902万的生育市场，还是好生意吗？

2015年10月末，笔者和同事正在合肥出差，参加某一届全国优生科学大会。会议间隙，突然出来一个新闻：“中共全会公报允许全面实施一对夫妇可生育两个子女政策”，即“全面二孩”政策。

这个消息，对从事NIPT的我们来说，无疑是爆炸性的。最直接的影响，NIPT市场规模有望得到大幅提升；在计划“二胎”的家庭中，过35岁高龄孕妇的占比更高，更是NIPT的直接推广对象。

按当年部分专家的估计，在“全面二孩”实施的1-5年，年出生量会从2015年的1650万左右增长至年2000-2200万。

*澎湃新闻：《“全面二孩”来了，中国每年会新增多少孩子？》2015.10.29

从“全面二孩”的表述，而非广泛传播的的“全面二胎”，一字之间的差异，也能看出官方对于人口政策的保守和观望态度：平稳过渡，以免一下没兜住，人口炸了锅。

2016年一开年，医院就传来消息，建档量暴增，北京协和医院等几家头部，在年初已经约满全年分娩床位，开始限制建档数量；医院妇产科也人满为患。与之对应的是NIPT开单量的大幅增长。

那真是一个充满希望的年份。

谁都没想到，情况会陡转急下。接下来的事儿大家就都知道了：

2023年，国家统计局最新的数据，全年出生人口902万人，人口出生率为6.39‰；总人口遭遇负增长。

人口问题，已经成为了全民热议的话题。

人们从暴跌的出生人口，已经联想到：未来房子无人接盘导致的个人资产缩水、未来少年轻人上班导致的自己的医保养老的负担问题，这已经不是一个单纯“年轻人为什么不生孩子”的事情，而是与各位休戚相关的事情，联想到未来可能“老无所依”带来的焦虑。

放到行业，放到生育相关市场，出生人口暴跌最直接的暴击就是市场空间的腰斩。从2016年近1800万的高峰，到2023年的902万，结结实实的腰斩。而业务增长的压力持续存在，这是一个逆水行舟的市场。

市场最怕没有想象空间。

以一级市场为例，相比肿瘤、感染、测序仪领域后续几年融资的热闹，生育领域企业的融资不仅数量少，而且金额低。

902万的生育市场，还是一门好生意吗？

本文一篇口水话，带大家一起过一过这个市场。个人经验限制，欢迎留言区交流讨论。

01 场景

围绕生育相关的检测场景，可用下图直观表示：

大体可以分为孕前、孕中、新生儿三个阶段，是为“出生缺陷三级防控方案”，核心导向就是一个健康孩子的出生。

• “正常情况”的检测市场（产筛+新筛）：

量最大、最刚性的应用场景，是位于中间环节的“孕中”产前筛查阶段，即NIPT的应用场景。如今，NIPT已被视为NGS领域公认的单一爆品，国内累计检测量已过千万，年产值数十亿，养活了几家上市公司和数家企业。

其次，新筛市场，即新生儿出生后，采足跟血，进行遗传代谢病筛查，或耳聋基因筛查。早发现，早干预。

“产筛市场”和“新筛市场”，这两大应用场景，都有国家政策的直接支持、硬性指标规定，在医院建制上，也有产诊中心-产筛中心、新筛中心-新筛分中心的规划。整个体系运转多年，十分高效。

这是两个900w+潜力的刚性市场，且渗透率很高，确定性很强。

• "意外情况"的检测市场（遗传检测市场）：

但整个孕育过程，并非人人都有完美的结局，有时会出现各种意外：

流产、宫内异常、不孕不育、新生儿异常等等。

无论哪种意外出现，明确诊断是第一件事，其中遗传因素的排查首当其中。

在所有遗传因素排查的技术手段中，对染色体微缺微重检测的CNV-seq是常见手段；进一步为基因层面的WES、WGS。

• 干预相关的检测市场（辅助生殖市场）：

明确遗传原因后，辅助生殖领域的PGS、PGD市场由此而来。

由于是妊娠过程中各种意外情况的检测手段，理想的市场空间，是疾病发生的概率*整体人群。但各个场景下的受检者依从性、渗透率各不相同，实际的市场空间，会再打几个折扣。

• 婚检-备孕检测市场（携带者筛查）：

除以上市场外，关口前移，介于婚检-备孕阶段，目前主推的是携带者筛查项目。

南方几省根据当地疾病发病率，开展地贫筛查；除此以外，SMA筛查有全国推广之势；囊括更多疾病的扩展型携带者筛查项目，推行多年，也在近期被写入专家共识。

婚检-备孕检测市场体量，理想情况是Double生育量的市场（夫妻双方），即900w*2，但因面向的是正常健康人群，依从性更低（毕竟人人都倾向觉得自己没毛病）。

备孕期，叶酸利用能力基因检测，是一个神奇的产品，关联孕期叶酸补充的剂量，临床价值有限，但临床医生和受检者接受度都很高。

除上述检测产品以外，近年还有先兆子痫、流产预测相关的产品，刚性不足，未成规模。

02 玩家

生育领域的一大特点，单一细分领域的玩家不多，这给了各个玩家一定的生存空间。

以NIPT市场为例，早在2015年，随着第一批NIPT试点企业的产生、和第一批NMPA产品的获证，市场格局就基本确定：华大基因、贝瑞基因、安诺优达、达安-达瑞、博奥生物等。

