套现65亿 马云也想“润”？真相比你想的复杂

上周，大洋彼岸传出消息：马云设在海外的家族信托将于21日抛售1000万股阿里的股票，预计套现65亿美元。

大洋彼岸的消息总是比国内的快。结合最近阿里内部发生的一系列动荡，就有人怀疑是不是马云要“润”了？

我的看法是：马云并不想“润”，而是“怂”了——他被拼多多打服了。

首先，如果马云想“润”，最好的时机应该是去年周游列国之际，他一会在日本，一会在泰国，一会在西班牙，一会在法国、一会在美国的，在国外逗留了一年。

那时就有西方的媒体拼命炒作“马云跑路”的消息，甚至马斯克也意味深长地问了句：“马云在哪儿？”把这场自导自演的跑路大戏推上了高潮。

后来，马云高调回国，打了他们所有人的脸。

其实，熟悉内情的人都知道：马云周游列国的原因，无外乎上面对蚂蚁金融上市前“突击入股”的调查尚未结束。在高人的点拨下，马云暂居海外避嫌而已。

如果他要真想“润”，去年就该抛售股票了，没有理由等到今天股价低迷时再抛。

其次，表面上看马云套现的65亿元是非常大的一笔钱，但这笔钱仅占到马云持有阿里股票总数的10%，对他来说是一笔小钱。

这就被某些别有用心的人炒作成“马云想润”，实在缺乏说服力。

最后，稍微了解阿里的人都知道：从2017年开始，马云已经开始抛售阿里股票了，那时候抛的可比今天多。3年时间，马云累计抛了3%的阿里股份，至少套现了500亿，那时为什么没人说他“想润”？

之所以会出现这些猜测，一方面是现在各行各业比较困难，有些人攒了一肚子的牢骚，需要一个宣泄口；另一方面是欧美媒体为了迎合这些人，炮制了一批假新闻，吸引眼球。

诸位可以查查英国的《新闻法》，这部法律只规定不能写英国国内的假新闻，对海外则没有限制，所以BBC造起谣来比谁都快。

那么马云套现65亿股票的真相是什么？我个人的看法是马云“怂”了。面对拼多多的“挤兑”，很可能对大增长的局面缺乏信心，担心股价会跌，就想着赶快变现弄点钱出来。

有证据吗？有的。

今年3月马云高调回国后，面对拼多多、抖音直播的崛起，阿里启动了一场史无前例的内部变革，马云强调：阿里的重心要回归到低价淘宝，重拾价格战的大棒。

原因是现在老百姓的口袋变“浅”了，对价格越来越敏感。走中高端路线的淘宝、天猫被拼多多抢走了低价市场，“电商一哥”的位置岌岌可危，甚至有机构预测3年内，拼多多即可超越淘宝。

阿里三季度的财报很直白地指出：淘宝、天猫的交易额出现了轻微下滑——这可能是阿里上市以来第一次承认销售出现了下滑——刘强东没做到的事情，拼多多做到了。

更恐怖的是，淘宝、天猫在销售下降的同时，他们收取商户的管理费反而上升了！比去年同期增收了3%。一边是销售下滑，一边是管理费增长，这对商家来说是个两头利空的消息，可能导致更多的商户转投拼多多。

但淘宝、天猫对阿里来说是个“大到不能倒”的业务。什么菜鸟物流、盒马鲜生、阿里云、饿了么等业务，看上去繁花似锦，实际上都取代不了淘宝的地位。

假使淘宝被干趴下了，那么阿里也趴下了。所以马云才会喊出那句“阿里的重心是回归到低价淘宝”。

问题是拼多多年交易额超过3万亿已发展到尾大不掉的程度，它不但占据了低价市场，还在利用“百亿补贴”一步步蚕食中高端市场。

淘宝、天猫在未来很长一段时间内将处于攻守交替的复杂局面——一手防御拼多多进攻中高端，一手伺机攻入拼多多控制的低价市场，夺回消费者。

无论是防守还是进攻，都将消耗阿里的财力。这些反映到股市中，就是股价低迷。

至于曾被马云寄予厚望的阿里云、盒马鲜生、菜鸟物流、速卖通等业务，虽然增长势头喜人，但短期内规模有限，无法取代淘宝成为阿里的“造血机”。

马云曾说过：今天很残酷，明天更残酷，后天很美好，但大部分人死在明天的夜晚，没能熬到后天。

现在的阿里正处于“今天很残酷”的节点上，最难的“明天”还未到来。在这样的情况下，马云抛点股份，为更残酷的“明天”准备点干粮，也没有错。

毕竟中国股民最喜欢做“低买高卖”的事儿，那凭什么不让马云也趁着股价还可以时套点现呢？

作者：江左佑安

参考资料：

《阿里巨变，第二季》晚点LatePost

《为了阿里，马云还是快复出吧》AI蓝媒汇