乐信季报图解：息税前利润7.5亿 单季新增用户超千万

雷递网 雷建平 11月11日报道

新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）今日发布财报。财报显示，乐信2021年第三季度营收为29.68亿元，上年同期营收为31.54亿元。

其中，乐信2021年第三季度来自直接销售与服务的收入（Online direct sales and services income）为4.28亿元，来自信贷服务（Credit-oriented services income）收入为17.65亿元，来自平台服务的收入为7.75亿元，同比增长27%。

乐信2021年第三季度息税前利润7.5亿（Non—GAAP），同比增长50%。

单季新增用户超千万

规模稳健增长的同时，乐信的资产质量保持稳定，90天以上的逾期率1.85%，新增资产的结构更优；经营效率持续提升，管理费用占在贷余额比重为近年最低。

乐信2021年第三季度新增用户1000万，连续9个季度增长超千万；截至2021年第三季末，乐信用户数达1.54亿，同比增长45%；授信用户3560万，同比增长41%；活跃用户数770万；季度新增活跃用户144万。

乐信2021年第三季度平台促成借款额558亿元，同比增长16%；截至季末，平台管理在贷余额929亿元，同比增长38%；其中，面向小微经营的信用借款业务52亿元，环比增长31%。

乐信CEO肖文杰表示，第三季度，公司调结构、降风险，持续优化成本，提高经营效率，实现了更高质量、更可持续的发展。9月平台促成借款中，年化利率低于24%的部分已占比50%左右，并且还在快速提升，但毛利率没有受到大的影响。

“这证明了我们的调整方向是对的，我们将继续加快从价值角度经营用户，相信在我们调整完成之后，将有更持续、更好的盈利能力。”

肖文杰指出，高质量增长是乐信一贯坚持的发展原则。接下来我们将继续顺应监管趋势，优化结构、提升资产质量、提高运营效率；同时，打磨新产品，如买鸭和To Bank科技服务，拓展更广阔的增长空间，不断提升公司的长期竞争力和盈利能力。”

持续下调平台借款利率

在业务结构优化方面，乐信持续下调平台借款利率，加大无风险业务收入。

2021年9月，平台促成借款中，年化利率低于24%的部分占比近50%；3季度，乐信无风险业务创造了12亿元收入，占总营收40%。其中，平台科技服务收入7.8亿元，同比增长27%，乐信新增交易额中，无风险、纯科技服务模式部分，占比超过40%。

乐信持续加大技术投入，提升识别优质客群，进行价值经营的能力。截至3季度末，90天以上的逾期率为1.85%；新增借款的FPD30已经连续15个月保持在1%以下。

乐信单季管理费用已降至1亿元，环比下降17%，占营收和管理在贷比重为3.33%和0.11%，金额及占比均为近年来最低。

2021年第三季度，乐信先享后付产品买鸭已在多个知名品牌和购物中心开启试点合作，并实现交易额4.73亿元，服务用户60万。

其中，线下销售额1.85 亿元，环比2季度翻倍增长，占销售额比重由27%上升至39%；线下用户数环比2季度增长126%，占比从6.3%提高到14.7%。

乐信Q3成本14.62亿 同比下降33%

乐信2021年第三季度成本为14.62亿元，较上年同期的21.76亿元下降33%。

乐信Q3毛利15亿 毛利率51%

乐信2021年第三季度毛利为15亿元，上年同期为9.78亿元。乐信2021年第三季度毛利率为51%，高于上年同期的46%。

乐信Q3费用7.22亿 同比增长24%

乐信2021年第三季度费用为7.22亿元，较上年同期的5.8亿元增长24%。

其中，乐信2021年第三季度销售与市场费用为4.9亿元，上年同期为3.59亿元；管理费用为1亿元。

研发投入占运营支出18%

乐信2021年第三季度继续加大研发投入，单季研发投入达1.3亿元，同比增长10.7%，研发投入占运营支出18%，比重较第二季度进一步提升。

研发投入带动平台科技服务收入7.8亿元，同比增长26%。乐信新增交易额中，无风险、纯科技服务模式部分，占比超过40%。

第三季，乐信落地多个自主研发的平台及系统，提升风险管理效率，To Bank服务的技术优势进一步巩固。其中，“米霍克风控引擎系统”完成交易及授信策略迁移，部署超过6万条核心风控规则，承担起每分钟50万+次决策任务。

规则部署时效由500毫秒降至100毫秒，授信场景耗时由50毫秒降至4毫秒，交易场景耗时由10.5毫秒降至1.2毫秒。

“奇点”风险自动化归因系统大幅提高风险处理时效10倍以上。该系统利用其上千的数据维度，对风险指标进行快速归因拆解，自动寻找表象指标背后的动因，并量化各因素对结果的影响程度，在延滞风险指征未出现时，即时预测风险走势并落地相应对策。

3季度，乐信风控SaaS平台集成实时及流式计算引擎、决策引擎、外呼系统、短信平台等金融领域的基础设施，支持合作机构金融业务全流程快速展业。

AI领域，乐信与业界主流数据服务商开展基于联邦学习的联合建模，目前已应用到风控、获客等业务场景，模型效果提升20%以上。图神经网络应用方面，在高风险用户过滤上，乐信构建了30亿节点、100亿+关系的融合图谱，风险识别度为此前5倍。

乐信Q3运营利润7.84亿 运营利润率26%

乐信2021年第三季度运营利润为7.84亿元，运营利润率为26%。

乐信Q3净利5.8亿 同比增长68%

乐信2021年第三季度净利润为5.81亿元，较上年同期的3.45亿元增长68%。

乐信2021年第三季度经调整利润为6.41亿元，较上年同期的4.43亿元增长44.8%。

乐信进入深圳百强企业名单

近日，中国企业联合会和中国企业家协会发布“2021年中国服务业企业500强”榜单，乐信凭借2020年全年超过116亿元的营收规模，再次进入榜单，位列第361位，比上次排名提高51位；在 “2021深圳500强企业”榜单中，乐信首度进入百强，位列第90位，比上年排名提高201位。

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