存那55亿刀的减值也能缓口气。商务部审查启动了，据知情人说，条件是企业报告使用端点，类似中东的先例，阿联酋G42上月就拿了7万颗Blackwell芯片，用在民用AI上。

这松口不光是英伟达的胜利，还牵扯全球供应链。中国前三季度贸易额4500亿刀，增长8%，但芯片禁令拖累下游，电动车出口降15%。黄仁勋在台北路演时提，中国开发者数量全球第一，很多美国实验室还靠中国研究人员，禁令一出，大家转头用国产，DeepSeek那种开源模型效率高，渗透率20%。

美国这边，特朗普团队分化严重，国会中国问题委员会警告H200超军事阈值，可能助长北京军力，但现实是企业库存堆山，盟友抱怨，沙特Humain都拿货了，中国为啥不能？黄仁勋11月7号去台积电3纳米厂视察，和张忠谋聊供应链，透露正开发中国专用B300变体，性能七成，得商务部豁免。这审查结果预计第四季度出，分析师说若过，英伟达股价能涨8%，但也可能卡在安全审查上。

10月底釜山会晤后，11月1号黄仁勋在庆州APEC峰会重申售Blackwell到中国，3号特朗普澄清只限H200，5号黄仁勋在金融时报峰会说中国能源补贴低，AI竞赛他们赢面大，但X上赶紧澄清落后几纳秒，得吸引全球开发者。

11月20号福克斯访谈，他又说低估中国本土芯片独立生态。21号审查消息一出，华尔街热闹了，这不光是技术事儿，更是中美博弈的缩影。美国想平衡安全和商业，中国推自主创新，互利空间还在，但得一步步来。

英伟达H20服务器卖140万一台，H200若来，能压价，阿里腾讯那些大模型训练项目下月就提速。长远看，中国数据中心投资超万亿，覆盖30省，兼容国际标准，但欢迎美企公平玩，这态度稳。

这事儿显示特朗普政府在经贸上开始现实考虑，企业施压管用，中方会晤也释放沟通信号。黄仁勋游说策略牛，从施压华盛顿到安抚北京，理事会报告建议豁免评估安全影响。两国都清楚，稳定关系供应链才可靠，科技企业空间大，反之损失更大。

中国立场没变，互利共赢，反对脱钩，自主创新是必然路径。特朗普政策虽分化，但这审查是个积极苗头，预示着可控方向。