快手大乌龙：50港元目标价？假的！摩根士丹利仍两度下调目标价

7月26日，快手股价重挫，收盘暴跌11.97%，报114港元，首次跌破IPO发行价。

快手的股价连续重挫，或许与其头号保荐券商摩根士丹利连续下调快手目标价有关。

2021年7月9日，快手的上市联席保荐券商摩根士丹利将其目标价由300港元/股下调至130港元/股，评级由“超配”下调为“低配”。当时，摩根士丹利认为，快手2021年第二季度的环比增速较抖音低14%，是自2018年第四季度以来最大差距。

不过，今日早间有自媒体称，7月23日，摩根士丹利继续下调快手目标价至50美元，评级下调为“抛售”。摩根士丹利认为，快手2021年第二季度的环比增速较抖音低54个百分点。

但是，这其实是自媒体搞出来的乌龙。

摩根士丹利提供给就奇偶派方面的资料显示，摩根斯丹利只是将快手目标价从130港元下调至120港元，而不是50港元。

今年宿华今年6月23日对外透露“如今，快手全球月活跃用户达到10亿人。但这种消息的释放，并没有打消资本市场对其的顾虑。其追赶抖音差距扩大，已成不争的事实。

差距扩大是一方面，另一方面毛利率下降、用户获取成本上升也持续困扰着快手。2021-2022快手净亏损均超过120亿，一季度营销费用更是高达116.6亿元。疯狂花钱，增长却缓慢，这对快手，是致命问题。

增长遇到瓶颈的快手，更为显著的一大难题在于，快手越来越像抖音。2021年3月，两个平台用户的重合度已达60%，且比率一直呈现不断上升的趋势。在一个竞争激烈的行业里做老二，是一件风险非常大的事。

另外有消息显示，快手正处在转型的阵痛期。其赖以成名的私域流量，正在向公域流量转化。它的流量，在商业上的显示还并不完整。

目前所具备的文化优势、氛围优势、下沉品牌优势或许可以支撑其一段时间，但已经7亿月活的快手，再也回不到，过去圈地自嗨的状态。

在维多利亚港起航的快手，还有机会返航吗？