发车，继续买入互联网

01

表面上基金和股票投资非常简单，买入优质股票或者基金，长期持有，就能赚钱。

但实际上却是非常难……

很多人都声称自己是价值投资，股价围绕价值波动，但价值到底是多少？其实很难量化。

更多的时候是“价格决定价值”，股价涨了觉得价值非常大，股价跌了觉得没价值……

更要命的是，越涨觉得价值越大，越想买，越跌觉得价值越小，越想卖……

这就导致，嘴上说可以长期持有5年，但只要跌3个月就赶快卖。追涨杀跌，循环往复，最终竹篮打水一场空……

怎么从根本上解决这个问题呢？根本办法是降低波动，比如像余额宝一样，涨跌幅度很小，就没人想着追涨杀跌。

怎么降低波动呢？我亲身实践下来，有这么几个办法

（1） 买基金

股票的波动幅度比基金大很多，风险也比基金大很多。

散户买股票更容易被震荡的头晕目眩……

春节前，以平安、恒瑞、美的、上海机场、三一、中国中免、茅台等为首的核心资产，因为持续大涨，市场给出了远超平时的高估值，享有天王巨星般的待遇。

但今年“茅指数”被抛弃，一样跌的很惨。

从回撤幅度来看，30%是起跑线，跌幅最大的超过60%！

要知道这批公司是公认的大白马，跌起来都这么没下限，更大比例的垃圾股，跌起来更像是无底洞。

今年对大多数散户来说，如果不是买了新能源和半导体等热点板块，收益都不理想，亏钱是常态。

但是买基金，很少会遭遇30%以上的回撤，40%以上的就更少见。

对比来看，基金的回撤小于散户自己买股票，不少基金的收益非常不错。

Wind数据显示，主动基金（2293只）近三年平均收益率为105.37%，取得翻倍的数量高达1115只，占比接近一半。

这意味着随便买一只主动基金，持有三年翻倍的概率接近50%，这也正是基金的优势，不仅收益很好，风险明也显小很多，容易拿的住。

（2）不同类型的基金都买点

基金是把多只股票放进一个篮子，虽然降低了单一股票的影响，但有些风险还是无法消除。

比如结构性市场中，单一风格的基金因为不在风口，可能会连续下跌，抗风险能力会很差。就像今年新能源、半导体、周期股大涨，消费、茅指数、金融地产就跌的就非常惨。

还有些基金单押一个行业，涨起来虽然很爽，但下跌的时候也会非常凶猛，就像去年半导体，因为短期暴跌，蔡经理被基民骂成了网红。

因此我们在买基金时，不仅要配置消费、医药、科技等长牛行业的主题基金，还要配置各种类型的基金，比如相对激进的成长类基金，非常保守的深度价值类基金，追求中庸的均衡类基金等。

总体上，配置8-9只不同类型的基金，不赌任何一个行业，任何一个风格。无论市场风格怎么转换，总有上涨的基金站出来，大大降低总资产的波动性。

（3）定投布局，高位少投，低位多投，黄金坑下重手

很多人低估了市场的波动性，喜欢一次性买入基金，但如果碰到连续20%以上的急跌，或者长期下跌，心态非常容易崩。

因为在下跌的过程中，伴随着亏损扩大，情绪会不自觉受到影响，如果仓位过大，会非常折磨人。

定投最大的好处是抄底的时候心态非常好，盼着继续跌，越跌成本越低，无论是遭遇多么极端的情况，都能从容应对，心态不会崩，操作不变形。

长牛优质资产跌的越多，越容易形成黄金坑，此时下重手买入，不仅安全边际高，还可以迅速摊平成本。一旦反转，就可以很快抹平浮亏，进入获利状态。

（4）单一行业持仓不超过30%

投资始终面向未来，是在和风险打交道。

我们只是普通人，做不到全知全能，要为看错留有冗余的空间。

具体的做法是，在操作上，为每一只基金设置仓位比例，即投入该基金的金额预计占总资产的比例。

每个人的风险承受能力不同，相应的的仓位占比也不同，最好单一行业不超过30%。

这样当最坏的情况发生时，不至于让资产归零。

（5）不要天天盯着股市

市场中每天都有大涨的基金，也有无数的消息，如果离市场太近，很容易被这些噪音

干扰，让心态变得急躁。

好方法就是和市场保持距离，不要天天盯着市场。企业实际经营一波三折，而股价涨跌更是一波九折，每天盯着市场，很容易搞坏心态，追涨杀跌。

历史已经充分证明，优质资产可以长期创造价值，价格就可以长期上涨。

做到以上几点，波动性就大大降低，就不会天天想着高抛低吸，长期持有就会变得相对容易。3-5年后，收益大概率比每天追涨杀跌高很多。

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互联网在遭遇“教培双减”和“游戏鸦片论”风波后，当前政策面短暂趋于平静，市场恐慌情绪有所缓解，内资也开始买入港股互联网龙头。

走势上有所修复，但仍然在便宜阶段，我们继续按计划定投。

因为中概互联限购，我们买入交银中证海外中国互联网(164906)替代。

易方达中概互联和交银中国互联，区别主要是中概互联更为集中，腾讯、阿里的权重占比更大，二者之和超过了50%；

两只基金的前10大成分股分别如下；

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本期我们继续坚守安全边际，保持均衡配置，定投估值相对合理的基金。

本期买入方案如下：

互联网为人们提供了高效的服务，对经济的发展也不可或缺，反垄断主要是规范竞争，而不是堵死。近期受k12、游戏监管等风波影响，已经跌到了很便宜的阶段，拿着踏实，慢慢买就可以了。长期拿着，每年能赚15%左右业绩增长的钱就可以了。

