A股：4000点临门一脚，4000点非终点而是新起点！

10月17号突然大跌，给了市场低位反弹的巨大能量，指数开启新高之路。配合着消息面上利好不断，上周大涨后，今天又迎来一根放量大阳线，指数一举来到4000点的脚下，盘中虽然只差0.93点没能突破4000点，多少有些遗憾，但趋势已非常明朗，再纠结于0.93点没什么意义了，大方向没什么好怀疑的。破4000点也是举手之间的事，当前投资者关注的焦点不是破不破的问题，而是破了之后何去何从呢，你的策略是什么呢，是趁胜出击呢，还是落袋为安呢，我的观点很明确，破是没什么问题，但破了之后是很难站住的，长线来看4000点算不了什么，所纠结的无非是短线涨跌而已，只是大盘在3900点上方停留的时间太短，真正突破4000点的时机不成熟，指数需要在3900点上方多折腾一阵子后，再次有效突破的概率的基础才会加大。

短线我们要做的是大跌时大胆进场，而不是大涨过后纠结要不要加仓的问题。现在的市场局部强者恒强，但真正强势的品种有几个人敢参与呢。像上周五和今天的大涨反复新高后，真正赚钱的人能有多少呢，大多数人实际上是很难赚钱的，盘面看着热闹，实则涨个寂寞。两市超3300多股上涨，但涨停不过63只，大涨股不过200多只。大多数人内心是焦虑的，眼看指数在创十年新高，许多的人的账户别说创十年新高，创年内新高也是奢望，也不知道涨些什么哟。眼下你期望风格转换，但如果你等不来风格切换的话，万一带领指数大涨的大市值板块来一个突然杀跌呢，到时又难免泥沙俱下。对于大多数人而言，指数上涨带来的是短线恐惧而非希望。大方向你坚定看多也没问题，但这个市场结构性行情让人很是无语。

就短线而言，别天天盯着易中天，存储芯片这类大涨的品种，这些品种是很难参与进去的。你没参与时天天后悔，如果你真参与进去后其实很难赚钱的，一个波动很可能把你吓出来的，弄不好还要亏钱。即便你坚定牛市思维，像这类大涨品种不少是高价股，你指望牛市翻几倍是很困难的。再强的热点，涨多了短期就是风险，哪一个大牛股又不是从低位涨起来的呢，真正赚大钱要去挖掘市场还没意识到的突变，而不是等一个热点大涨之后再去追，追涨的结果大多时候可能被坑。

大方向我们坚定牛市思维，也没必要刚一上涨就谈什么泡沫。你错过一个时代的风险远比泡沫的风险要大。我们每天复盘是站在一个短线角度来看市场，短线的风险是涨出来，而长线的机会则是涨出来，不断上涨的过程是强化趋势的过程。当指数在反复创十年新高，如果你还怀疑牛市，那什么样的市场你才能相信牛市呢。恐怕等你相信牛市的时候，真的牛市要结束了。

接下来就盘面的变化来梳理一下，短线为什么会上涨，上涨之后我们为什么要采取相对保守的策略呢，对于投资者来说，也没必要人云亦云，要有自己的立场，我们不能听别人说什么，而要理解别人为什么会那么说。好了言归正传，我们一起进入今天的复盘，希望对大家投资带来启发：

第一部分：今天为什么会大涨，大涨的"四重引擎"，谁能持续发力？

今天反弹是预期之中，所担心的无非就是冲高回落，全天来看，指望盘中虽有回落，但最终都是大涨的，但个股行情基本上开盘就是全天的高潮。指数没有冲高回落，具体什么原因刺激今天的大涨呢？

