耶伦：中国将成为美国首批债务支付的国家，1677吨黄金已运抵中国

就在华尔街的注意力将转向美联储将在3月20日结束的利率会议上公布利率、经济增长、通胀和失业率的最新情况之际，沃顿商学院的金融学教授Joao Gomes在最新发表的报告中表示，如果美国联邦不尽快放慢支出步伐，飙升的债务可能会对美元形成破坏，美国34万亿美元的债务负担未来可能会带来麻烦，在此之前，美国亿万富翁投资者达里奥（Ray Dalio）也警告称，美国最终将出现债务危机，这可能会使美国经济增长接近于零。

数十年以来，世界各地的人们习惯将美元称为“美金”，这从侧面反映了美元强盛时的信用价值，但当1971年8月美国已没有足够多的黄金储备来支持其金本位时，突然向全世界宣布单方面关闭了美元直接兑换黄金的窗口，开始锚定美国国债，这表明，美国实质上已经出现违约。

而自从那时起，美国面临的国际收支危机和债务问题越来越严重，在美联储通过数轮量化宽松和飙升的债务赤字重压下，美元日益丧失了购买力。

按美国金本位制的捍卫者亚历克斯·穆尼在3月15日提交给美国财政部的一项审核黄金储备透明度的更新提案(HR2671)中的说明就是，现在的100美元相对于黄金来说已经贬值了98％。

所以，从这一点来说，美元与黄金脱钩本身就是在说明美元信用在丧失，这表明，美元是有保质期的，美元并不是金，真正的金是黄金。

对此，美联储前主席艾伦·格林斯潘在3月17日呼吁回归金本位，因为黄金已经准备好作为世界储备价值储存手段，这一趋势是由美元快速贬值以及美国国债务水平持续居高且日益沉重所推动的。

美国金融网站Zerohedge在3月18日报道称，如果美国债务在2024年底达到38万亿美元（目前为34.5万亿），那将意味着美国每年为此支付的利息将达到惊人的2.8万亿美元。

美国国会预算办公室（CBO）预计，美国联邦债务负担将在2052年达到GDP的185%，其中，债务利息成本增加最快。所以，仅从这个角度来看，美联储持续加息的行为，最终的结果将会使美国的债务经济破产。

与此同时进行的是，美国越来越多的州当局宣布让黄金白银成为与美元并驾齐驱的合法货币，开始执行商品交易过程中的一般等价物职能，并能用来偿还美国债务和税款的交换货币，以应对美元购买力下降和通胀等不确定性风险，这表明作为全球金融秩序基石的美元已经在美国本土出现了信任危机。

目前事情的最新进展是，美国路易斯安那州当局在3月16日更新签署了一项法案（SB232），赋予黄金和白银在该州成为独立性的法定货币，与美元并驾齐驱，并取消交易税，并禁止美国财政部扣押和“没收”黄金，这也意味美国已经有40个州正式宣布在金融货币体系中独立，宣布美元并不是唯一的法定货币。

稍早些时候，据美国肯塔基州和田纳西州当局提交的法案（HB101）和（HB2804）也表明，这两个州也在一周前正式宣布将黄金视为法定货币，同时，还免除了黄金和白银交易时的资本利得税。

据BWC中文网财经研究团队根据美国各州公布的法案数据不完全统计显示，自进入2024年以来，已经有12个州也均已先后公布了黄金为可以取代美元的举措（具体数据细节请参考下图），而在剩下的10个州中，南卡罗来纳州，夏威夷州这两个州也正在加速立法取消黄金的交易所得税，在货币上独立于美元。

这表明黄金作为天然储存财富的价值手段和货币功能正在从美国的货币史中回归，以表达对美元和美国金融系统安全性的怀疑。

事实上，半个世纪前，全球各地的人们习惯将美元称为“美金”，这其实已经从侧面反映了美元锚定黄金强盛时的信用价值，但当美国已经没有足够多的黄金储备来支持金本位时，尼克松单方面在1971年8月关闭了美元直接兑换黄金的窗口，自从那时起，美国面临的国际收支危机就越来越严重，在美联储通过数轮量化宽松和飙升的债务赤字重压下，美元日益丧失了购买力。

正如前美国众议员罗恩·保罗在支持亚利桑那州货币独立，废除该州黄金销售资本利得税法案中的证词中所表示的那样：对真正的钱征税是没有意义的，美元不是钱，只是一张绿纸和信用凭证。

这表明，当美国多个州的人们真正开始使用黄金和白银而不是联邦货币美元时，这将有效地废除美联储并结束联邦当局对美元的垄断，而尼克松是美元危机的奠基者，现在美国各州实行货币独立，之后将发展为行政独立。

与此同时进行的是，美国退回到金本位也正迈出了重要一步，近段时间以来，国会议员亚历克斯·穆尼、佐治亚州的国会众议员泰勒·格林、德克萨斯州参议员特德·克鲁兹和佛罗里达州州长罗恩·德桑蒂斯等均先后向国会提出了针对美国退回到金本位的提案，以推动美国退回到金本位。

他们认为，敦促回归以黄金为基础的金本位制度的货币标准将有助于恢复美元的价值和地位，金本位将防止美国不负责任的消费习惯和凭空创造美元，以挽回美联储和美国财政部主导的美元对目前稳健货币系统造成的损害，直接影响美国利用美债“借新还旧，寅吃卯粮”的能力。

