2020年中国硫酸行业供给分析：未来中国硫酸新建产能数量仍较大

一、生产工艺

硫酸是硫的最重要的含氧酸，常用作化学试剂。无水硫酸为无色油状液体，是一种重要的工业原料，可用于制造肥料、药物、炸药、硝化纤维、颜料、洗涤剂、磺化剂、蓄电池等，也广泛应用于净化石油、金属冶炼以及染料等工业中。高浓度的硫酸有强烈吸水性，可用作脱水剂，碳化木材、纸张、棉麻织物及生物皮肉等含碳水化合物的物质。

硫酸生产工艺对于提高硫酸生产效率、保证生产质量有着十分重要的意义，我国的硫酸生产企业在生产时主要使用了硫铁矿制酸、硫磺制酸、冶炼气制酸等方法。

硫酸生产工艺

资料来源：智研咨询整理

二、产能

根据中国硫酸工业协会数据：2019年中国硫酸产能总计1.24亿吨，2020年中国硫酸产能为1.25万吨，2020—2023年，中国新建硫酸产能总计1447万吨，在需求饱和的前提下，新增产能将不断冲击老旧产能，一些工艺技术、环保水平落后的装置，以及一些远离需求地、销售困难的硫酸生产企业，将面临巨大的生存压力，供给侧结构将快速变化。

2018-2020年中国硫酸产能

资料来源：中国硫酸工业协会、智研咨询整理

随着硫酸生产产业的不断发展，硫磺制酸工艺在当前硫酸生产中占据越来越重要的地位，并且有着越来越广泛的应用。从2020年中国硫酸产能结构来看，硫黄制酸产能为5491万吨，占硫酸总产能的44.0%；冶炼烟气制酸产能为4512万吨，占硫酸总产能的36.1%；硫铁矿制酸产能为2221万吨，占硫酸总产能的17.8%。

2020年中国硫酸产能分布（万吨）

资料来源：中国硫酸工业协会、智研咨询整理

智研咨询发布的《2021-2027年中国硫酸行业市场运营态势及投资潜力研究报告》数据显示：从企业分布来看，截止2020年，新洋丰农业科技股份有限公司硫酸产能为280万吨，山东恒邦冶炼股份有限公司硫酸产能为130万吨，安徽省司尔特肥业股份有限公司硫酸产能为115万吨。

截止2020年中国部分企业硫酸产能（万吨）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

三、产量

2020年中国硫酸市场先抑后扬，上半年供需波动较大，价格起伏频繁，下半年需求稳步提升，价格持续上涨。2016-2020年中国硫酸产量保持缓慢增长的态势，2020年中国硫酸产量为9869万吨，较2019年的9736万吨增加了123万吨，同比增长1.3%。

2015-2020年中国硫酸产量

资料来源：中国硫酸工业协会、智研咨询整理

从2020年中国硫酸产量结构分布来看，硫黄制酸、冶炼烟气制酸产量占比均有提升；其中硫黄制酸产量为4347万吨，占全国硫酸总产量的44.1%，较2019年提升了1.3个百分点；冶炼烟气制酸产量为3859万吨，占全国硫酸总产量的39.1%，较2019年提升了0.7个百分点；硫铁矿制酸产量为1504万吨。

2019-2020年中国硫酸产量种类分布（万吨）

资料来源：中国硫酸工业协会、智研咨询整理

磷复肥是硫酸重要下游应用之一，中国硫酸产量的分布与需求关联密切，主要分布在磷复肥产量较大的云、贵、川、鄂地区和华东工业发达地区。2020年云、贵、川、鄂地区硫酸产量为4363万吨，华东地区硫酸产量为2654万吨。

2018-2020年中国硫酸产量地区分布

资料来源：中国硫酸工业协会、智研咨询整理

云南省硫酸产量稳居全国第一，2020年云南省硫酸产量为1545万吨，占全国总产量的16%；其次为湖北省，产量为1481万吨；安徽省排名第三，产量为771万吨。贵州省、四川省、山东省紧跟其后，产量分别为674万吨、664万吨、617万吨。

2020年中国硫酸产量前10名地区

资料来源：中国硫酸工业协会、智研咨询整理

从2020年产量来看，不同工艺制酸产量地区分布格局相差较大，硫黄制酸及硫铁矿制酸中，湖北省硫酸产量均居全国第一，产量分别为1131万吨、228万吨；冶炼烟气制酸中，内蒙古产量居全国榜首，产量为439万吨。

2020年中国不同制酸工艺产量前10名地区（万吨）

资料来源：中国硫酸工业协会、智研咨询整理

从2020年企业产量分布来看，硫酸产量＞100万吨的企业合计产量为4476万吨，占全国硫酸总产量的45.4%；产量为＞30-100万吨的企业合计产量3296万吨，占比33.4%；产量＞10-30万吨的企业合计产量1575万吨，占比16.0%。

2020年中国企业产量分布（万吨）

资料来源：中国硫酸工业协会、智研咨询整理

2020年中国硫酸产量前十企业合计产量为7439万吨，占全国总产量的75.5%；其中前三企业分别为云天化集团有限责任公司、江西铜业集团有限公司、贵州磷化（集团）有限责任公司，产量依次为814万吨、553万吨、478万吨。

2020年中国硫酸产量前10名企业

资料来源：中国硫酸工业协会、智研咨询整理

中国硫酸价格自2020年年底持续上涨，2021年7月后呈现加速之势，截止2021年9月初，中国硫酸价格为785元/吨。价格上涨的主要原因有：（1）国内供应缩量明显，2021年4月底开始冶炼酸企业集中检修，导致硫酸资源逐渐下降；（2）下游化肥行业需求旺盛，出口增长。

2015-2021年中国硫酸价格走势

资料来源：生意社、智研咨询整理