一心堂，业绩暴雷了！

投资啊，你根本不知道未来会发生情况，所以面对诸多不确定性，我们能做的，就是做最坏的打算，然后再做最大的努力！

做最坏的打算，就是要做好，假如布局后，企业继续下跌该怎么处理，做最大的努力，就是多看价投，就像我喜欢看巴菲特的书一样，买股票就像买企业的一样，这样出现问题才会淡定的处理！

分享一本无价的书给大家！

学习巴菲特，学的是一种精神！

今天就拿一心堂给大家举个例子！

19.2元建仓一心堂！

一心堂，2月底19.2埋伏，昨晚出23年报预告，，公司2023年1-12月实现营业收入173.80亿元，同比下降0.29%；归属于上市公司股东的净利润5.49亿元，同比下降45.61%，这个业绩，按照体系看，属于暴雷，因为业绩下滑超过20%，也超出我的预期！

从今天的走势看，属于下探走势，预期没想的那么差，所以重点，就是看看为什么业绩下滑这么多！

从业绩预告看，两大核心要注意，第一个就是营业收入滞涨，22年是174亿，23年是173亿，所以未来，重点关注就是营收增长情况！

药店有一个特点，就是靠大规模的扩张开店，然后获取微薄利润，虽然卖药暴利，但是房租和人工成本也很大！

第二个就是净利润下滑巨大，从22年的10亿，下滑到23年的5.49亿！

最近五年走势看，业绩直接回到了2018年的时候！

公司给的两大原因，一个是新开1049家店，成本增加，一般药店的获利周期至少是一年，也就是新开的1049家店，快则24年才会贡献业绩，慢则25年以后才会贡献业绩！

其实更主要的原因，就是税务局扣税导致的，扣税和交滞纳金一共3亿元，也就是真实的一心堂业绩，其实是8.49亿！

所以，如果按照8.49亿算，按照22年10亿净利润算，下滑是15%！

也就是正常业绩是营收滞涨，业绩下滑15%，这其实也差不多，因为疫情放开，对药的需求是没有疫情三年多的！

所以，从财务的真实原因看，没想的那么好，但是也没那么悲观！

下面看技术分析！

月线上，月线三重底的节奏没改变，这个区域就是18-19附近，也就是只要稳住，业绩下滑就是一个小插曲！为什么呢？23年基数低，24的增速就高，比如24年净利润依然是8.5亿，到时候就是在5.49亿的基础上增长54%！这可能就是一个文字游戏！

日线上，前面16.8是一个强支撑，是2630点带来的恐慌情绪！这里要注意一个常识，年报截止23年12月31日，但是价格是24.5左右，后面一路下跌，调整了31%，也就是按常识，财务已经知道这消息，所以前面的下跌，可能就有人提前撤退了！

所以对于后知后觉的散户来说，现在这个价格没必要担心！16.8对应市值100亿，对于最近几年净利润都是8-10亿的企业来说，10-15倍的市盈率也不贵，而且这还是行业最低市盈率！

因为是民企，业绩大幅下滑，也可能是为了以后股权激励，这样更方便完成激励！

总的来说，对一心堂，看似是暴雷，其实是蕴藏机会，为什么？因为便宜！如果是高位出现这种情况要担心，但是底部区域出现这种情况，耐心熬就行，后面如果到15-16附近，我也会考虑再搞点，剩下的等年报具体看就行！

今年做了很多总结，很多问题的根，都是出在买贵上，只要企业好，价格越便宜越好，只不过悲观的情绪，需要市场慢慢消化，但是，如果没悲观情绪，怎么会有便宜的好价格呢？这就是需要战胜人性的地方！

总的来说，就像老祖宗说的，福兮祸之所伏，祸兮福之所伏，用一种更高的视野的来看待事物的发展，才会看得更清楚！

一心堂，业绩暴雷，对价投来说，不一定是坏事，拭目以待！