美国金本位制捍卫者，西弗吉尼亚州议员穆尼（ALEX MOONEY）的解释称，我们现在碰到的经济和金融问题是美国无节制的印钞造成的，使得美元失去往日美金的光芒，最终将会反噬美国债务经济，引爆美国金融核弹，对此，美联储应该承担责任。

很明显，现在美国经济的宏观环境就是货币化债务，而美国38个州货币独立更是标志着美国金融货币体系的重大转变和布雷顿森林体系解体后的最大变化，这可能是另一次美元危机的开始。

更深层次看，美国越来越多的州宣布货币自立这些举措正在影响数十万亿美元的美国国债被重新定价，这也是需要朋友们重视的，以表达对美国银行系统和美国国债信誉的质疑。很明显，暴涨的美国国债和持续高企的赤字不利于美元，并会产生长远的负面影响。

这表明，当全球央行真正需要解决美国飙升的债务和金融系统风险时，美元的主导角色被重置现象将会发生，虽然美国财政部和美联储都认为自己能够捍卫美元，但货币历史告诉我们，他们控制不了，更是无法印刷黄金。

对此，曾经成功预测美国次贷危机的美国经济学家努里尔·鲁比尼在3月16日接受媒体采访时称，“美国飙升的债务赤字和不确定的政经环境正在对美元和美债产生系统性的破坏影响，无论美国财政部如何兜售美债和美联储采取何种货币政策，都不太可能以实质性方式解决美元和美债目前面临的问题“。

对此，德银最新发表的全球经济风险报告中认为，美债经过去年充满高风险且反复的债务限额危机和地区性银行业风暴之后，美国国债在接下去是否还会有大量投资者买单？这可能是接下来华尔街要面临的重大市场风险之一。

目前，中国持有的美国国债正在逐渐下降，正日益引起美国财政部的担忧，在过去十年左右的时间里，中国持有的美国国债仓位减少了42%，净抛售了5100亿美元，最新公开的数据显示，中国持有8160亿美元的美国债务，为2009年6月以来的最低水平（据美国财政部2024年2月16日报告）。

紧接着，据美国金融网站零对冲在3月17日发表的报告中称，如果美国金融信用风险增加的情况下，包括中国和日本在内的全球央行级别的美债大买家们料将接下去先后再抛售6000亿美债的可能，以降低美元资产敞口风险，如果美国企业债券和美国国债隐性违约的不确定性增加，也存在清零美债持仓可能。

正在这个关键时刻，就在3月16日，据该美媒援引的一些经济学家的观点称，在德银报告称美国2024年下半年债务违约率将达到顶峰的预期下，美国联邦会维护美债的地位和声誉，以便继续向包括中国在内的美债大买家兜售，可能将会用黄金来向中国偿付债务及利息。

稍早前，还有国会议员考虑用美国庞大的黄金储备铸造一枚1万亿美元的金币，这枚硬币可以存入美联储并用于向中国等债权国家支付其债务和利息。

正在这些背景下，据美媒CNBC的跟进报道中称，根据国会决策者提出的将一些美国债务优先于其他债务的提议，耶伦表示：中国将成为首批获得债务支付的国家之一，称这样的计划将确保中国和华尔街首先得到债务款项回报。

与此同时，美国财政部长耶伦在最近数周内多次表示将再次访问北京，有分析称，其中一项任务就是请求中国继续购买美债，希望合作以应对债务等问题，但按美国财政部最新发布的国际资本流动报告来看，2023年，中国有九个月在抛售和减持美债，显然中国相关机构在购买美债的战略上一直保持着净抛售美债的状态。

这和中国自2022年11月以来，打破此前连续38个月没有报告黄金储备增加的状态后，连续16个月增持黄金储备的举措形成鲜明的对比。

所以，仅从这个角度来看，相对美国国债来说，作为美元最大对手盘的黄金正在重新恢复出金融货币和信任锚的属性，这在全球央行自2022年开始正以55年以来最快的速度在囤积黄金储备和美国已经有40个州宣布金融独立，让黄金成为与美元一样的法定货币这些事情上就能得到印证，而这也就解释了中国为何会正在跟随全球央行在国际储备资产领域中加速增持黄金的部分原因了，最新的数据正在反馈这个趋势。

据世界黄金协会在3月16日更新发布的最新数据，2024年1月，全球央行黄金储备增加39吨，使得全球官方黄金储备飙升至35,938.6吨，其中，自2023年至今，中国是全球央行中最大的黄金买家，中国共进口黄金1420吨，进口量创下2015年以来最强劲年度表现。

中国央行在3月7日公布的最新数据也表明，中国在今年2个月增持了高达12吨黄金储备，这也使得自2023年以来，中国连续增持了257吨黄金，正如该协会的《黄金需求趋势》报告所述，这反映了中国强劲的黄金需求。

这表明，仅从世界黄金协会和中国央行公布的数据统计，从2023年1月以来，至少共有1677吨黄金已经从美国，英国，瑞士这三大国际黄金市场中运往中国。

同时，目前正陷入美国地区银行信贷危机和美国债务违约预期困境之中的美联储和美国财政部为维护美债和美元的信用，更不敢拒绝或阻止各国运回属于自己国家的黄金，也不敢出现国家赖账行为，这在美国经济面临”明斯基时刻”的风险环境下，将变得更加明确。（完）