学前班第3课：买卖货币对

在股票市场，我们可以在证券公司开户，入金后用账户资金去购买这种有价证券。外汇交易则是透过经纪人或交易商，在交易平台以货币对的形式进行交易，在买入一种货币的同时卖出另一种货币的交易方式。

通俗点说，外汇交易中的买卖汇价是相对于另一种货币的报价。例如欧元/美元（EUR/USD）或者英镑/美元（GBP/JPY）。

在外汇交易市场，你是以货币对的形式进行买卖（交易）。

想象一下，每个货币对中的两种货币之间就像处于“拔河比赛”，而每种货币都有自己不同的报价。汇率的波动取决于某一个时刻货币对的强弱程度。

汇率是两种不同国家货币的相对价格，汇率也受到不同因素的影响而波动。

我们将货币对主要分为三类：

1. 主要货币对

2. 交叉货币对

3. 奇异货币对

主要货币对始终包含美元，这样的货币对，我们又称之为“直盘”。

交叉货币对不包含美元，我们可称之为“交叉盘”。八大主要货币中的交叉货币对都被称之为“次要货币对”。

奇异货币对主要是一种主要货币和一种来自新兴市场的（EM）的货币组成的货币对。

主要货币对

下面的七大货币对被市场公认为“主要货币对”。注意观察，这些货币对都包含了美元（USD）。与交叉货币对和奇异货币对相比，主要货币对在全球市场中交易最为频繁，流动性也非常高，更能为交易者提供交易机会。

在外汇市场，流动性是推动汇价上涨下跌的关键因素。流动性越高，货币对交投越活跃，交易的机会越多，吸引的交易者就越多，货币对的点差也变得越小。

比如，与纽元/美元相比，欧元/美元更具流动性，这意味着交易欧元/美元的人更多，交易量也高。

七种主要货币对的特点

在汇商传媒（Forexpress）看来，外汇交易就好比是读书时期的一门学科。如果你想在这方面有所成就，并着眼于长期，那么，就必须打好基础。

你应该知晓，上述七种主要货币对占了全球外汇市场交易量(6.6万亿美元)的70%以上。因此，它们通常具有较低的价差，高流动性和24小时的全天候交易机会。

此外，经济增长、利差和股市表现等一些常见因素影响着每一个货币对。但请记住，美元作为世界储备货币，会以某种方式影响所有货币。

然而，个别的货币对又会表现出自己的特点。让我们来了解一下吧！

1. 欧元/美元

在所有场外外汇交易市场中，最受欢迎、流动性最强、交易最频繁的货币对。按交易量，它占全球外汇交易总交易量的30%左右。

欧元/美元被认为是承受风险的货币，一般情况下，在全球经济增长、股市繁荣和投资需求增加的情况下表现良好。

在中长期内，它的走势通常趋向于和英镑，或英镑兑美元汇率的走势相同。

最大的波动一般出现在美国东部时间0300-0530和0830-1100之间（汇商小问题：你知道北京时间多少点吗？），也就是欧洲交易时段和纽约交易时段。

日平均真实波动范围(ATR)是100-120点；通常的点差在 1~2 点之间。

2. 美元/日元

另一个受交易者欢迎的货币对，全球交易量第二，约占外汇总交易量的16-18%。

美元/日元代表了美元的情绪，因为它准确地预测了美元的看涨或看跌。

与美元/瑞郎的相关性非常显著，因为这两种货币都被认为是市场低迷时期的安全港（美元、瑞郎及日元都属于避险货币），两者步调基本一致。

交易最活跃的时间是美国东部时间 2000~2230 和 0830~1100之间。

日平均真实波动范围(ATR)是80-90点；通常的点差在2-3个点之间。

3. 英镑/美元

外汇市场交易量第三大，约占总交易量的10-12%。

英镑/美元也是风险承担者，通常在欧洲有利的经济环境下表现良好。

在美国东部时间0300 - 0530和0830 – 1100，是它交易最活跃的时段。

与欧元/美元之间存在正相关性——通常情况下，走势相趋同。

日平均真实波动范围(ATR)是120-140点；通常的点差在 1~2 点之间。

4. 美元/加元

和大宗商品相关，大宗商品组合中的明星之一，约占外汇交易总量的5%。

美元/加元是出口导向型货币对，因此，美加之间的贸易对它的价格走势有很大的影响。美国(加拿大最大的贸易伙伴)的经济状况极大地影响了这两个国家，因为加拿大60%以上的出口产品都销往美国。

