再投新能源企业 科技浪潮下碧桂园探索ESG实践新路径

最近，光伏钙钛矿企业“极电光能”完成Pre-A轮融资，募集资金2.2亿。本轮融资由两个投资方领投，其中之一就是碧桂园创投。

从被投企业的名字不难看出，这是一家绿色能源企业，属于碳中和赛道，其正在攻坚的钙钛矿技术被认为是光伏领域的革命性技术之一。

碳中和，是国家重大战略决策之一，也是碧桂园创投贯彻ESG投资理念的重点投资领域。其所印证的是这家投资机构一直强调的投资方向偏好——偏好增进社会总体价值、降低社会整体运行成本、资本向善的项目。

2019年成立之始，碧桂园创投就将ESG纳入到投资的日常投决评价体系中。近三年的时间里，碧桂园创投2/3的投资资金进入了半导体、大健康、新能源、光伏、先进制造等领域。堪称精准、高效的战略执行力受到业界瞩目。

此前不久，碧桂园创投也凭借在半导体赛道的出色业绩，入选了清科集团2021年度“半导体领域投资机构TOP30”榜单。

可持续、环境友好、责任投资等成为碧桂园创投一以贯之的行为准则，帮助其迅速成为国内CVC（非金融企业设立的独立投资子公司或者投资部）领域的领先投资人。而碧桂园创投对于科技行业的分析判断，背后是基于碧桂园集团深耕ESG领域的长期积淀。

向技术而行

ESG算是新生事物，怎么去更精准地定义，怎么去评价，不同行业都在各自领域“摸着石头”前行。不过，从理念上看，大家开始关注ESG，是因为要追求一个更善、更美、更公平的社会，核心在“人”以及人与自然的互动，这一点并没有多少争议。

ESG投资要做的是在投资本身之外，更关注社会价值，承担起社会责任和使命。从产业资本的角度来说，投资机构需要站在产业演进的角度，去发掘能改变社会的企业，进而促进碳中和、共同富裕、自主创新等社会目标的达成。

碧桂园创投管理合伙人代永波曾将碧桂园创投选择的行业分为三大类：“投大”，上天入地下海，包罗航空航天、海洋装备、机器人等；“投小”，紧跟前沿微观技术，如生命科技、新材料、量子计算等；“投泛数字化”，比如半导体、无人化、基础软件等。

“最终的价值内核正是人类对美好生活的向往，辐射到投资领域，即环境友好、大健康等关键主题。”在以上投资领域之外，代永波补充道。

纵观碧桂园创投的投资领域，科技属性正是最大的表象性特征，这家CVC的跨界经常果敢而壮阔。

2019年，碧桂园创投给一家民营火箭初创企业蓝箭航天投了5亿元，迄今为止仍是中国商业航天领域单笔最大投资纪录。今年，从公开披露的投融资项目和数据来看，碧桂园创投是中国半导体行业的最大投资者之一，包括联合领投通用智能芯片设计公司壁仞科技，后者目前是势头相当凶猛的独角兽企业；10月又投出先进封装领军企业盛合晶微。

这些投资深挖长期结构性的产业机会，是建立在对未来的预判上。事实上，碧桂园创投相信，科技创新将重构未来许多年的商业逻辑，驱动未来的时代发展。

将投资科技企业看做践行ESG，一定程度上超越了当下通常理解的ESG思路框架。

不少企业践行ESG更多的是存量优化，相当于将有限的资源进行排列组合，比如社会公益，更多的资源投入到环境中，做到这些的一般都是行业龙头。大多数行业龙头自然也不需要在一级市场找创投。

碧桂园创投坚守的ESG投资之道，则是去培育和发现新物种，通过科技进步带动增量空间发展，用更多的市场容量和颠覆性技术，去抹平不同群体在社会中享有资源、福利和权利的时空差距，以建立可持续发展的产业生态。

向影响力投资而行

除科技行业外，碧桂园创投也依托碧桂园自身的庞大体量和产业资源优势，“以大带小”，投资房地产业优质的上下游创新企业，助力行业高质量发展，同时为碧桂园自身的长远发展提供助力。

