9个月涨了90%，煤炭、钢铁还能上车吗？

01

今日市场震荡上涨，银行等权重发力，上证50涨1.5%，带动沪指站上3700点关口。两市成交超1.5万亿，为连续第38个交易日突破1万亿元。北向资金全天净流入36亿元，本周累计净买入140亿元。但个股普跌，赚钱效应较弱。

还是先来更新一下我的实盘收益：

截止到上个交易日，我的基金实盘收益是41.08%。

今天我持有的基金净值红多绿少，金融地产以及偏科技赛道的基金涨了2个点，其余基金仅仅是微跌，整体来看，今天基金算是小幅回了一口血。

本周沪指非常强势、5连阳，创业板也止跌反弹，上证指数终于再次突破了3700点，久违的上涨。

白酒今天小涨，从技术上看，虽然目前依旧没有脱离底部箱体区间，但形态在慢慢变好，重心在缓步上移。很多投资者白酒已经有不少仓位，所以耐心等待反弹。

对于大多数基民而言，初识白酒的主动基金还是张坤管理的易方达中小盘，毕竟易方达是世界3大酒庄之一。现如今该基金已经正式更名为易方达优质精选。

俗话说，成也萧何败也萧何，今年受白酒的拖累，张坤管理的这支基金亏了10.7%，而持有易方达中小盘的投资者，以个人占据绝对主导，占比达到98.51%。持有人总数为389.84万户，算的上是国民基金了。

另外翻看该基金持仓，十大重仓股里面仅剩下茅台跟五粮液两支白酒股。以后的中小盘已经不能再简单的跟白酒划等号了。

医药今天小跌，还是没有突破20日均线的压制。医药目前最大的问题就是集采，没完没了的集采，集采范围已经从医药延伸到设备方面了，所以短期内医药还是会震荡，需要时间磨底。

新能源今天小涨，不知不觉间又涨回到箱体区间上沿了。整个新能源方向，每天依旧有源源不断的利好消息出来。

而且现在新能源车订单很多，多到生产能力跟不上。拿比亚迪来说，今年累计订单量90万辆，但公司交付能力只能达到70-75万辆，而且交付能力取决于物料和IC芯片等。目前比亚迪在手未交付订单达16万辆，交付周期长达4.5个月以上。行业本身景气度上没问题，但市场上新能源还是保持在高位震荡，依旧没有向上突破箱体区间。所以只要还在箱体区间内，就没必要频繁操作，什么时候选择方向了，再操作不迟。

今天有点出乎意料的是半导体，上涨的原因可能是从资源板块出逃的资金部分流进了半导体，轮动上涨。之前计划是等半导体回踩半年线，或者突破60日线再操作。目前既没有突破，也没有回踩，所以还是要多观察几天。

昨天券商有利空小跌，但趋势上并未发生改变。券商原本担任的角色就是冲关用的，今天算是完成使命，冲高后纷纷回落，收了根长上影显得很尴尬，好在最终还是牢牢守住了5日线的支撑。

昨天猛涨的资源周期股今天大跌，短期来看，情绪上达到一个“极点”，再加上获利盘众多，板块承受的压力比较大，期货市场也同步下跌，估计要调整些时日了。不过市场上一两天的涨跌不会影响到行业本身，碳中和背景下供需结构阶段性失衡矛盾还在，这一问题短期内也无法解决。具体操作上还是等获利盘再消化一下。

美股下跌调整，中概窄幅波动，昨晚有消息说游戏审批要暂停，依据是整个8月份没有任何游戏获得版号。

不过网易CEO丁磊直接在公司内网进行了辟谣，说是“假消息”，腾讯还反弹了2个点。今天美团、饿了么、滴滴被指导，还是给骑手交社保的事，这都已经在预期之内，问题不大。

我还是依旧坚定的看好互联网，越跌越买，如果继续调整，我还会加大仓位买。

具体的操作，见米多多笔记。

02 以史为鉴，对比历史数据，看当下市场该如何操作！

今天，上证指数又回到了3700点，距离2月份市场高点就差几个点。现如今的市场，分化是越演越烈，一方面持续震荡，同时呢市场热度还挺高，已经连续38天每日成交过万亿。面对当下这些市场特点，后面基金该如何操作呢？