因为中概互联限购，我们买入交银中证海外中国互联网(164906)替代。

这期我们继续布局富国天惠、易方达蓝筹、广发全球精选，这三个基金风格各异，我们适当补一些，保持均衡配置。

此外，增加了交银优势行业混合，该基金经理是何帅，比较擅长绝对收益，操作上比较灵活，无论是什么风格的市场，都能取得不错的收益，我们适当配置。

整体上，互联网从高位跌幅较大，估值上具有较好的吸引力，所以我们适当加大定投份额。不过当前还不是极度低估，我们控制好仓位，为极端情况留足应对余地。

实盘买入记录如下：

一键跟投见公号。

02

债券基金，进入了中等偏低的位置。

10年期国债收益率位于近1年高位（国债收益和债券走势成反比）

债券基金的走势主要看10年期国债收益率。

10年期国债收益率的底部为2.5%，就是债券基金的顶部。

10年期国债收益率的顶部为3.5%-4%，就是债券基金的底部。

10年期国债收益率为何与债券收益成反比。

假设朋友1年后还你100元钱，这一年的通货膨胀率是3%，那么这100元现在值100/(1+3%)=97.09元，如果通货膨胀率上涨，变成了5%，那么这100元钱现在值100/(1+5%)=95.24元。 "通货膨胀，钱不值钱了"。

国债收益和债券基金成反比也是这个道理。

现在国债收益大约2.83%，债券基金，进入了中等偏低的位置。

所以我们继续发车买入二级债。

本期我们买入5000元永动机-债券基金组合。

买入方案如下：

实盘买入记录如下：

目前实盘总盈亏如下

新增加的资金和以前投资节奏一样，目前我每次定投买入0.5-3份，即5千-3万。大家将自己的总资金量分成100份，安排每次买入的比例。

永动机-股票基金组合实盘截图：

持仓基金如下：

永动机-债券基金组合实盘截图：

持仓基金如下：

最后简单说说新人如何跟投布局？

将资金分成100份，每周跟投相同份数即可。我是100万资金分成100份，比如买入1万元基金，就是买入1份。同样跟投1份即可。

如果是后面开始跟投，和我投入的比例不一致也不要紧。比如，我现在已经投入了37%的股票基金和60%的债券基金，刚来的朋友没有这么多比例也不要紧，跟着我现在的节奏即可。以后等到黄金坑，买入成本可能比我都低的时候，我会通知大家，然后大家把剩余的资金都投进去，买入时机更好，后面等着躺赢即可。

其余闲置资金可以放货币基金。

剩余的时间，努力工作，不用每天看盘，每天盯着股市容易心急，急来急去啥用没有，还容易亏钱。 好好努力工作，多挣钱，不知不觉，股市收益慢慢也来了，这样就进入了良性循环。

另外，我们的买入和卖出是一套成熟的基金投资策略。包含什么时候买？买什么？什么时候卖？体系比较完善，实战成绩也是杠杠的。

基金投资相对复杂一些，建议学懂了再开始操作，不然很容易只看短期1-2个月的涨跌，很难看到3-5年基金投资的全貌。涨了嫌弃涨的少，跌了到处骂娘，最终被割韭菜，大骂股市是赌场，亏钱离去。

这两年是基金的大牛市，基金这2年累计收益平均70%+，但大多数人没赚到大钱，根源就是不懂。

错过了前面2年的机会不要紧，股市和基金，未来依然有大机会，大家现在沉下心，好好把基金学懂，未来3-5年，赚50%-100%的收益完全有可能。

我10年1000万退休计划简介

工作收入有较大的瓶颈，一般到了中高层，40岁左右，工作收入就很难再大幅提高了。

而投资是复利增长，前期投资收入少。但越到后期，本金积累越多，投资能力积累越深，投资收入越来越高。

比如巴菲特的资产增长曲线就很典型：

这个思想，我一路摸索实践了10几年，已经走了一半，未来10年，我准备完成另外一半，实现财务自由退休。

未来10年的计划如下：

目前我房子的价值有大几百万（包含210万房贷）。

后面我工作的收入用来还清房贷，维持日常开销，每年稳定的存钱。

房产以外其他资产大约不到300万，我准备用10年时间增值到1000万。加上每年的存款，折算下来，大约需要每年8%-10%左右的收益。

到时候，加上房产，总资产大约2000万+，每年投资收入大约100-150万，维持以后的花销问题不大，我就准备退休了。

我已经努力了10几年，未来10年，将努力实现最终的财务自由目标。

实施方法，主要是3点：

（1）在股票便宜的时候分批买入（择时）

（2）选择优质基金，让专业的基金经理帮我们选择优秀的股票。（择股）

（3）股票 和 债券+银行存款滚动。股票贵的时候，定投债券基金和银行存款；股票便宜的时候，取出债券和银行存款，定投股票基金。这样资金可以永远滚动。

风险提示

1、实盘适用于有投资经验，有一定的风险识别能力的朋友做参考。刚刚开始入门的朋友，建议先学习再考虑真金白银操作，否则很难承受浮亏，容易被割韭菜。

2、投资需要较长的周期，也有较小概率亏损，建议用闲钱投资，不要将生活费、婚嫁钱、养老金等必须使用的钱投入，这些钱一旦亏损会让生活陷入灾难。

3、投资没有100%，我们只能把握95%的大概率。对于黑天鹅、灰犀牛等小概率事件，没人能100%把握。所以建议大家资产合理配置，不要过度重仓。