成立以来，碧桂园创投投出了BIM服务商云建信，智能家电黑马追觅科技，以及建陶企业龙头蒙娜丽莎旗下的公司，并且去年和保利设立了50亿元的保碧基金投资产业链，深度布局地产产业链。

事实上，创业投资由于前期投资大、商业模式不成熟和市场不稳定等因素，常被认为是风险极高的投资项目。选择能助力人类美好的行业，并不意味着就能成功贯彻ESG理念。

毕竟真在风口之上，吹过来的很可能只是让你眯眼的风沙。如何在更长的周期内找到底层驱动因素,在不确定性中寻找确定性，考验着创投机构的眼光及投资逻辑。

碧桂园在选择企业时，会将ESG的指标纳入评价体系之内，作为判断企业长期投资价值的重要依据，内核团队还会重点关注项目上的ESG实施情况。投后管理上，致力于成为帮忙不添乱的友好产业资本，不主动干涉被投企业的公司治理。

创投自身的内部管治上，也根据ESG评价标准，设立了完善的风控体系和投决机制，成为民主决策的基础。

地产行业做创投的不止一家，但论拼劲儿和影响力，尽管才成立三年不到，碧桂园创投已经成为CVC届不可忽视的领先力量。

选择未来的行业，选择真正有潜力的企业。截至目前，碧桂园创投已经投资了数十个项目，成功IPO的就有8个。

房企龙头的科技探索路

碧桂园创投作为碧桂园集团的内部一级部门，其投资逻辑和行为方式，可以说是建立在整个集团价值理念之上。通过技术追求ESG发展，也是碧桂园集团的践行ESG的重要路径。

近30年来，房地产行业的蓬勃发展中也遇到不少问题，首当其冲的就是环境方面的可持续发展，尤其是建筑行业的碳排放占到全国碳排放总量的1/5。

而碧桂园的绿色发展也是以“技术”打底。

在建筑施工环节，碧桂园通过装备式建筑与标准化施工的应用打通全产业链的数据流，通过自动化生产线实现PC构建大批量定制生产，减少建筑物料浪费，实现全过程绿色降耗。数据显示，截至2020年底，碧桂园拥有936个满足国家绿色建筑评价标准建设的项目，总建筑面积达21201万平米。

外墙施工机器人

值得注意的是，建筑机器人已成为碧桂园推行绿色施工的一个重要环节。截至今年6月，碧桂园旗下子公司博智林已有18款建筑机器人投入商业化应用，助力建筑行业绿色化和智能化。

碧桂园也是房企数字化转型的先行者，通过人工智能、物联网、区块链、大数据等优化生产方式和管理手段。

地坪研磨机器人作业中

以智慧工地为例，针对传统建筑业生产管理粗放、标准不一等短板，碧桂园将BIM（建筑信息模型）技术、物联设备等融入施工工地管理之中，推出了智能、高效、精益的“智慧工地”施工现场管理一体化平台。截至今年4月，碧桂园已在54个项目推行"智慧工地"，app整体上线率已达100%。

而且除了地产老本行之外，碧桂园旗下有千玺和博智林两大智能机器人子公司，还有探索无人化大生产的现代农业，正逐渐构建出地产、机器人和农业的三大科技生态圈。

不难发现，碧桂园越来越有一股技术范儿和创新范儿，试图去摘掉民众印象中水泥森林、尘土飞扬的房地产刻板印象。

在碧桂园发布的《2020年度可持续发展报告》中，“科技”、“技术”、“创新”三个词合计被提到了118次。碧桂园给自己的定位也并不仅仅是一家房企，而是一家为社会创造幸福生活的高科技综合性企业。

“可持续”是经济高质量发展的必要条件，在转型升级的新时代语境下，科技则是促进可持续发展，践行ESG理念的重要途径。随着机器人领域成果渐显和创投的价值加持，碧桂园有望构筑起自身的产业链内循环，从而为企业的可持续发展带来新动力。