我们先跟历史数据对比一下。

1、震荡程度：

盘点上证指数自2012年以来的表现我们可以看到，今年以来上证指数振幅为12.06%，其实是近十年指数振幅最小的一年。

纵向对比来看，2012年以来，有8个年份振幅都在20%以上，其中在2014~2015年那波牛市中，上涨指数振幅更是分别达到了59.78%、71.95%。

由此看来，今年指数的震荡波动次数虽然频繁，但从幅度上来看，在近十年里其实是偏小的。

1. 行情分化程度：

统计28个行业今年的涨幅来看：

钢铁、采掘、有色金属“三兄弟”占据了今年涨幅榜前三位，涨幅分别达到了77.61%、61.75%、59.86%；

而往年表现出色的大消费板块今年却表现不佳，家用电器、食品饮料和农林牧渔三个行业今年以来累计下跌19.09%、17.51%、17.21%。

以此计算，今年涨幅第一的钢铁和今年跌幅第一的家用电器之间涨幅差距达到了96.70%。

纵向对比来看，这个数据在2012年以来的十年间可以排到第五位，低于2013年的138.21%、2015年的117.19%、2020年的110.23%以及2014年的105.13%。

而且现在才刚刚9月份，如果到年底，今年领涨与领跌行业间的差距可能还会进一步拉大，所以说结构性行情明显，基民在选择行业板块时，难度较大。

1. 市场成交热度：

从今年的成交量变化来看，1-2月春节前，A股成交额一度处于高位；到了3到5月，成交额较为低迷；此后进入7月份以来，两市成交额再度放大，持续维持在1万亿元以上，除了7月20日成交9665亿元之外，7月至今已经合计有50个交易日成交额破万亿，其中连续破万亿元的交易日高达38天，两者都位居历史第二高位。第一是在2015年3月~8月连续99个交易日破万亿成交额。

不过从成交量金额来看，目前两市成交量大部分时间维持在1万亿到1.5万亿元之间，距离2015年牛市单日成交最高的2.4万亿还有一定距离。

从刚刚这些历史数据盘点来看，今年市场整体波动并不算大，但是行情分化严重，市场成交热情也处于历史高位。可以说机会很多，但是对于普通投资者来说，把握难度较大。在这种情况下，我们该如何应对呢？

一是要做好均衡配置。不妨多关注几个主线，一方面降低单个板块波动的风险，另一方面行业轮动，实现基金东边不亮西边亮。

二是坚持长期持有。基金短期变现不佳可能是跟市场风格不同造成的。基金与市场热点契合度越高，短期收益也就越高，但市场风格变化多端，没有人能每次都踩中风口，所以不能简单的以短期收益论英雄。还是选择那些经过牛熊检验的基金长期持有。

03 基金跟踪复盘

为了方便大家对市场行情的把控，多多特别做了一版全市场、主要指数和精选主动的估值表提供给大家。

1、全市场情况

当前全市场估值百分位42%，投资机会中等偏低，沪深300百分位78%，偏高估；中证1000百分位32%，低估。整体来看，大小票依旧分化。

2、主要指数估值

涵盖了市场上比较热门的宽基指数和行业指数，绿色部分代表低估，当前买入风险较低。

黄色代表估值适中，而红色代表估值较高，需要慎重买入。大家可以根据市场行情，调整自己定投情况。

3、精选主动业绩追踪

上表是当前市场热门主动基金以及全A股市场平均的估值，表格每天会更新一次，方便大家及时了解到所投基金的点位情况。

今天热门主动基金红多绿少。连续跌了好几天的半导体基金大反弹。

仅有周期等几只基金净值微跌，其余基金多数收红。整体来看，基金普遍回血反弹，市场行业仍旧分化。

PS:

估值播报仅供参考，不构成具体的投资建议。

基金有风险，投资需谨慎。