与石油(最大的出口商品)价格呈显著的负相关关系，两者的走势往往相反。简单地说，如果油价下跌，这对组合就会上升，反之亦然。

最活跃的交易时间是美国东部时间0800~1130之间。

日平均真实波动范围(ATR)是80-90点；通常的点差在3-4个点之间。

5. 澳元/美元

约占全球外汇交易总量的6%。大宗商品三巨头中的另一位重量级人物。

澳元/美元也是一个严重依赖出口的货币对，重点是大宗商品。由于中国是澳大利亚最大的贸易伙伴和大宗商品(金、银、铜等)的接收国，中国的经济状况对它的价格走势产生重大影响。

与其邻居纽元/美元有正相关关系，纽元/美元也是一个商品相关的货币对。

交易这一货币的最活跃的时间是美国东部时间2000~2330 和 0830~1100 ET 之间。

日平均真实波动范围(ATR)是60-70个点；通常的点差在3-4个点之间。

6. 美元/瑞郎

这是第二个避险组合，约占全球外汇交易总量的4%。

美元/瑞郎往往在积极情绪下表现良好，在市场低迷时下跌。瑞士央行(SNB)也有不同于其他央行干预外汇市场、操纵汇率的名声。

它往往与其他避险货币，如美元兑日元走势相同，有着很强的正相关关系。

最活跃的交易时间是美国东部时间 0300~0500 和 0830~1100之间。

日平均真实波动范围(ATR)在60-70个点；通常的点差在4-5个点之间。

7. 纽元/美元

最后一个大宗商品相关货币对，约占外汇总交易量的2%。

随着大宗商品价格的上涨，纽元/美元的走势也趋于良好。全球对大宗商品的需求对它而言是好兆头，反之亦然。由于新西兰的经济规模较小，意味着在全球需求发生变化的情况下，汇率会有更大的变动。

与澳元/美元正相关。

交易这一货币的最活跃的时间是美国东部时间 2000~2330 和 0830~1100 之间。

日平均真实范围(ATR)是50-60点；通常的点差在4-5个点之间。

以上的内容只是一些理论上的基本信息。各类货币时间的相关性，以及和股市、大宗商品的相关性，都在不断地发生微妙的变化。

很简单，因为各国的经济在不同的发展阶段展示出的特性也截然不同，而如今，美国的经济地位也不再像以往那么牢固。因此，外汇市场需要不断地加深学习和理解。

交叉货币对

正如我们上面提及的，不包含美元的的货币对称之为“交叉货币对”或简称为“交叉盘”。

相对于主要货币对而言，主要货币的交叉盘又称为“次要货币对”。

尽管在市场中交易不频繁，但交叉货币对仍具有较好的流动性，波动性也较大，为交易者提了大量的交易机会。

交易最活跃的交叉货币对主要有三种非美货币，分别是欧元、日元和英镑。

欧元交叉盘

日元交叉盘

英镑交叉盘

英镑是排名第四的活跃货币，也是很多交易者最喜欢的货币。英镑的交叉货币对，比如GBP/JPY，GBP/AUD，CAD/GBP等因为波动性大而吸引众多交易者，尤其是在遭逢重要新闻的时期，波动性还会加剧。如果你要交易这些货币对，记得降低头寸规模，随时留意风险。

其他交叉盘

奇异货币对

奇异货币也称稀有货币，这些货币的共同特点是发行国家大都是小国（较小的发达经济体），发行量不大。主要有：南非兰特(ZAR)、巴林第纳尔(BHD)、匈牙利福林(HUF)、丹麦克朗(DKK)、挪威克朗(NOK)、瑞典克朗(SEK)、捷克克朗(CZK)等。奇异货币对就是指由欧元或美元等与这些奇异货币组成的货币对，如EUR/TRY（欧元兑土耳其里拉）、USD/SEK（美元兑瑞典克朗）、USD/ZAR（美元兑南非兰特）等。

