针对这轮下跌，做个深度总结

周末的清晨，终于有时间写点总结了。

凌晨四五点，是最清醒，最没有情绪的时间。

回顾这轮从2023年1月30日开始，至今还不能算彻底结束的下跌，已经持续1年时间了。

这里要强调一下，上证的3418出现在5月份，是中特估强行拉出来的。

深证、创业板，或者说大部分其他个股的样本才是真实的。

一年的熊市到今天，严格意义上还没有要结束的意思，或许在这里能有一个小周期反弹，一般在50个交易日以上。

但从2021年2月18日开始的熊市，何时结束，犹未可知。

针对这轮一年的熊市，做一个心得的总结。

1、存量博弈市场，一定要善于等待机会。

21年之后，市场就再没有增量了，都是存量。

一方面当时炒的估值确实高，资金不愿意入场。

另一方面是公募基金开始塌方了，没有增量了，反而是大量的赎回。

加上这两年的一些海外的变化，一部分资金又抽离去配置海外的市场了，整个市场其实很缺钱。

缺钱的市场，有一个特点，就是大部分时间是垃圾时间，跌多涨少。

因为缺钱，资金就更需要更廉价的筹码，更多的割肉盘。

顺着这个逻辑去看市场，像猎豹一样，等待下跌完毕后，再入场捕食是最合适的。

2、结构性热点可以参与，非热点要规避。

熊市里，钱少，机会就少，但不会没有机会。

熊市有个特色，就是暴利，就是热点，往往会被放大。

因为资金想赚钱，资金憋的时间很久了，需要情绪上的释放。

当资金逮到了AI，就把AI从上到下炒了一遍，不管是芯片、通信、服务器，还是传媒、游戏、机器人，从大模型开始，就疯狂的炒作。

因为资金要找结构性的热点，作为自己的出路。

但很明显，不在热点上的股票，就不在风口的猪，往往没法起飞，反而会一路阴跌。

从AI到华为，其实都是一样的，找到了一个热点的出口，然后疯狂的炒作。

熊市里，只参与热点，不碰非热点，是一个很好的方式，至少胜算会明显更高一些。

3、高股息方向，是熊市避险的主要方向。

熊了一年，中间确定性最强的方向，竟然是高股息。

虽说涨幅也不是很大，但是中证红利依然有6%，相比指数下跌近4%，跑出10%的超额收益。

如果对比深证成指，创业板，那差距就更大了。

原本熊市里避险的，主要是消费和医药，但这次的熊市不太一样，是出现CPI负增长的熊市，消费和医药也就扛不住了。

相反，股息率有5%以上的银行股就受到了市场的大力追捧。

农业银行，中国银行，年度上涨都超过了30%，建设银行24%，最弱的工商银行也有18%。

高股息个股无疑是熊市里跑赢指数的必杀武器。

当然，等市场熊转牛了，这些高股息个股的走势，可能就不会太好看了。

4、不要参与基金重仓，跌幅不深的个股。

基金重仓的个股，在这轮熊市里，是妥妥的重灾区。

下跌50%起步，甚至70%，80%的比比皆是。

不是不便宜，而是基金没钱抄底，还要面临大面积的赎回，是一个非常大的恶性循环。

在市场没有资金干预的情况下，这个局面很难彻底扭转，也就是循环还会继续。

对于基金而言，跌的特别多的股票，如果已经明显低于价值了，是不舍得割肉止损的。

而那些半山腰的，还有些高估的，就容易变成宰杀的对象。

那些基金重仓，还在半山腰的个股，风险其实才是最大的。

向上，涨30-50%，就是顶部，压力巨大，向下还有很大的空间，一旦跌下去，深不见底。

从2021-2024的3年，这部分的股票就是经历了这么一个过程，并且还没明确底部究竟在哪里。

5、不要参与炒作完毕，有量能峰的个股。

除了基金重仓的股票，那些被资金恶意炒作过的股票，机会也很渺茫。

翻看了所有2023年爆炒的个股，那些龙头和妖股，一旦开始缩量，几乎都是阴跌。

很多个股，堆积了一大堆的量能，然后套了一群散户在山顶上。

另外，如果市场环境很差，A杀的个股也非常的多。

一旦出现了筹码峰和价格峰值，这部分股票在熊市里的行情，就等于结束了。

不要去高位接盘一些风险很大，业绩很差，没什么预期，只炒作情绪的股票。

