A股这才是超级大题材！明天周一会率先反弹的四大板块及龙头逻辑

一、我的观点

①市场回顾

周五市场延续分歧，三大指数集体调整，北向资金一度最高流出60亿，午后虽跌幅收窄，但除KIMI概念活跃外，整体氛围一般，两市超4100家下跌，连板也大幅分化，空间艾艾精工断板，盘面继续出现天地板，跌停家数增多，亏钱效应开始明显上升。

②周末消息

1.宏观层面：暂无利好利空。

2.行业层面（这里不作为重点，下面四大板块分析才是重点）

①AI应用-国产模型Kimi突破长文本能力，近期访问量大增，带动国内AI应用端相关概念股热度提升；中信建投：AI应用将迎良好发展机遇。

②AI大模型-英伟达、OpenAI等巨头集体发力，多模态处于爆发前夜，企业级大模型大模型或迎风口。(华为/软通动力、拓维信息等；百度/掌阅科技、蓝色光标等；阿里/南威软件、金桥信息等；文心一言/学阅科技、银之杰等；火山方舟/彩讯股份、超讯通信等；阶跃星辰/新华传媒、中文在线、云赛智联等）

③光刻机-下周荷兰首相拟访华讨论ASML设备许可证问题；ASML供应商Newways将在马来西亚建造新工厂。

④算力/液冷-首个国产单池万卡液冷算力集群投入运营 未来5年国内液冷IDC市场年增速或近60%；3月20日以来Kimi流量增加趋势远超预期 导致SaaS客户体验异常， 大力发展国产算力势在必行; 液冷将是AI算力发展的助推器；（ 润建股份、朗威股份、中科曙光、润泽科技、奥飞数据等）

⑤2024年美国光纤通讯展览会（OFC）将于3月26日-3月28日在加利福尼亚州圣地亚哥举行。

⑥高速连接器-万卡互联时代，安费诺厦门工厂新增28条产线产能翻倍，为满足英伟达等客户需求，每秒传输3200G的产品下半年有望量产。

⑦小米汽车-xiaomiSU7/小米汽车上市发布会将于2024年3月28日举行（ 雅创电子）

3.明日策略：

很明显了，3100这里压力还是很大，需要增量接力才能突破。周五的调整，也不恐慌，反而空间出来了，有助于资金回流二次做多。大家现在要明白，救市资金好不容易把市场做到这个局面，不可能让市场再度持续下跌。所以既然上涨难，下跌难，那只能继续震荡，继续轮动，主线还是科技AI。

所以还是我讲过的，不要涨了看多，跌了看空。那么节奏上，高股息回调，游资退潮，那么出来的资金就可能回流前期炒作的科技趋势股，

就拿周五的方向看，指数调整力度大，但主要是传统权重在跌，但科技方向，像AI算力、CPO、AI应用端、数据要素、半导体设备等都有一定的反弹。代表个股有寒武纪、新易盛、中文在线、云赛智联、新华网、中国出版、长川科技。

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.科技AI：

①KIMI为代表的的应用端：这两天，阿里、百度升级自家的大模型产品，阶跃星辰发布新产品，都在强化长文本处理能力。随着Kimi的崛起，这也让大模型的讨论焦点从大模型本身转移到了应用端。

从长文本能力上、信息抽取能力、上下文理解能力，角度KIMI领先，阶跃星辰首秀惊艳，这个是底层架构决定的，不是文本字数多的就可以体现底层架构的领先性的。结论：KIMI＞阶跃星辰＞通义千问

Kimi的对标是掌阅科；阶跃星辰的对标是云赛智联；通义千问的对标是创业黑马；产业链上继续延伸，走到最后需要的是预料，大家去翻一下3月20号的复盘文章，还是那几个概念股有中文在线、中国出版、中国科创；在延伸就是数据要素，人民网、新华网。

②AI硬件端：这两天，热度就是算力紧缺，算力紧缺，算力紧缺。随着国内算力的供需缺口扩大，华为算力正成为英伟达之后，被市场抢购的新产品。3月21日，记者从华为内部以及采购方渠道了解到，2023年华为算力GPU出货量大概在十万片2024年产能增加到几十万片，目前下单需求已经达到上百万片。光今年一月份，订单就已经下了几十万片。另外一位华为内部人士对记者说，目前新增下单的客户很多，虽然增加了产能，但仍然供不应求，等货还要很长的时间，

