为什么认为市场无忧？从宏观角度看，洪水滔天下的全球市场，不见到真正的收水，不见到真正的疫后衰退，是不可能收手的，如果翻一圈海外龙头，走的十分漂亮。

而国内八月PMI已经明显转弱，在限制地产背景下，下一次降准已经在路上，基金发行也如火如荼，总而言之就是市场不缺钱，缺钱也搞不出来这么大的量。

对于底部各板块，阶段性政策压力解除，不少细分也算便宜，但便宜这个东西，从来都是涨着涨着就消失了，后续没有更多的驱动跟上是没有持续性的，因此底部起到的是稳定市场作用，界定为反弹波段，有机会但没大机会。

而对于顶部各板块，依旧处于基本面的景气之中，成长迅猛且经常有超预期的迅猛，说贵肯定是贵的，但在洪水滔天背景下，去年的白酒CRO贵不贵呢？对于市场资金、尤其是新募资金来说，又不贵又有成长又有确定性的，还存在足够多的这种板块去配置吗？

从过去一年多，也就是疫情放水的时代背景下，成长一直是最有效的决策因素。中报展现出成长力的板块，每一次波段回调都是低吸的机遇。

其实在中报过后，有不少公司，并不算很贵。