中国发出信号,美国41个州货币独立,耶伦:中国将首批获得债务支付

3月17日，就在美国2月CPI连续第二个月超预期上涨且纽约联储调查显示消费者对未来三年的通胀预期攀升和美国银行业危机重新蔓延预期燃起之际，美国国债市场的抛售进一步加速，基准十年期美债收益率从上周的跌势中飙升，收报4.16%，债券收益率与价格走势相反，收益率上升代表抛售量大于购买量。

因为华尔街削弱了对美联储即将降息的希望。在过去的一个月里，投资者已经将他们预计美联储在2024年降息的次数减少了大约一半至最多三次，这加剧了美国债券投资者的损失，这在华尔街不少投行预测美联储将会进一步推迟结束缩表时间点的背景下将变得更加明确。

这预示着新一轮的美债抛售风暴已经到来，这也意味着接下去美国财政部的新美债标售情况将会比较糟糕，导致美国债券市场出现更大的波动，很明显，现在美国经济的宏观环境就是货币化债务。

果不其然，美国财政部在日前进行的两场拍卖创纪录的总额高达1270亿美元的两年和五年期美债出现灾难性的崩盘结果，惨到无人问津。

我们注意到，近两周以来，美债拍卖情况都不及预期，比如，就在3月12日，美国财政部拍卖的总额高达350亿美元的5年期和20年期美债就出现了灾难性的拍卖结果，投标倍数、发行利率和美债买家需求均不及预期，这些均预示美国财政部接下去在3月至4月期间进行更大规模的发债计划将会很不稳定。

据美国财政部在3月13日最新发布的公告统计，截至3月10日，美国财政部已经累计宣布将发行1.35万亿美元新国债发行计划，而根据美国金融网站ZeroHedge的分析，美财政部最终可能需要在2024财年发行总额高达3万亿美元的新美债才能平衡其支出和偿还债务利息及相关款项，这在目前美国通胀数据连续两个月超预期上升可能会让高利率保持更长时间的环境下，其最终发行的规模可能会高达3.5万亿美元。

雪上加霜的是，就在地区危机持续刺激美国通胀反弹之际，根据美国评级机构在3月12日公布的数据表明，随着美国债务上限额度资金在今年6月1日之前可能再次耗尽，特别在，2024年美国政经环境复杂将会增加国会内部斗争持续和美国经济政策制定可信度下降的情况下，美国债务违约率可能会再次高企，叠加美国联邦债务和财政赤字的显著增加，这三者将对美国的主权信用评级产生负面影响。

然而，目前国会决策者们还一直在就举债额度进行谈判，以提高去年六月的国家债务上限。该协议要求资金水平达到1.59万亿美元，但该协议遭到众议院的强烈反对。

这将再次引发外国投资者对美国财政信誉和偿还债务的担忧，并增加美国金融市场地震的风险，特别是来自国外的美国债券买家减少以及对债务可持续性的总体担忧是促成美国国债信用下降的因素。

事实上，美国财长耶伦早在2月9日参加国会听证会时就回应称，“在高利率水平下，美国国债市场的交易可能会出现崩溃，美国面临的长期财政挑战是严重的”，她称，“目前的高利率水平将使国家债务破产”。

分析认为，从更长远的角度看，美国反复发生的债务上限斗争对美元和美国国债作为全球金融支柱的地位将产生更加系统性的破坏影响，更让美元和美国国债这两个拥有无与伦比的金融火力开始哑火，通过继续提高举债额度来持续维持纸醉金迷的能力被削弱，点燃美国的信用危机，引爆美国庞氏金融债务核弹。

而这背后正是美国经济在2020年和2008年后通过数轮量化宽松使得美元价值急剧缩水，自从1971年布雷顿森林体系解散以来，美国就一直在实行现代货币理论（MMT），这也意味着，美国就没有过真正的预算盈余，美国经济增长的核心逻辑就是债务规模增长的边界，所以，从这个角度来说，美元可能已经把未来抵押给了美债。

事实上，当美元脱离金本位，这件事本身就在说明美元的价值在慢慢丧失，虽然，重新借助石油美元得以重新成为世界储备货币，但更是不断地被美联储多轮QE所稀释掉，而这背后的核心信息是，现在，大部分的美元是锚定美债规模来发行的，而按目前黄金计价的美元价值仅相当于40年前的2%，而黄金在于它永远不会违约或价值损失。

