借道SPAC上市,年收入4717万美金Viyi算法公司与Venus合并引发热议

2021年以来，SPAC的热度继续攀升。数据显示，截至目前，今年通过SPAC方式实现美股IPO数量已经达到413起，超越上一年的数量；对应募资额1217亿美元，平均募资金额近3亿美元。

这种表现超出之前的行业预计。毕竟，2020年美股SPAC- IPO已经足够惊人。当年，SPAC- IPO达248起，同比增长320%；占所有IPO发行数量的55%，首次超越传统IPO；总募集资金达830亿美元，占美股IPO总规模46.47%。

近日，微美全息旗下子公司VIYI算法公司（“VIYI Algo”）宣布将通过与特殊目的收购公司（SPAC）Venus Acquisition Corporation合并的方式进行公开上市，在此交易中，VIYI算法公司的估值为4亿美元。交易完成后，Venus 将更名为MicroAlgo Inc.。本次上市合并将于2021年第三季度完成。据悉，Viyi算法是中国中央处理算法服务五强之一。根据CIC的报告，截至2020年，Viyi已占领了向互联网广告和在线游戏加速行业提供的中央处理算法服务的5%的市场份额。

从四大角度解读SPAC的优势

1、从金融创新角度来看，SPAC融资模式是一种创新型金融工具，集直接上市、并购、借壳上市、私募股权投资基金等融资方式特性于一体，并做了一定的优化或简化。

2、对于寻求通过SPAC上市的标的企业而言，融资的确定性和上市的便捷性有一定程度的保障。

3、对于SPAC发起人而言，可以通过投资杠杆获得巨额收益。在股权结构设置上，通过SPAC上市的企业需要向SPAC让度相当规模的股份（通常是并购后总股本的20%）予以交换。也就是说，SPAC发起人早期投入的资金，会转换为占上市企业总股本一定比例的B类普通股。这样一来， SPAC发起人在帮助企业上市的过程中，有机会获得比作为一般IPO承销商的投资银行更高的回报。

4、对于普通投资者而言，一方面，投资SPAC意味着可以获得投资早期优质公司的机会和权利。并且，SPAC从法律和发起人专业性两个层面为其投资提供了一定的保障。另一方面，SPAC融资模式为投资者提供了新的投资选择。

对于一些赴美上市企业来说，SPAC上市合并是一种成本更低、耗时更短的上市渠道。有分析指，通过这一方式实现上市的时间能压缩在半年以内，并可以跳过路演、聆讯、财务报表审查等复杂程序。

SPAC是没有商业运作的公司，本质上是一种“现金壳公司”，设立的唯一目的就是通过IPO募资并通过并购实现私人企业的快速上市，企业和投资人可以获取丰厚回报。

这种高额回报正成为吸引投资者参与的重要推动力，SPAC在股权结构的设置上也天然赋予了投资人以较低成本获取较高比例股权的投资杠杆。据悉，2020年已完成合并的SPAC平均收益率达103%。在维珍银河通过SPAC上市这个经典的案例中，前Facebook高管查马斯设立SPAC的初始2.5万美元投资获得的收益率就高达4840倍。

中投公司的报告称，受益于物联网、云计算技术的发展，以及政府投入的不断加大，中国人工智能市场规模正在快速扩张，预计到2025年，核心产业规模将达到4000亿元人民币，2020年至2025年增加3500亿元人民币。人工智能市场的发展将推动中央处理算法智能芯片优化解决方案行业的增长。

未来，物联网将提供更多的数据采集终端，从而显著增强数据量。大数据为AI提供了信息源，云计算为AI提供了物理载体，5G降低了数据传输和处理的延迟。5G、IoT、云计算等都对数据处理、分析等提出了更高的需求和要求。结合硬件性能优化、软件算法优化等关键技术的中央处理算法智能芯片解决方案，在未来5G、IoT、云计算、大数据等新兴技术日趋成熟的背景下，将取得突破性进展。

Viyi致力于定制中央处理算法的开发和应用。Viyi通过将中央处理算法与软件或硬件或两者集成，为客户提供全面的解决方案，从而帮助他们增加客户数量，提高最终用户满意度，实现直接成本节省，降低功耗，并实现技术目标。Viyi的服务范围包括算法优化，无需硬件升级就可以加速计算能力，轻量级数据处理和数据智能服务。Viyi通过定制的中央处理算法有效地为客户提供软件和硬件优化的能力是Viyi长期发展的推动力。

目前，Viyi致力于为从事互联网广告和游戏以及智能芯片的客户开发和提供中央处理算法解决方案。此外，由于互联网人口不断增长和AI的普及，各个行业对更高效的数据处理的普遍需求，Viyi的客户群正在迅速增长。根据CIC报告，仅互联网广告和在线游戏产生的中央处理算法服务收入就从2016年的22亿元人民币增长至2020年的69亿元人民币，复合年增长率为32.7%。预计该市场将保持快速增长趋势，在2020年至2025年期间以15%的复合年增长率增长。

中央处理算法服务是一种基于一系列算法的服务，包括分析算法、推荐算法和加速算法，它可以赋予下游行业更高的数据分析和计算能力优化需求，适用于互联网广告、互联网游戏应用、金融、零售等领域，物流等行业。考虑到巨大的下游需求，中央处理算法服务的整体市场巨大。中央处理算法服务行业的主要参与者包括数字营销服务提供商，在线游戏服务提供商和算法解决方案服务提供商。相信完成与SPAC合并上市后，Viyi算法将逐步成为全球领先的中央处理算法服务商。