总市值:328亿
鸿远电子成立于2001年,主营电容器等电子元器件的研发、生产。经过20年的深耕, 目前拥有两条世界最先进的生产线和一个瓷料研究中心,已具备高品质多层瓷介电容器的自主研发和生产,产品广泛覆盖军工、船舶等领域。近5年净资产收益率为20%,投入资本回报率达18%,盈利能力强,具备龙头潜质。
得益于公司核心产品MLCC具有可靠性高、一致性好以及体积小、重量轻的特点,较早得到航天行业的关注,目前已成功参与了包括神舟系列、嫦娥、天宫系列等多项航天任务在内的,载人航天工程的项目配套。
同时凭借优良的表现,得到了航天科技集团、航天科工集团、航空工业集团等中国航空航天科研机构的合作青睐。
而随着军用MLCC市场的加速扩大,风哥认为公司高增长有望持续至少3年。
总市值:323亿
风华高科成立于1984年,专业从事高端新型元器件、电子材料、电子专用设备的研发、生产和销售。是中国产能最大、产品规格最为齐全的MLCC供应商,同时具备大陆最大片阻产能。2020年行业供需多重向好,全年营收同比增长31%,业绩重返增长轨道。
这背后不仅得益于5G 商业化加速落地,智能手机、汽车、物联网等领域的强劲需求的带动。也得益于日系龙头退出大尺寸市场后产生的供应缺口,同时国内终端客户对被动元件国产化需求迫切,市场亟需填补。
接下来,随着新增月产450亿只祥和工业园高端电容基地项目一期的投产;叠加全球电子产业复苏,以及核心元器件加速国产替代的产业大背景。风哥认为作为国内被动元器件龙头厂商的风华高科,长期市场份额有望扩大,全球布局将迈上新台阶。
总市值:349亿
振华科技成立于1997年,主营电容器、电感器、集成电路等电子元件的研发、生产和销售。经过二十多年的发展,已成为国内电子元器件行业龙头。2020年实现净利同比大增103.5%,毛利率连续3年高于行业平均水平。
得益于公司通过剥离通信整机,压缩新能源业务,把握电子产品的国产替代机遇,2020年起业绩开始回升。
其中,子公司振华新云,已实现MLCC电容器,薄膜电容器和贴片铝电容器开发的多元化。占据了国内钽电容器超50%的市场份额,军工市占率全国领先,尤其是在卫星,神舟飞船和月球探测器钽电容器的市场份额,遥遥领先,稳居钽电容军用市场第一。
总市值:376亿
法拉电子成立于1998年,是中国最大的薄膜电容器制造厂商,年产25亿只电容器、1600吨金属化膜,全球市场占有率达到8%,位列世界前三。
近年,法拉电子逐渐将战略重心转向新能源行业。其中,2020年能源汽车业务占比13%。在新能源和新基建市场需求的持续释放下,公司业绩得到显著提升。其中,2020年净利同比新增21.8%,毛利率连续6年高于行业平均水平。
未来,伴随各国汽车电动化转型目标的加速推进,长期来看新能源车增长确定性高,对应薄膜电容市场规模,有望在2025年达到46.51亿元。风哥认为在全球范围拥有优质客户资源的法拉电子,有望充分受益。
总市值:528亿
新宙邦成立于2002年,专业从事新型电子化学品的研发、生产和销售。是全球领先的电子化学品和功能材料企业。近3年营收年增长达到24%,赚钱能力逐年增强。
其中,得益于公司拥有新型添加剂产品300多种,具备200吨新型锂盐年产能,公司电解液市场份额近年不断提升。这使得新宙邦吸引了包括美国Maxwell、REDI、北京集星、锦州凯美等一众国内外电容行业大佬的青睐,由此带动其业绩持续上扬。数据显示,新宙邦2020年实现净利润同比增长59%。基本每股盈利0.64元,同比增长77.78%。
而鉴于公司欧洲工厂的投产,风哥觉得新宙邦将随着海外新能源汽车需求增长的提速,以及全球布局的完成,迎来新一波增长。
页面更新:2024-04-23
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