对此，一位曾成功预测货币历史波动的传奇经济学家埃格冯格雷耶斯3月13日在Goldmoney发表的文章作出如是见解，从货币历史和市场数据来看，美元债务风险或终将会被黄金的恒定信用所对冲，这个逻辑是这样的，也是需要读者朋友们牢记的。

近几十年以来，美国一直利用美元这个全球最主要的储备货币的地位来获得货币信用红利之后，通过狂印美元来购买全世界的商品，并形成国际收支赤字和美债输出，这样做的前提是美国政府的负债率要处于低位。

但现在，其债务占GDP的负债率已经处于约123%的高风险值上，如果再按以往的套路继续通过疯狂印美元来收割世界和刺激经济，则意味着美元和美债需要继续扩大发行，而当美债和市场利率继续高速膨胀的时候，则意味着美国财政或将会走向债务危机。

然而，颇具玩味的是，美国经济增长前景却因碎片化的全球经济趋势抬头而步入顶部之际，美联储却又将不得不改变原定的货币紧缩政策而突然转向宽松，加剧美债风险，美元信用也将大减，进而影响到美元战略地位，而这一点，从全球多个货币当局减持美债和增持实物黄金力度就可以说明问题。

紧接着，美国金融研究机构零对冲在3月13日援引数位华尔街经济学家发表的观点称，如果美国债务隐性违约和美国银行业危机风险增加，作为包括日本，中国等在内的美国国债基石级别的全球央行大买家们料将接下去会将美国国债持仓降到目前的10%左右的水平，以降低敞口风险，这也意味着中国存在将再抛售6000亿美债的可能性。

这与中国连续16个月增持黄金储备的趋势形成了鲜明的对比（据外汇局3月7日公布的数据）。因为，美元是建立在一个天量债务纸牌屋上的庞氏骗局，并没有黄金的支撑，且早已经资不抵债。

此消彼长，最新的数据正在反映这种趋势，据世界黄金协会3月10日发布的报告显示，新兴市场在大幅度减持美债的同时，也正以50多年来未曾见过速度在囤积黄金，其中，中国是2023年全球央行中最大的黄金买家。

世界黄金协会的最新数据，2023年，中国共进口黄金1420吨，进口量创下2015年以来最强劲年度表现。中国央行公布的最新数据也表明，中国在今年2月再次增持了约12吨黄金储备，这也使得自2023年以来，中国连续增持了257吨黄金，正如该协会的《黄金需求趋势》报告所述，这反映了中国强劲的黄金需求。

这表明，仅从世界黄金协会和中国央行公布的数据统计，从2023年1月以来，至少共有1677吨黄金已经从美国，英国，瑞士这三大国际黄金市场中运往中国，而自2019年以来，至少有5600吨黄金从欧美流入中国。

正如一位分析师告诉我们的那样，中国须远离美债并使外汇储备多元化，从长远来看，即使是相对小规模的黄金购买也会增加，因有助于实现这一目标，聪明的中央银行正试图在美元崩溃前尽可能多地购买黄金，比如，多个新兴国家目前正在以清仓式的速度倾销美债以置换黄金购买，而这是其实现国家经济去美元化的政策的一部分。

对此，美国金融网站Zerohedge在3月13日的跟进报道中分析称，中国打破缄默持续发出的信号或是对上世纪70年代以来美元锚定美债时代提前结束的明确信号，此时，如果包括中国在内的债权人一旦大幅抛出美债，势必造成其它债主的跟进，产生足以压垮美国债券价格的连锁反应。

因为，现在美国的负债行为是一种战略性的负债，且美国对这些债权投资者资本的依赖还在不断地增强的现实，使得这种负债使美国在面对它的主要债权人时显得有些脆弱不堪，这意味着美国经济并非完全没有弱点。

对此，First Mining Gold的董事长试图为我们做了最好的解释，他称，我确信，当世界真正需要解决美国经济超过34万亿美元的债务赤字风险时，金融市场重置可能将会发生，可能会与黄金挂钩。