这批企业，围绕“出生缺陷三级防控”方案做横向布局，拓展技术的应用场景。场景与产品趋同，但在打法上发挥各自优势，如华大做民生项目、贝瑞深耕三代测序。

后续又有部分企业拿到了NIPT资质，或在NIPT Plus上取得一些技术突破，但并未撼动原本的市场格局。

除这个最大的单一市场，其他市场也皆有代表企业：

• 耳聋基因检测-博奥生物
• 新筛市场-济南英盛
• PGSPGD-亿康、嘉宝、贝康医疗
• 遗传病检测-迈基诺、康旭、智因、嘉检
• SMA检测-五色石、天隆
• 地贫检测-凯普生物、亚能生物

每一个单品，以产品获证为节点，在一定的窗口期，足以养活一个相当量级的厂家，这是小而美的最佳体现。（尽管每一个单品都不会如各自所宣传的超量市场空间。）

永远小而美固然好，但长期来看，小而美并不可持续。

平台型厂家由于业绩增长的压力，必然逐渐延展到周边领域，对单一产品厂家实施降维打击。（这是整体方案 vs 单一产品；扩展型技术 vs 传统技术）。

如，华大在新筛市场的质谱仪已经拿证、推行NGS方向的地贫筛查升级方案；贝瑞三代测序地贫、SMA等检测方案等，基本是对原有场景的同品种替代或迭代，并不会创造新的应用场景。

生存的夹缝，或是巨头看不上的市场（直接被吸纳入巨头体系，依附巨头存在）；或是确有高壁垒的市场，如生殖领域、遗传病领域。

03 增量

生育人口下行，守住原有的存量市场已是不易，更大的增量空间在哪里？

以产筛市场为例，方案基本写在明面上：

（1）数量上：提高渗透率，继续往一线筛查走；

（2）客单价上：以NIPT思路，再造NIPT plus、NIPT 2.0，以保持利润空间；

（3）体系上：从单一产品到产品体系，在出生缺陷三级防控方案上多点布局；

除此以外，海外市场。

打开海外市场，才能打破国内天花板的限制。

知易行难。

海外市场走得比较快、尝试较多的是华大。

希望能趟出一条路来。

04 人效

在一个日渐成熟的市场，竞争加剧，毛利走低，提高运营效率就无比重要。

企业间拼到最后，最终变成了拼谁的效率更高、谁的成本更低。

成熟市场，提高人效，有两个最简单的解题思路：

1. 用更少的人完成原有体系的运转 → 裁员；

2. 用同样数量的人做更多的事 → 业务线融合或拓展。

上述两个解题思路往往同时发生，头部几家企业已经或正在发生类似调整。

这种调整或许可以直接降低人力总成本，但不一定能直接提高人效，甚至产生更高的内耗。

组织变革期，内部矛盾会集中显现；传导到市场端，可能以牺牲客户服务质量为代价。但外部的竞争对手正虎视眈眈、伺机而动。

所以，如动，宜快刀斩乱麻，稳住关键骨干，尽快建立新秩序。

05 变数

整个国内生育检测市场，在可预见的时间内，应不再会出现类似NIPT革命性的产品（希望笔者的预测极其短视），这正代表精耕细作的时代来临。

随着市场教育的进行，周边产品的渗透率会逐渐提高，但受限于产品的需求刚性程度，这应是一个缓慢提升、逐渐深入，而非突然放量的过程。

最大的变数，在政策。

人口走低后的另一个正面影响，国家对于提升人口质量的政策倾斜力度大大提高，倾斜的资源会直接或间接导入到全产业链条。

支付端，NIPT、PGT等项目陆续在某些地区纳入医保。这种支付端的变化，确实会在短期内迅速提高检测的覆盖率。未来，应会有更多的区域加入其中。

另一政策的影响，集采。

国内集采推行的速度远超预期，从去年开始，IVD集采区域扩展到全国25省市，迅速进入到生化、分子诊断等IVD领域。原本认为较难操作的“封闭式系统+试剂”，并不成为集采的禁区。

生育领域若行集采，应会从NIPT、地贫等成熟项目启动。

就NIPT而言，存量市场总量已达数十亿规模，从控费的角度，有动因；

NIPT领域已有多个获批的仪器和试剂供应商，从客观条件来看，有实施基础。

政策最终的结果，都会是产业集中的过程。

主观臆断，而非客观结论

纵观这902万人的生育市场，与早筛动辄千亿市场的想象空间比起来，老实巴交，毫不性感。

但细分场景多，推广的重合度高；众多场景需求刚性足，有确定性；竞争格局有限，业绩盘稳得住。

对于华大、贝瑞、安诺等一众企业而言，902万的生育市场，即使未来还会下行，也是旱涝保收的地方。

这就是企业的基本盘，这就是企业熬死别人、然后活下去最大的资本。

来源：基因江湖