由于奇异货币对不像主要或次要货币对那样频繁的被交易，所以其交易成本因缺乏市场流动性通常都较高。市场主流观点都偏向于不要交易此类奇异货币对，因为在市场缺乏流动性的情况下，这些货币对的浮动点差可能会出现瞬间高的惊人。

部分奇异货币对

人类的好奇心渗透在我们生活的方方面面，对于外汇交易也是如此。据汇商传媒（Forexpress）调查了解，接近40%的海外交易者都曾交易过奇异货币对。据一份海外交易机构发起的有关奇异货币对交易的调查，结果显示，在300个交易者中，接近120人曾做过奇异货币对交易。

不过，请你记住，奇异货币对的交易量远不如“主要货币对”或“交叉货币对”那么大，因此在交易这些货币对时，你需要考虑交易成本问题，因为这些货币对的点差会相对较大。

这些货币对可能会有极端的价格波动时期，因此具有较大的盈利潜力。除了经济基本面，政治风险也会影响这些货币对，因此需要留心。

比如看到有些奇异货币对的点差比欧元/美元或美元/日元大两倍甚至更多，这并不奇怪。

由于整体上奇异货币对流动性较为稀少，它们往往对市场风险事件或经济数据以及地缘政治事件更为敏感，波动性异常大。

比如国内政治变故或军事政变，会导致土耳其里拉的剧烈波动；墨西哥政坛丑闻会导致比索大幅波动等。

因此，如果你想交易奇异货币对，需要做好风险管理措施，或者对奇异货币国家的政治、经济等相当了解。

另外，除了上述的“主要货币对”、“交叉货币对”以及“奇异货币对”以外，你还应该关注外汇市场中的其他“类别”货币。

G10货币

先让我们来了解下什么是G10。G10（Group of Ten）又称为G-10或10国集团，由一群共同参与一般借款协定（GAB）的国家所组成的团体，包括美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典、瑞士等。

G10货币一般是指世界上交易量最大的十种货币，除了美元、欧元和日元等三大货币外，还有瑞郎、加元、纽元、澳元及瑞典克朗、挪威克朗、丹麦克朗等斯堪的纳维亚货币，但不包括人民币。

G10货币也是世界上流动性最高的十种货币。

斯堪的纳维亚货币

斯堪的纳维亚半岛是欧洲最大的半岛，主要国家有挪威和瑞典，但由于芬兰北部接壤，因此在政治上一般涵盖这三个国家。

事实上，这个三个国家的历史、文化及语言有着紧密联系。它们的货币也一起被称之为“斯堪的纳维亚货币”。早些年，丹麦与瑞典就建立了“斯堪的纳维亚货币联盟”。

这意味着斯堪的纳维亚货币联盟国家拥有一种相同货币价值的货币，不同的是，每个国家都铸造自己的硬币。

不过，在第一次世界大战后，金本位放弃之后，斯堪的纳维亚货币联盟也随之解体，但这些国家的货币仍沿用“克朗”的名称。

CEE货币

这里的“CEE”指的是中欧和东欧。这里的国家包括阿尔巴尼亚、保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、匈牙利、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚以及三个波罗的海国家：爱沙尼亚、拉脱维亚以及立陶宛。

金砖国家货币

“金砖国家”原指金砖四国（BRIC），现指金砖五国（BRICS），是指五个主要的新兴市场国家，分别为巴西、俄罗斯、印度、中国、南非。“金砖五国”国土面积占世界领土总面积的26%，人口占世界总人口的42%。随着五国经济快速增长，其国际影响力与日俱增。之后在加入印度尼西亚后，BRICS也变为BRIICS。

2001年，美国高盛集团首席经济师吉姆·奥尼尔首次提出“金砖四国”这一概念，来自这四个国家的英文国名开头字母所组成的词BRIC，指巴西（Brazil）、俄罗斯（Russia）、印度（India）和中国（China），其发音同英文的“砖块”（brick）一词。

总结

寻找最佳交易货币，需要从你的交易风格开始。如果你擅长长期投资，那么最好多研究经济基本面，关注影响货币价值的因素。

好了，这一课时比较长，学习的知识也比较多，你是否掌握了呢？

下一课我们将讲述市场规模和流动性知识。