全球芯片短缺出现新问题——过度补偿

Jon Peddie Research (JPR) 的一份新报告显示，整个 PC 市场同比大幅增长，但也有警告。该报告断言，对计算产品的大量需求将逐渐减少，半导体供应商的过度反应可能会使市场上的大量芯片无家可归。

大流行带来了对计算机的巨大需求，尤其是笔记本电脑。报告显示，笔记本电脑销量同比增长 49%，这是有记录以来最大的单年增长。仅在 2021 年第一季度，笔记本电脑的出货量就超过 8900 万台，创历史新高。为了满足这一需求，英特尔的 Pat Gelsinger 等半导体高管已承诺在未来几年内提高产量，但 JPR 总裁 Jon Peddie 表示，这是一个冒险的提议。

“风险在于，半导体供应商将被引诱过度反应，并认为突然出现了数以百万计的新用户，需求将保持高位，”佩迪写道。“这不仅不现实，而且也不真实——它们来自哪里——不是这个星球？”

这种过度补偿的影响不仅仅是手头的备用筹码。这可能预示着即将发生的市场崩盘。半导体制造商台积电以及英伟达、AMD 和联发科的股价在 2020 年和 2021 年创下历史新高。英特尔也实现了巨大增长，尽管其目前的股价飙升仍略低于 2000 年的涨幅.

市场分析师表示，这些股票目前被严重高估，这也是加密货币挖矿的一个重要原因。加密采矿使像 Nvidia 这样的公司在 2020 年非常有利可图。我们以前来过这里。2014 年和 2018 年，在比特币价值逐渐下降后，GPU 市场经历了崩盘。这自然影响了股市，英伟达的股价下跌了 50% 以上。

这次的区别是规模。2018 年，英伟达的股价从 280 美元左右跌至 130 美元的低点。仅仅几年后，英伟达的股价就高达 700 美元。同样，台积电在 2020 年 3 月的交易价格约为 45 美元。现在，该股票的交易价格接近 120 美元。

我们可能一直有加密货币需求，但我们并没有因为大流行而加剧加密货币需求。JPR 指出，GPU 市场同比增长 38.74%，这可能是由于加密货币挖矿需求增加所致。当您将其与笔记本电脑市场前所未见的增长结合起来时，过度补偿的风险就开始变得清晰起来。

鉴于需求增加使芯片供应商明显获利，在芯片供应方面，我们可能不会看到轻率的做法。重建供应链很重要，但需求大幅下降可能会给半导体行业带来灾难。