华为Pura70系列手机上游四大金刚，均为一方霸主

华为PURA70系列的国产化率达到90%，仅主相机采用索尼零部件，其他的处理器、面板、机壳、镜头散热、声学元件等零件均采用国采。主要供应商为欧菲光、歌尔股份、舜宇光学、蓝思科技。

下面大致介绍一下这四大金刚的基本面情况：

欧菲光：摄像头老二，指纹识别系统。可能供应华为指纹识别系统。

欧菲光为光电元件生产商，主营业务为光学摄像头模组、光学镜头、指纹识别模组、3D ToF、智能驾驶、智能座舱、车身电子和智能门锁等相关产品的设计、研发、生产和销售。分为：手机组件业务和汽车组件业务。

收入占比：

欧菲光2023年收入中智能手机相关组件业务占比最大，达到72.7%，同比只有7%；而新能源车组件收入占比为11%，同比41.7%，维持快速增长。公司核心业务依然是手机的摄像头模块，主营业务成长缓慢。而且毛利率极低。

毛利率实在是低得可怜。由此可以讲，欧菲光主要是代工为主的企业。上下游均没有议价权。

歌尔股份：摄像头龙头，雷达系统，VR等产品成为核心业务，供应华为话筒听筒等。

歌尔股份主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。

首先是精密零组件业务：主要产品包括微型扬声器/受话器、扬声器模组、触觉器件（马达）、无线充电器件、天线、MEMS声学传感器、其他MEMS传感器、微系统模组、VR/MR光学器件及模组、AR光学器件、微纳光学器件、3D结构光模组、AR光机模组、AR HUD模组、精密结构件等。上述产品广泛应用于智能手机、平板电脑、智能无线耳机、VR虚拟现实、MR混合现实、AR增强现实、智能可穿戴、智能家居、汽车电子等终端产品中。

其次是智能声学整机业务：主要产品包括TWS智能无线耳机、有线/无线耳机、智能音箱等。

最后是智能硬件业务：主要产品包括VR虚拟现实产品、MR混合现实产品、AR增强现实产品、智能可穿戴产品、智能家用电子游戏机及配件、智能家居产品等。公司在报告期内继续积极拓展汽车电子相关业务机会，在传感器、AR HUD模组及光学器件等细分方向上取得了积极的业务进展。

歌尔股份2023年收入为985.7亿元。

歌尔收入中智能硬件占收入59.56%，智能声学整机占收入24.54%，精密零组件占收入13.18%。其中智能硬件为公司核心业务。也就是随着智能终端的不断发展，公司从无线耳机业务逐渐转移到游戏机和居家智能产品的耳机音响业务。而手机上的声学元器件的占比逐渐下降。

从增速看，歌尔股份的三大板块业务均下降，智能硬件同步下滑6.9%，智能声学整机同比下滑6.55%，精密零组件下降7.23%，预计与经济复苏不及预期，手机出货量下降有关。

舜宇光学：车载摄像头龙头，车载产品是核心业务，供应华为摄像头等。

舜宇光学主营业务包括光电产品、光学零件、光学仪器。

首先是光电产品业务：包括摄像头的驾驶员检测整机系统。

其次是光学零件业务：包括车载摄像头、车载雷达和VR等。

最后是光学仪器业务：电子显微镜和内窥镜等。

舜宇光学2023年收入316.81亿元。

舜宇光学的收入中，光电产品占比为68.18%，其次光学零件占30.16%，另外有一点光学仪器占1.66%。其中汽车的摄像头系统驾驶员监控系统占据最大收入比重，为公司的核心业务，但是业务占比在下降。光学零部件的占比在逐渐提升。

从增速上看，主营业务的光电产品下降7.4%，光学零件持平。占比最小的光学仪器同比维持30%增长。但总体来看，业绩维持下降，同比下滑-4.5%。等待经济复苏。

蓝思科技：面板玻璃龙头，供应华为面板。

蓝思科技是做显示屏等面板为主的企业。其业务涉及智能手机与电脑、智能头显与智能穿戴、新能源汽车及智能座舱等智能终端的结构件、模组及组装，涵盖玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷、塑胶、碳纤维等新材料，以及与之配套的辅料、工装夹具模具、生产设备、检测设备、自动化设备、自主研发的工业互联网系统。

首先是智能手机和电脑类：手机和电脑显示屏面板等。

其次是新能源汽车和智能座舱类：新能源车中控显示面板和智能座舱显示屏面板等。

最后是智能头显和智能穿戴类：VR等显示面板等。

蓝思科技2023年收入为544.9亿元。

蓝思科技的收入中，手机和电脑的显示屏玻璃类占比最大，达到收入的82.4%，其次是新能源车和智能座舱的显示面板玻璃占收入9.17%，智能头显和智能穿戴类玻璃占收入5.7%。蓝思科技的核心业务还是手机和电脑的显示屏面板业务。同时可以看出蓝思科技的主要客户来自海外，国外客户贡献收入的67.55%，占大头。

从增速看，智能手机和电脑的显示屏玻璃业务由于有海外客户，维持同比17.5%的增长。新能源汽车和智能座舱类显示屏业务也随着国内新能源汽车的大力发展，同比39.5%的增长。只有VR等小占比业务下滑12.3%。主营业务持续增长。