所以如果明天AI应用端继续高开，肯定是不能追了，因为会冲高回落；那节奏上可以多考虑AI硬件这里，

第一个分支，AI芯片双龙；第二个分支华为算力四大金刚；第三个分支算力租赁，恒伟和中贝，我看好几个人问了，现在是在平台上，多看看能不能再拉升一波；第四个分支AI光模块8大金刚；第五个分支，光芯片双子星：源杰和光子。

KIMI算力，象牙山，三巨头，也不能去追了。低位的还有个龙宇股份。阿里巴巴作为Kimi的最大机构股东，持股比例超过40%，这表明阿里巴巴对Kimi的发展和运营有着重要的影响。龙宇股份旗下的北京金汉王为阿里云提供数据中心算力综合基础服务，这进一步强化了双方的合作关系。

北京金汉王数据中心为Kimi独家提供算力支撑，这意味着Kimi在运行过程中所需的大量计算资源得到了稳定和高效的保障。数据中心的算力支持对于像Kimi这样的人工智能助手来说是至关重要的，因为它确保了Kimi能快速处理和响应用户的请求，提供高质量的服务。

这种合作模式不仅有利于Kimi的技术发展和服务质量提升，也可能为月之暗面科技有限公司带来更广阔的市场前景和商业机会。同时，这也体现了大型科技公司之间通过资源共享和战略合作来共同推动技术创新和产业发展的趋势。

2.其他方向：

①华为P70下周说要发布会了，据中证金牛座消息，华为手机的供应链公司确认已开始向华为P70系列高端旗舰手机进行批量供货。此举意味着，华为这款新品正加速走向市场。华为对于P70系列的出货目标指引表现相对乐观，尽管具体发布时间尚未公开，但业界普遍预测，该系列手机有望在今年4月与广大消费者见面。

多看看风向标福蓉科技的反馈，弹性上可以看看东田微低吸机会，它主要产品为摄像头滤光片和光通信元件应用于数据中心等光通信行业的多个终端领域，目前已与中际旭创子公司苏州旭创、中国电子十三所下属麦特达、瑞谷光网等建立长期稳定的合作关系。产品广泛应用于华为、小米、OPPO、vivo、传音、三星、荣耀等知名品牌智能手机。

②存储芯片，AI：存力算力并驾齐驱，HBM重中之重。前面英伟达发布全新的H200 GPU，显存容量从80GB提高到了141GB，显存的规格从原本的HBM3升级到了HBM3e。HBM3e显存速率高达4.8TB/s，将大幅提升推理能力。

继续盯住四大金刚，节奏只能高抛低吸，不然体验感就是过山车

③低空经济，本周在利好加持下核心票加速。万丰奥威在加速之后面临异动进入震荡，莱斯信息为首的20cm新弹性活跃。随着板块炒作演进，炒到了细分的机场、雷达、甚至降落伞，周五整体分歧比较大，下个交易日可留意下中军万丰奥威的走势，要是走强，则板块又会分歧转一致。如果正向反馈，就看看设计总院。

根据公司官网，设计总院受邀参加首届低空经济发展大会，旗下民航规划设计研究院围绕低空基础设施建设，系统介绍了设计总院在低空经济领域所进行的研究与探索，并对行业的发展进行了展望，提升了公司在民航领域的影响力与知名度。

④工业金属，还是多看看铜铝，周五晚上铜价再创新高。

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重申明日策略：

很明显了，3100这里压力还是很大，需要增量接力才能突破。周五的调整，也不恐慌，反而空间出来了，有助于资金回流二次做多。大家现在要明白，救市资金好不容易把市场做到这个局面，不可能让市场再度持续下跌。所以既然上涨难，下跌难，那只能继续震荡，继续轮动，主线还是科技AI。

所以还是我讲过的，不要涨了看多，跌了看空。那么节奏上，高股息回调，游资退潮，那么出来的资金就可能回流前期炒作的科技趋势股，

就拿周五的方向看，指数调整力度大，但主要是传统权重在跌，但科技方向，像AI算力、CPO、AI应用端、数据要素、半导体设备等都有一定的反弹。代表个股有寒武纪、新易盛、中文在线、云赛智联、新华网、中国出版、长川科技。