资本市场出现分化，特斯拉苹果周边概念股上位，看好半导体与面板

资本市场出现分化，特斯拉、苹果周边概念股上位，内资仍看好半导体与面板

李星

苹果CEO库克（Tim Cook）向公司员工发送了一份备忘录。备忘录中，库克讲到受新冠病毒影响，2020财年第二财季的收入预计将无法达到设定期望。苹果在中国各地的办公室与联系中心都已经复工，线下门店也将开始重新开放，但是恢复正常的速度要比此前预期的要慢。

库克表示：“我们的第一优先事项，是我们的员工、供应链合作伙伴、客户以及我们所拥有业务的社区的健康和安全，这一点永远不会改变。我们向那些在第一线抗击这一突发公共卫生事件的人们，表示真诚的感谢。”

受消息面影响，苹果概念股里的OEM厂商和手机零组件厂商股价均有所受挫。

另外相关行业调低了苹果AirPods耳机的全年销量，由原来的近1亿对，最低调到了8000万对，让组装厂立讯、歌尔和鹏鼎的股价涨势也受阻。不过相关的SIP封装厂环旭却因券商推荐为苹果的新版手表及5G射频相关的SIP和AIP主要受益方大涨。

另外，行业还挖出近期苹果对“Quick Look”增强现实工具进行了升级，添加的新按钮帮助客户购置产品更便捷。此外，苹果公司也开始悄悄推出空间音频效果支持，这一升级为3D模型添加了适当的声音效果，让用户获得了越发真实的感受。2019 年苹果投资者大会上CEO库克曾明确提出：未来苹果发展的核心将是AR。

虽然苹果因为数据传输技术上受各方监管政策无法推向市场，导致其虚拟现实相关的AR/MR硬件产品进展缓慢，但并不防碍市场上其它AR/MR硬件产品厂商与苹果合作，推出第三方产品。

业界预测苹果可能会采取早期无线蓝牙耳机领域与第三方耳机厂商合作在市场上推广方式，通过软件认证的方式让第三方的AR/MR硬件产品接入苹果的IOS系统，实现其在虚拟现实市场上生态布局的目的，同时也为行业接受其自研的虚拟现实相关AR/MR硬件产品价格作铺垫。

受消息层面影响，除了小型化封装的环旭外，做光学棱镜的水晶光电，中光学（原利达）也顺势涨了起来，本来受苹果概念走低的长盈精密，也因为可以提供结构件股价随后有所修复。不过同样有SIP封装和AR/MR硬件产品组装概念的立讯和歌尔股份并没有修复，供应AR/MR硬件产品软板的鹏鼎股价也没有修复，或许是市场反应有点慢，或许是相关的业务占它们的总业务比重太小了。

中国国内的虚拟现实AR/MR产业链在给国际品牌代工多年后，其实相对还算完整，如果不是软件应用上突破受限，光机设计、内容生产领域也落后于人的话，完全有能力把自己的虚拟现实生态给建立起来。

另外，小米的手机供应链相关标的在资本市场上也同样不被看好，原因可能跟苹果一样，此前面的文单也曾分析过，ODM厂商急着复工的原因，是因为苹果和小米都是“无库一身轻”运营模式，ODM复工状况不好，那么它们的供货就成问题，另外疫情让市场交易不稳定，也会影响它们的销量。

不过小米推的WIFI6路由器，还是让相关的零配件厂和组装厂的股价有所提升，如组装厂卓翼。另外小米推出的第三代半导体GaN功率器件快充充电器，也让相关产业链的半导体概念标的股价上升，虽然小米的GaN功率器件不是国产提供。

比较明显的有华为重点在该领域扶持的三安光电也受益相关概念，提供半导体材料和磁材的天通，以及磁材厂商横店东磁都受到了资本市场的追捧。事实上天通和横店东磁两家还受益特斯拉的充电桩概念，都是特斯拉中国市场充电桩产业链的软磁材料供应商。

说到特斯拉概念，还是这两天的光伏玻璃，北玻和秀强都受相关消息影响股价拉升。其中妖股秀强更是同时与特斯拉两个概念相关，一个是送样了光伏玻璃样品给特斯拉认证，一个是已经供应充电桩的玻璃面板，尽管前者还没有正式通过认证，后者则业务量实在有限，但并不防碍资本追逐它。与之相对是，特斯拉真正的光伏玻璃供应商南玻，上涨的势头并不如外界预想的那么猛。

今天受益小米概念的还有其发布会前后反复重申的大面积散热膜，让市场对石墨烯概念也进行了热捧，其中并不提供消费应用的石墨烯概念股东旭光电，也一反前期市场对其或将爆雷的隐忧，股价推至涨停，另外与石墨烯相关的还有中国宝安也受益拉升。

另外虽然港股仍然在抛售与中国国内的手机产业链、及半导体、面板相关概念股，但中国国内的半导体和面板相关概念股仍持续上涨，跟昨天文章所说一样，中国国内资本对于半导体和面板的科技主线支持不变。

事实上价格战后“剩者为王”的逻辑还是得到了资本的认可，目前京东方的面板市场份额将占到全球总份额的三分之一，而三安光电的市场份额已经超出了全球总份额的一半。所以面板大户京东方也将会在未来三到五年内成为全球面板市场的价格话事者和主要利润受益者，LED芯片大户三安光电也将会在未来三到五年内成为全球LED市场的价格话事者和主要利润受益者。