管理层汇报部分的增量经营信息

1、YouTube： 创作者分成总量本季创新高。观看量从上季度 65 亿增长至本季度 150 亿次。

越来越帮助品牌广告主触达一些之前传统渠道接触不到的用户。尼尔森报告显示，18 年 4 季度到 20 年 4 季度，YouTube 上广告覆盖的用户 70% 是电视媒体未曾覆盖到的。广告主只需将 20% 的广告支出转移到 YouTube，则广告受众规模将提升 25%，并且单位投放成本也可以压缩近 20%。

2、AI：推出 MUM 研究模型、Lambda 新 AI 系统、Deepmind 新 AlphabetFord 蛋白质结构数据库。

3、安卓：I/O 开发者大会上官宣了 Android 12，主要特点在于用户对自身隐私信息的个性化管理。

4、硬件：Pixel 是长期战略，Nest、Fitbit 的硬件都已在纽约市的线下零售店展示，这是第一家零售店。

5、云：SAP 客户有 Paypal、Johnson Controls 和 Whirlpool。公司认为云行业机会较多，未来将持续积极投资。本季度以来看到云服务行业发展的三个趋势

（1）网络黑客攻击激增，云安全需求趋势得到加强

谷歌在上周云安全峰会推出新的云安全解决方案

（2）数据分析服务需求增速较快。

这一块也是谷歌的优势，BigQuery 分析工具

（3）一揽子功能服务以应对多种工作的需求。

于今年推出的 Google Workspace，包含了 Gmail、Google Docs、Drive、Chat、Meet 等知名产品的集合体

6、ESG：谷歌 5 个数据中心均实现 90% 以上的无碳经营。

财报其他主要信息参看海豚君对谷歌的财报点评《谷歌：好风凭借力，“增速” 上青云》

分析师 Q&A

1、Q：在未来几年内，您看到哪些能够实现或需要进一步改善的使用 AI 产品的领域？

A：在 AI 领域有非常大的空间，例如搜索功能，Bird 的推出是一项重大改进，同时我们正在跟进的 MUM，也是一项特别的进步。因此，需要不断开发更好的模型来提高搜索质量排名。所有工作都是为了确保计算机能够以图像、音频、文本、视频等多通道理解，再将其应用到我们的产品中。

2、Q：如何持续吸引更多的零售商来到我们渠道平台来发展业务，举例说一下最关注的方面。

A：谷歌希望用户在我们的平台上从最广泛的商家那里找到最好的产品和合适的价格。

2020 年，我们免收佣金，提供免费排名榜，来吸引更多的商家在我们平台投放购物广告。一个数据是，2021 年一季度只要商家开始尝试，用户点击购物广告量就能立马提高 50%。

（1）合作：2021 年，我们与 Shopify、Square、BigCommerce、GoDaddy、WooCommerce 等建立了合作伙伴关系，在搜索、购物、图片搜索和 YouTube 上，使得企业更容易开始使用我们。

（2）新品、新技术：我们推出了新的衡量工具，来帮助零售商更好地了解 performance 和定价。我们通过技术和 AI 来做 UI/UX 研究反馈从而改善产品和用户体验。使用 Lens 购物就是一个例子。您可以购买屏幕截图或使用手机摄像头找到引起您注意的连衣裙或运动鞋或其他任何东西。我们正在努力建立一个开放的零售生态系统，为商家提供一个公平的竞争环境。

3、Q：随着搜索、广告的恢复以及谷歌云的增长，Google 与企业客户开展跨业务合作时，进展如何以及他们的接受度如何？

A ：客户正在寻求数字化转型，他们将 Alphabet 视为数字化合作伙伴，我们将力所能及地提供广泛的解决方案。

谷歌云的客户较为关注供应链的安全性，或者他们正在琢磨数字化转型，以期望通过一些数据分析获得成功的业务投资。比如在考虑到多远混合工作时，他们或许会倾向于选择 Workspace 等。

对于零售业广告主，我们也可以利用我们在广告投放上的专业经验给予他们帮助和服务。

4、Q：下半年成本回升情况及疫情前后成本结构的区别

A：部分成本在短期内变化较小，例如折旧和数据中心的运营成本。Q2 的营业利润率显著提升反映出 Q2 强劲的收入增长。Q2 折旧年限的改变减少了 7.21 亿美元的费用支出。