1、中美利频传：周末中美经贸会谈取得积极的进展，美财长明确拒绝对华加征100%关税，中M经贸"雷管拆除"刺激全球风险偏好；

2、流动性宽松：央行单日9000亿MLF，叠加一些到期的逆回购，今天大约净投放3000多亿，资金面宽裕提振短线信心。

3、技术革命突破：我国首部EUV光刻胶标准立项打破欧美垄断，光刻胶国产替代进入快车道；

4、"十五五"政策强预期：航天强国首入四中全会公报，商业火箭、核聚变等前沿赛道获顶层背书。

5、亚太市场整体表现强势。日经指数大涨首次涨破5万点。

综合来看：外部风险缓和与内部"放水"构成短期基石，但真正引领人气的仍是科技硬突破！光刻胶、核聚变等战略科技将持续受益政策催化。

第二部分：热点霍乱，但大科技依旧是主线——谁是真龙？谁是昙花？

题材方面大涨的元器件，芯片半导体，消费电子等。主要还是跟消息面的驱动密切相关。

存储芯片大涨价，几大主要芯片厂商停止报价，主要在于需求端的刺激。周五美股市场上闪迪大涨，从而刺激今天存储芯片大涨。江波龙 (+20%) 全球存储涨价周期+国产替代加速，德明利（001309，10%）香农芯创（300475，4.77%，上周是20厘米的涨停）。存储芯片涨价预期非常强劲，只不过相关个股涨幅过大，许多人很难参与，大涨后不提倡再进场了。

算力硬件：新易盛 (+8.3%)，1.6T光模块量产+英伟达订单激增，光模块业绩高增长，许多厂商纷纷加大出货，只是短线过热，不建议入场了。

核聚变：纽威股份 (涨停)中国"人造太阳"2027年发电。消息面大利好，但目前都是炒预期，只能用长线思维来看待，短线只能逢低参与的思路。

有色金属：厦门钨业 (涨停)美元回落+新能源金属补库需求，现在黄金处在高位，黄金期货波动的风险很大，建议追涨。

下跌方向：电子竞技： 游族网络 跌超5%，游戏版号收紧传言再起；

风电设备：海风招标延迟+钢价上涨挤压利润，短期回避；

国资云：政务IT预算缩减传闻发酵，缺乏增量故事。

明日热点预判：

光刻胶国产化： 万润股份 、晶瑞电材受益标准落地，设备商拓荆科技 已创历史新高；

商业航天： 航天智装涨15%创纪录，卫星互联网纳入新基建箭在弦上；十五五规划新增的方向。

电力改革：传统行业转型标杆，虚拟电厂、特高压将迎政策红包。寒潮来袭，煤电联动。

综合来看：科技主线仍是核心，但需回避纯题材炒作！光刻胶、商业航天兼具政策与技术突破，有望接力领涨。

第三部分：明日决战4000点——突破 or 诱多？

今天感觉很奇妙，大盘好像被人精准的卡住脖子， 只差0.03点就突破4000点。实际上破不破意义不大，我们看的是一个大方向，而不纠结与具体的点位。

明天会不会向上突破4000点呢，突破之后我们的策略又是什么呢？

从我的理解，如果今晚外盘平稳的话，明天突破4000点的概率是非常大的。但就短线而言不是说一破4000点立马就有大风险。明日突破4000点概率超70%，但盘中大概率反复拉锯，周内站稳难度大！指数或回踩3950构筑台阶，为"十五五"行情蓄力。

策略应对：

仓位：60%为中枢，突破4000逐步减仓至50%，回踩3950加至70%；

方向：科技硬核：光刻胶、算力；

政策红利：核聚变、商业航天；

防御配置：电力、黄金。

总结：4000点非终点而是新起点！放弃掐点逃顶幻想，拥抱"调整即机会"战略。

投资心得：投资的本质是"与时代共振"

当光刻机镜头折射出国产芯片的曙光，当"人造太阳"点燃万亿级能源革命，我们正站在技术爆炸的奇点！别被4000点的数字游戏迷惑，牢牢握住"十五五"的航船舵盘——政策倾盆的雨季，唯有扎根高端制造、能源革命、数字中国的树苗，终将长成参天栋梁！