过去你喜欢的这类产品，只剩不到1%了

简七读财设计师*豆

「现在的银行理财产品收益这么高了！」

最近一个朋友准备在手机银行买点理财，发现多了在理财产品专区，多了不少产品。而且名称也越来越长，还有许多陌生的词：业绩比较基准、一年定开、净值型......

「这到底能不能买啊？」

纠结的同时，她跟我感叹说，好怀念以前安全、省心，到期后就可以稳稳地拿回本金和约定收益的银行理财。

但你有没有发现，这样的产品已经基本找不到了。

图片来源：招商银行app

其实这要从2018年发布的重磅资管新规说起，打那之后市场就已经变了天。

具体来说，银行理财要在哪些方面作出改变？对我们的投资有什么影响？我们应该如何找到合适的银行理财产品呢？

今天，就来详细和你聊一聊。

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资管新规四个字，拆开来理解，就是关于资产管理的新规定。

那么，谁在负责资产管理呢？金融机构们，不仅有银行，还有基金/券商/保险公司……

过去很多银行都是在内部成立理财部门，「自产、自销、自保」理财产品。我们购买理财产品时，客户经理会告诉你一个「预期收益率」。

这样一来，一笔钱买入理财产品，你不需要等到它到期，本金和收益分别能拿到多少，你也能了然于心。

所以，在不少朋友的印象中，常常将银行理财等同于保本理财，会以为在银行买理财产品，踩坑概率低。新规之后，对银行的这个看法，也是时候改一改了。

其实，银行和普通投资者没什么区别，它们也会经历市场行情的起伏。

过去，如果我和银行约定了预期收益率是4%，如果它今年的收益率有5%，那么多出来的1%就落入了银行口袋；而如果今年收益率只有3%，那么亏损的1%银行也是要自己承担的。

如果长期以这样的方式运作下去，很容易积累风险，一旦集中爆发，可能银行这样的大型金融机构也自身难保。显然，「兜底保本」是不可能长期持续下去的。

现在，理财业务已经逐渐从银行等机构分离出来，纷纷单独设立理财子公司。

和银行不同的是，理财子公司的业务范围是有限的，它们可以发行公私募理财产品、理财顾问和咨询，但不能吸收存款、发放贷款。

根据刚刚公布的《中国银行业理财市场半年报告（2021上半年）》（*以下简称《半年报》），截至6月底，理财子公司已获批筹建28家，较去年同期增加8家；

从规模来看，理财子公司已经超过了股份制银行，成为市场上的理财市场主力军。

图片来源： 《中国银行业理财市场半年报告（2021年上）》

到今年年底，过渡期就结束了，银行理财们要彻底完成转型。

截止6月底，存续的银行理财产品其中八成已经是净值型，而保本型产品只剩下不到1%的比例。

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说到这儿，你可能会想，全市场39,708只，这么多的理财产品，我该怎么选呢？

别急，在选产品前，我们先来看看各大银行对理财子公司是个啥态度。

从财报中我们发现，各家银行的投入力度还挺不一样的。

比如，从中国银行2020年的年报中我发现，中银理财本身的优势在固收类产品，接下去的努力方向是加大非标和权益类资产投资。

图片来源：《中国银行2020年年报》

而工商银行旗下的工银理财就不一样了，它过去的核心优势除了固收类产品，还有项目类投资，接下去工银理财的发力方向则提到了跨境投资能力。

图片来源：《工商银行2020年年报》

如果你对银行旗下理财子公司的业务方向感兴趣，也可以试试打开它们的财报，搜索理财子公司的相关关键词。

各家理财子公司的产品线，有各自的特色。

虽然理财子公司们纷纷在财报中提及，未来他们会和基金公司、券商资管优势互补，强强联合，提升权益类投资的能力，但目前来看，只有4%的钱投在了权益类，主要配置的资产还是债券。

想要拉开投资业绩差距，就必然要提升二级市场权益类投资的能力，因为固收类产品的投资回报本身差距并不明显。

所以，这也对理财子公司本身的投研能力提出了新要求，想要招聘到这类人才，势必要提升待遇。

可尴尬的是，理财子公司的待遇因为受到银行母行薪酬体系的牵制，想要借助高薪来吸引人才从当前实际操作来看不太现实。

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不过，作为普通投资者，我们还是可以期待，理财子公司不仅能让银行理财产品的管理，更加专业化；而且独立运作，也方便未来纳入更多高风险的投资，丰富银行理财的产品类型。

总的来说，银行理财会跟基金越来越像：

门槛变低了，1元起投；

投资过程公布净值，是涨是跌你都能看的到，风险更透明；

投资方向和主题更多样化，比如现在也有理财子公司在探索ESG、碳中和等热门主题。

如果你正在考虑投资银行理财产品，不妨在各大银行app上，找到它们的说明书，重点来看看这样几项：

（*上图仅供演示参考，不作为任何投资建议）

将风险等级、起投金额、费率等这些关键的要素做个综合的对比，再对应上自己的用钱需求，相信能更快地帮助自己筛选到一款合适的银行理财产品。

除此之外，部分银行子公司的「固收+」产品，也会是不错的选择。在7月公布的兑付收益排行榜上，招银理财和工银理财上榜的产品最多，可以作为参考。

不过，无论游戏规则怎么变，还是想给你送上2个投资小贴士：

1. 优选实力更强的资管机构

在未来「不保本」的时代，一个优秀的资管机构，会给你带来更多的投资收益和财富安全感。所以，公司的投研能力，是我们挑选产品时，重点关注的要素之一。

比如，你可以重点关注公司的管理规模、过往业绩、有无「踩雷污点」等等基本信息。

2. 注意分散投资

如果你担心项目会出现风险，不妨把资金拆成几份，分别投资到不同的产品中去。「不把鸡蛋放在一个篮子里」，是一个「百试不爽」的分散风险的好方法。

好了，今天有关「银行理财」的变化就和你同步到这里了。如果觉得对你有帮助，文末点个「在看」告诉我。

如果你想哪一款银行理财产品的测评，也欢迎留言。

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