为了支撑长期增长，我们在人员规模上、研发和营销上的开支也会增加。所以是成本端一个全面的增长变化。

5、Q：本季度搜索广告增速较高，尤其是环比增速上。是否有其他产品或垂直领域也表现不错值得一提？对于搜索和产品储备上，如何看待增速的可持续性？

A：零售业是我们广告业务同比增长的最大贡献者。旅游、金融服务、媒体娱乐业务也是非常大的贡献者。

6、Q：在谷歌云的业务上，确实看到了不错的利润率提高。您如何看待您在基础设施方面的位置和利润率改善的能力？

A：在谷歌云的方面，我们对基础设施进行投资。我们正在为 Google 构建的一系列云服务，构建方法是和谷歌云一样的。我们将在全球范围内扩大投资。例如，我们最近宣布在印度设立第二个云区域。这是我们在全球的第 26 个云数据中心区域。

7、Q：关于云业务，您提到谷歌的先进的 AI 技术和数据分析能力助力了业务的增长，那么基于你最前面的业务汇报，安全性是否也是导致云业务竞争差异化的因素？

A：在安全性和云方面，我们的确有看到较大的差异化。从本质上来说，谷歌就是一个云平台。我们采用像 “零信任” 的方式，站在一个安全性第一的需求视角来构建算法从而保证安全性。

随着今年来网络攻击次数的激增，企业们开始关注供应链安全等问题。我们将通过整合 Chronicle、BeyondCor 及所有产品组件来持续增强我们的解决方案，并且在未来持续对这个领域进行投资。

8、Q：在 YouTube 在用户和广告上对有线电视进行侵蚀时，谷歌的其他电视产品服务是如何相互结合的？比如 Android TV, Google TV, YouTube TV 等？前端和后端该如何将消费者更紧密地联系在一起？

A：本季度，我们品牌广告和直接响应广告在 YouTube 上表现非常强劲。主要是全球向在线视频和流媒体的转变仍在继续，YouTube 当前月活用户超 20 亿，每天观看的视频超 20 亿。我们在这个转变的前沿位置。广告商需要有线电视的替代品来实现其对覆盖面和知名度的目标。

在视频行动广告上，我们下一代的 TrueView 使得广告商可以通过一个自动化广告系列访问 YouTube 及其他合作伙伴的更多的资源。YouTube 不仅对品牌建设和吸引大量观众具有重要意义，同时也能将观众转化为购买者。

YouTube TV 广告是我们增速最快的业务。在美国，每个月有超过 1.2 亿人在电视上观看 YouTube，而去年人数约为 1 亿。在广告支持的流媒体服务中，我们在触达观众和观看时长上排名第一。

9、Q：电商的发展机会在哪里？

A：基于平台的参与度，电商有非常大的发展空间。

在疫情前，YouTube 是一个购物目的地，例如有开箱视频、产品评论、化妆教程等。在疫情期间，我们确实看到越来越多的购物者到 YouTube 寻求想法、灵感从而帮助他们做出购买决策。目前已有许多购物功能在推进中，我们正在努力让用户更容易直接在 YouTube 上发现和购买产品。

10、Q：如何看待这些由于疫情涌现的新业务模式？

A：新业务、小型业务是我们平台主要支柱。我们会为中小企业提供一个公平竞争的环境，会为他们提供所需的数字化工具，使得他们能够无缝触及线上及线下的客户。 在过去的几个月里，我们让中小型企业在 Google 上免费展示他们的产品，增加了新的方式让他们通过本地库存广告来突出店内库存。我们还让他们可以利用 YouTube，通过智能手机在几分钟内创建视频广告活动。

还有一点，就是当下用户对于中小企业的支持力度明显变大，举一个数字，去年仅本地生活的搜索量就增加了 20 倍，这位中小企业的业务发展创造了很多机会。在谷歌广告中，关于保健类和美容类的搜索也在过去一年中取得了显著增长。

11、Q：Waymo 从数万次使用跨越到数百万次使用的过程中，最大的障碍将是什么？这需要多长时间的解决这些障碍？是监管上的障碍还是技术相关的障碍？

A：Waymo 提供的是无人驾驶服务，车上只有乘客自己。乘客在 Waymo 上得到了非常积极的体验。我们显然非常注重安全。

我们期望在 2022 年进一步扩大规模，并投入更多来提升下一代的软硬件。这一个需要一次次迭代的过程，但我们清楚其实每一步我们的都在行业领先。

12、Q：按照本季度情况，500 亿的广告收入，一年差不多 2000 亿美金的广告收入。公司是否考虑去专注一些非广告业务的成长？还是说您觉得非广告业务目前没有比较好的赛道，不需要特别关注？

A：站在一个比较高的层次上来说，我们一直致力于为全球事物提供更多重要的帮助。我们在计算机科学和 AI 上的投资者是非常深入的，以此来提供更好的服务。

随着时间的推移，我们的业务也在往多元化发展，很多非广告业务也将不断为业绩带来更多的贡献。比如 YouTube 订阅、Cloud（GCP 和 Workspace）。在未来长期下，我们还会看到 Waymo。

因此长期下视角，我们一直专注的就是为更前沿的技术和问题的解决进行投资。