宁德时代深市“封王”，为何有人错过了成长股牛市？

作者：杨雷 编辑：小市妹

“今年最大的遗憾，无疑就是买了白马，错过了成长股”。

朋友波哥坐在沙发上，吸了一口烟，叹气对我说。

7月7日，沪深两市小幅反弹，新能源龙头宁德时代（300750）股价再创新高，市值达到1.26万亿，超过五粮液（000858）稳坐深市市值一哥。

今年是成长股的牛市，也是白马股集体“落难”的一年。像海天味业（603288）、贵州茅台（600519）等传统白马，基本是下跌状态，甚至还有白马股跌幅超过30%。

波哥这类股民，今年就押错了宝，以为白马在短暂回调后会继续上涨，结果还是输给了市场。

为什么像宁德时代这类成长股会不断上涨？我和波哥分析后，得出了一些结论。

从估值和景气度角度讨论，即使成长股估值再高，只要行业景气度向上，市场依然认为估值会不断消化。

目前新能源车渗透率很低，意味着成长空间很大。作为全球最大的电动车电池供应商，不会轻易被替代

另有数据显示，今年前5个月，宁德时代的电池销量与去年同期相比增长272%。销量持续增长最终会反映到业绩上，也折射出新能源行业火热。

值得一提，政策利好也在不断刺激新能源行业。就拿今天来说，高层发布的《关于印发“十四五”循环经济发展规划的通知》(下称《通知》)指出，推动废旧动力电池循环利用行动。

有券商机构分析称，“国内前期投入的动力电池已基本处于淘汰临界点，预计从今年开始，中国将迎来第一批动力电池退役高峰期，市场规模将达到100亿元”。参与电池回收的相关企业就包括宁德时代、比亚迪等。

从核心资产角度讨论，以贵州茅台为首的白马股短期有调整需求。部分资金出于盈利动机，需要找到一个可靠的行业，新能源则成为了资金新抱团的对象。而且，宁德时代一直都是机构重仓股，短短几年就成为了新的核心资产。

从股民投资心态讨论，像波哥这类股民都会犯下一个错误，那就是股票越跌约补仓，结果一直被套。而对于成长股，都不敢买，因为股价太高了。但结果是，股价越高越涨，跌的多的股票反而继续下跌。

当然，成长股涨高了也要考虑到后市盈利空间。在宁德时代股价创新高同时，外资却在撤退。最近几日，外资连续卖出这家公司股票，数额超过十亿。还有私募人士喊话说，“未来超额收益不在头部的100家公司里”。

宁德时代这类成长股能走多远，核心需要业绩支撑。如果成长股业绩保持较高增速，市场依然会追捧。

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