6、仓位控制是关键，三成仓位才最保险。

熊市里要控制仓位，这个非常的关键。

这轮大熊市至今，亏钱的时间点，仓位都比较高，超过70%。

赚钱的时间点，仓位其实都不高，都在30%以下。

不是说30%就能赚钱，是30%的仓位，然后抓住机会加仓，然后捞到钱了。

70%仓位保留的时候，基本上都是高位接盘，非常的被动，压力也特别大。

熊市讲究的是机动性，灵活性，而不是满仓看涨，那就输的裤衩都没有了。

从安全的角度来讲，长周期持股最好不要超过30%，但尽量要不要空仓。

空仓的人太过极端的心态，往往会错失一些好的机会，因为主观地看空了。

灵活的调配仓位，在熊市里更容易把握阶段性的机会，而且比较容易见好就收。

7、放弃抄底的心态，要在恐慌中找机会。

熊市的经历告诉我们，抄底这件事，千万别干，那不是普通人能做的。

抄底只会让人遍体鳞伤。

那下跌途中能买入股票吗？

其实是可以的，就是趁着恐慌的时候，大幅度下跌的时候。

尤其是在连续下跌后，突然加速下跌的时候，是有机会的。

至于漫长的阴跌，千万不要盲目抄底，市场风险非常高。

恐慌中博弈，机会其实是比较大的，因为恐慌出来的都是割肉盘，主力是需要消化的。

消化的方式，就是做一个反弹，然后把这部分筹码再卖掉。

也就是主力的操盘方式，是刻意制造恐慌，然后从恐慌中捞取筹码，反手做多。

超跌的时候，散户情绪崩溃容易扔筹码，给到希望后又容易大举的买入，刚好正中下怀。

8、不为消息所动，理性和静心的看市场。

市场在熊市里，消息太多了。

有看多的，有看空的，有官方的，有自媒体的，有外媒的，铺天盖地。

其实，这些消息最终都无法指向指数的涨跌，都是无效的信息。

只会调动投资者的情绪，一会儿有希望，一会儿很绝望，反反复复的导致内心悲喜交加。

理性和静心的去看待市场，最好就要刨除一切影响的消息，哪怕是正面的消息。

一切在盘面上都会有反应和解释。

客观的前提，是不带情绪，理性的前提，是不做主观判断。

散户过分希望股票上涨了，所以很多政策，很多消息都被过分解读了。

其实，当一条消息人尽皆知的时候，其实已经失效了。

9、客观的看待技术，更多体会市场情绪。

熊市里想赚钱，要靠点技术，但又不能过度依赖技术。

因为熊市里，很多技术是失灵的。

熊市里，情绪很重要，因为赚钱的机会都在情绪里。

最近的几次反转，基本上都是在极度悲观的情绪带动下，市场出现了绝地反击。

而情绪代表了大量韭菜盘的抛出，机会就来了。

技术这个东西，熊市里和牛市里完全不一样。

牛市里，其实不需要技术，因为捂着股票的赚钱概率最大。

熊市里，需要抄底技术，也就是超跌的机会把握，也需要逃顶技术，能够有效的见好就收。

但是，当市场杀疯，情绪占上风的时候，技术就失效了。

这个时间点，就是看情绪怎么安排，如何与情绪对抗，反向的操作了。

10、不要过度悲观，好的机会是跌出来的。

我始终相信，这个市场里，只有保持乐观的人，才能赚到大钱。

只不过，心态上的乐观，不代表交易上就随时满仓去操作。

交易上，还是需要保持谨慎和敬畏之心，市场已经无数次的打脸所有人了。

但同样的，熊市里是有行情的，机会都是跌出来的。

3-5月有机会，7-8月也有机会，9-11月也有机会，只不过都是小机会罢了。

过度悲观，意味着错失很多的机会，不论是AI，还是华为，还是各种。

况且，3300的悲观，延续到2700，那就没什么道理了，毕竟指数都释放了20%的风险，市场的风险是明显下降的。

都说跌多了要乐观，涨多了要谨慎，一点没错。

行情不来，那就多等等，跌多了总会涨，市场也总会回到3000，不是吗？

现在要做的，是尽量保护好自己的本金，不要随意的去抄底，去追涨杀跌。

留得青山在，不怕没柴烧。

当然，已经被深套的，不妨耐心等等，没必要在这种位置去止损。

既然行情已经有一点苗头了，那就等到回3000之后，再做打算就行了。