主力18亿加仓煤炭股，焦煤期货价格再创新高，机会来了？

8月25日，煤炭股表现良好，截至发稿兰花科创、淮北矿业涨超8%，山西焦化涨超7%，新集能源、晋控煤业、云维股份等涨超6%。

从资金流向来看，主力资金今日加仓煤炭板块18.49亿元，美锦能源、山西焦化、宝泰隆分别获主力净流入4.12亿元、2.74亿元、2.14亿元。

截至发稿，焦煤期货主力合约涨逾3%，再创历史新高。

消息上，23日有市场消息透露，因疫情防控，甘其毛都口岸接到通知将暂停从蒙古国进口煤炭两周，这进一步加剧了市场对煤炭，尤其是炼焦煤供应紧张的担忧。根据海关数据，在2020年下半年，蒙古国取代澳大利亚，成为中国的最大炼焦煤进口来源国。

机构：焦煤供给端缺口中长期存在，板块估值修复空间大

华西证券研报称，预计动力煤后续淡季不淡，焦煤供给端缺口中长期存在，看好动力煤龙头下半年的业绩，以及供给端收缩逻辑稳定且持续的焦煤龙头。煤炭板块上市公司的二季度业绩预计将量价齐升、同比大增。

信达证券研报称，表外产能合法化接近尾声，近年新核增/核准煤矿快速收敛且核增门槛提高，限制煤企短期增产潜力；考虑煤企建矿意愿和能力下降以及3年以上的建矿周期，煤炭供给在“十四五”期间或难响应需求增长，煤价有望维持高景气度，在龙头煤炭企业普遍降本增效及内生外延成长下，盈利有望趋势抬升。

该研报指出，龙头煤企现金盈利能力强劲，同时资本开支收窄，富余现金流更大概率回报股东，改善投资者收益水平。当前煤炭板块估值尚未充分体现行业景气程度及持续性，存在较大修复空间。