出了两件大事

今天有两件关于新能源比较重要的事件，得和你们聊聊。

第一件事，Pilbara的第二次锂精矿拍卖今天落下帷幕，这次拍卖会市场关注度很高，拍卖了8000吨的锂精矿，品位为5.2%-5.5%，成交价格为2240美元/吨。

先做下简单的科普，锂精矿是生产碳酸锂和氢氧化锂的主要原材料，一般情况下，生产1吨碳酸锂大约需要品味为6%的锂精矿8吨，而生产1吨氢氧化锂大约需要品味为6%的锂精矿7吨。

在7月底的时候，Pilbara首次拍卖就拍出了1250美元的高价，这次拍卖会成交价到了更高的2240美元/吨，这市场想象力的天花板被直接捅破了，要知道之前的预期已经很高了，大概在1700-2000美元/吨。

价格出来后，已经有卖方做出预测，锂价要上破20万元/吨。年初我听赣锋老总说年中锂价可能会涨到10万元/吨，当时觉得不太可能，8月又听券商吹锂价今年底可能涨到历史前高18万/吨。

现在好了，20万一吨，这...tm太疯狂了（今天的碳酸锂公开报价15万不到，散单报价17万多）。

造成这样的原因，可能是两点：

一是，由于过去两年锂价低迷，这轮上游资本开支没有跟上中下游，在新能源需求爆发的背景下，锂资源供需矛盾尖锐，供需错配时间拉长。

相较于一，第二个点我觉得是更重要的原因。

之前矿石定价模式是根据国内锂盐价格&利润分配比例来定价，最终结果是澳洲锂矿仅仅占到利润小头，并且锂矿的供需状态对矿石定价几乎没有影响，矿价仅仅只是跟随锂价。

但是随着拍卖制度的引入，意味着矿石的定价开始由供需主导。而目前大部分锂矿供给被长协锁定，不能自由销售，而Pilbara是散单市场上最大的供给方。在拍卖制度下，Pilbara对锂精矿的控制力很强。

目前来看，上游资源的供应短缺造成的焦虑在产业界蔓延，而这种添油加醋式的投机情绪也在主导二级市场。

甚至还有一篇报告说要用dcf来给周期股做估值，然后blablabla给了一堆理由。具体是哪家就不点名了，这脑袋瓜子是瓦特了还是涨傻了。

炒归炒，瞎吹我是属实不能接受，就好比把宁德的估值算到2060年，再往前说要给茅台算dcf的，那位还不知道在不在，直翻白眼了都。

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另一件事，光伏整县推进名单公布了。

这次报送试点有676县，大概占全国的24%，按照每县250MW计算，总规模接近170GW。其中提出的目标是2023年之前达到公共机构、工商业厂房、农村屋顶建成光伏发电的比例分别达到50%、40%、30%和20%。

不论是规模还是时间节点，都要比市场预期的要好，所以涉及到光伏整县推进的相关上市公司，下午都出现了异动。

今天还有一点特殊的是通威股份出现了大跌。

原因很简单，昨天云南工业硅限产消息拉动工业硅继续涨价的预期，市场开始担忧硅料价格上涨，会对光伏产业链利润及开工造成扰动。

一边是政策支持和需求扩张，另一边是上游持续涨价所带来的的成本压力，如何在这中间寻找平衡点，这是锂电、光伏这些新能源产业链今年都会面临到的问题。

锂电还好说，光伏是典型的价格敏感型的行业，如果锂电目前是实现0-1的行业扩张，那光伏是早已经形成竞争格局充分的内卷。之前在阳光电源的中报里，电站业务增速早已下降严重。

这是因为下游电站能够接受的价格区间很窄，一旦超出承受范围，电站的投资活动就会减少，减少投资的下一步就是停止采购光伏组件，进而导致出现行业景气度下行的状况。

所以别光看上游涨得猛，也要盯住中下游的走势。

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市场这头，上证总算是跌了，这个位置的调整并不可怕，就像咱们昨晚夜报里头讲的，最怕的是被一群臭不要脸的不管不顾地拱上去，那在车上的难受，不在车上的也难受。

上证这头目前的短期支撑先看3550-3600，会不会跌到这个位置不好讲，但如果有，应该是个不错的回补机会，我自个儿也打算把之前减仓的证券给补回来。