这似乎也解释了多国央行为何会在2018年开始要加速增持黄金，因为他们可能知道几年后世界市场会发生什么，而黄金相对于债务来说，它的美丽和价值在于它永远不会出现价值损失或违约。

世上最大实心金砖重达220公斤保存于中国的一家黄金博物馆中

紧接着，资深经济学家Jim Rickards进一步表示，十多年来，国际货币分析师们一直在寻找全球货币重置迹象和趋势，这将削弱美元作为国际主要储备货币的角色，这种结果使得全球央行的外储管理者们料将逐步提高黄金和其他货币的配置，而且接下去还将一直是这样。

与此同时进行的是，包括德国、波兰、罗马尼亚、意大利、土耳其、荷兰、比利时、瑞士、委内瑞拉、匈牙利、奥地利、法国等12国也正在掀起运回存在美联储或英格兰银行黄金的潮流。

那么，一旦中国获得足够多的黄金，将意味着什么？对此，新加坡首屈一指的黄金交易商罗南曼利表示，中国等多国央行积累的黄金可以被看作是摆脱美元及以其为主导国际商品交易结算的一部分，或许未来将会回到金本位，因为无论是卢布还是人民币，背后都有黄金的影子。

这就意味着，如果这些国家获得足够多的黄金并开始让其发挥作用时， 这可能将成冲击美元的一张强势底牌，并成为本币国际化的坚强后盾。

可以肯定的是，世界多国及对货币有真正认识的人来说，对黄金和打破以美元为主导的交易系统（去美元化）的举措正在发酵。

紧接着，马来西亚央行也已向美国提出了泛亚洲黄金支持货币的建议，因为，黄金相对美元更加稳定，而稍早时，中国、俄罗斯、印度、巴西等多国也正在建立一个统一的实物黄金交易系统打破黄金以美元定价为主导的市场环境。

正在这些背景下，据美媒CNBC的跟进报道中称，有国会决策者提出这样一种观点，即美国可以向中国，日本等主要债权人和部分华尔街顶级机构优先支付某些债务款项或铸造一枚价值1万亿美元的铂金硬币来偿还债务，以确保美国保持偿付能力，以此来延续美元和美国国债的信誉和主导地位。

对此，耶伦回应表示，根据国会决策者提出的将一些美国债务优先于其他债务的提议，中国将成为首批获得支付的国家之一，称这样的计划将确保中国和华尔街首先得到债务款项回报。

正基于此，按曾成功预测美国2008年金融危机的资深华尔街预言家彼得.希夫进一步解释称，如果一旦美元失去信任，美国财政部为防止这种情况出现蔓延，美国可能将会用黄金向中国和日本等美债主要大买家们偿付美国债务及利息，以挽回信誉损失。

作为该观点的一个新迹象是，美国越来越多的州当局宣布金融货币独立，让黄金白银成为与美元并驾齐驱的合法货币，开始执行商品交易过程中的一般等价物职能，并能用来偿还美国债务和税款的交换货币，以应对美元购买力下降和通胀等不确定性风险，这表明作为全球金融秩序基石的美元已经在美国本土出现了信任危机。

目前事情的最新进展是，美国路易斯安那州当局在3月6日签署了一项法案（SB232），赋予黄金和白银在该州成为独立性的法定货币，与美元并驾齐驱，并取消交易税，并禁止美国财政部扣押和“没收”黄金，这也意味美国已经有41个州正式宣布在金融货币体系中独立，宣布美元并不是唯一的法定货币。

稍早些时候，据美国肯塔基州和田纳西州当局提交的法案（HB101）和（HB2804）也表明，这两个州也在一周前正式宣布将黄金视为法定货币，同时，还免除了黄金和白银交易时的资本利得税。

据BWC中文网财经研究团队根据美国各州公布的法案数据不完全统计显示，自进入2024年以来，已经有13个州也均已先后公布了黄金为可以取代美元的举措（具体数据细节请参考下图）。

而在剩下的10个州中，南卡罗来纳州，夏威夷州这两个州也正在加速立法取消黄金的交易所得税，在货币上独立于美元，这表明黄金作为天然储存财富的价值手段和货币功能正在从美国的货币史中回归，这也是读者朋友们需要重视的，以表达对美债和美国金融系统信誉和安全性的质疑。（完）