分析师称苹果计划中的应用商店变革并不会让公司伤筋动骨

由于法律和监管方面的压力，苹果公司最近宣布即将对其应用程序商店的政策进行一些改变，比如允许开发者通过电子邮件向客户介绍其iOS应用程序以外的支付选项，并允许Spotify和Netflix等"阅读"应用程序提供一个应用内链接到其网站，以便注册账户。

苹果表示，这些变化"将有助于使App Store成为开发者更好的商业机会"，但摩根士丹利分析师Katy Huberty认为对苹果的财务影响将是"非常小"。她在一份研究报告中说，在最坏的情况下，这些变化只会导致苹果在2022财年的每股收益受到1-2%的打击。

例如，虽然"阅读"应用程序将能够提供一个单一的网站链接，以帮助用户设置和管理他们的账户，但这可能会导致更多的客户直接订阅应用程序，而不是通过苹果的应用内购买系统，但Huberty指出，Spotify和Netflix已经分别自2016年和2018年起禁用新用户通过苹果的应用内购买系统订阅其服务的能力，这意味着苹果至少三年没有从这两个应用程序的新订阅中收取佣金。

Huberty补充说，来自前10名"阅读"应用的App Store收入占App Store整体收入的比例不到8%，这表明这些开发者规避App Store支付给苹果带来的财务风险"相当小"。

她写道："我们认为前10名左右的应用程序最有可能拥有规模、品牌、营销预算和客户忠诚度，以吸收规避App Store支付平台上的摩擦。假设在最坏的情况下，苹果停止从所有前20名读者应用中收取经济费用，这意味着服务收入的4%、公司总收入的1%和22财年EPS预测的约2%的下行风险。"

Huberty认为苹果也无意将这些变化带到游戏应用上，尽管已经面临《堡垒之夜》开发商Epic Games的诉讼，该公司指控苹果对通过App Store销售的应用和应用内购买是垄断行为，预计该诉讼的判决将很快公布。