当你下班回到家，无需掏出钥匙，甚至不用握住门把，一抬手家门即自动推开。走进屋内，无需摸索开关，无主灯设计的客厅主动渐变式亮起。此刻室温舒适得刚刚好，隔绝了窗外的燥热。没错，这些不是幻想，而是在2023上海国际智能家居展上已经落地实现的美好居家生活。

进入AI+物联网时代，我们的家居用品从过去的智能单品，进化到智能互联，再到如今的主动智能生态。在AI技术的加持下，全屋智能变得触手可及、便捷安心。本期《研究深一度》栏目联手《每日经济新闻》，在中欧基金消费研究员陈欣宜的带领下，实地考察2023上海国际智能家居展，一起走进AI赋能的智能家居美好生活。

智能安防：从物理防护到生命监护，安全又安心

不知不觉中，智能安防已经渗透到生活的方方面面。从入户开始，指纹锁解决了出门忘带钥匙的痛点，智能猫眼能主动实时监控家门口；进入房间后，不同细分场景下的家用摄像头，可以实现针对老人、小孩、宠物等不同对象的24小时看护需求。

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在此次展会上，我们看到，智能安防不止于防盗、防撬的物理防护，还可以监测体征，保护生命安全；智能安防也不止于单品使用，而是集成在中控系统上，实现不同区域、不同场景的安防联动。通过传感器技术，安防系统不仅可以识别人脸，还可以探测人的呼吸、心率、声纹、毫米波、环境光线等，实现全方位的安全监护。以智能床为例，可以在主人入睡时监测生命体征，及时预警并联动全屋安防系统，便于入户救援。

未来，无论是在C端的家居消费，还是在B端的城市建设，智能安防都大有可为。从研究视角出发，对于企业而言，陈欣宜认为，好的安防产品是基础，背后是长期的研发投入和技术积累，也是真正的核心竞争力。在此基础之上，应用于智慧城市的B端企业需要处理客情关系，包括及时的交付和售后响应；应用于家居零售市场的C端企业目前还在发展初期，企业需要做品牌端的营销推广，提升消费者对产品的认知，这些综合起来构成企业竞争的护城河。

智能影音：AI算力+传感技术 双线驱动升级

在展览现场，研究员和记者一起体验了一回5D版的家庭影院。在陈欣宜看来，此次展览看到的亮点之一是厂家将复杂的家庭影院建造工程，转换为简单快速的模块化组装，让家庭影院的安装变得更环保、更简单、效果更逼真。

目前影音的娱乐功能已经从单一迈向了多元化需求，消费者在作出购买决定时，不再只是单纯考虑音响的某种功能，而是有了更综合性的考虑。比如男主人通常会比较看重影音效果，对产品的性能更在意；而女主人则更在意产品的外形是否美观，能否与家装相融合；对于年长者来说，简单易用是关键；而小孩子往往更注重娱乐性。

其实，智能影音的应用端具有较强的人机交互属性，也是较快受益于AI发展的品类。今年不少厂商也积极拥抱AIGC，包括接入“文心一言”、推出了自己的数字人等。可以展望，未来每个设备都能拥有一定的思考性，甚至能主动匹配主人的偏好选择合适影视。陈欣宜表示，智能影音短期可能是加速行业渗透率的提升和产品普及，长期而言，随着AI算力升级与传感技术迭代，影音产品可能产生质变。

全屋智能：期待平台开放 实现生态融通

全屋智能作为智能家居的一站式解决方案，近年来市场热度不断攀升。但其实从应用端来看，目前全屋智能系统的渗透率不高。根据CSHIA数据显示，2020年全屋智能落地户数约30-50万套，仅占新开发楼盘的极少数。但未来，智能家居增长势能无疑将向全屋智能解决方案倾斜。

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从技术端来看，全屋智能系统对厂商提出了更高的综合能力要求。其核心组建是网关和传感器，其余各单品还相应的配套，比如摄像头等。在技术端，除了AI+物联网云平台，还涉及无线通讯、常用总线、电力载波技术等。

陈欣宜指出，目前行业跃进式发展仍存在几方面痛点。

一是全屋智能系统属于装修的后置环节，很难实现不同品牌智能家居之间的互联互通与空间融合，如果没有提前做好统筹设计、最后常常导致只能实现基础开关的连接功能。而几大品牌争相定义行业的标准，各自为阵，也使得生态无法融合统一。用户可能要使用A家APP控制智能冰箱，然后切换B家APP控制扫地机器人。

二是全屋智能系统属于典型的非标品，需要在设计时考虑分布全屋的定制化设计，包括家装家电融合、生活动线，以及装修风格适配。

三是价格过高，动辄数万甚至几十万的智能系统，也让部分消费者在选择上有所犹豫，还是以购买单品居多、一次性配置家居系统的还是少数。

对于未来发展方向，陈欣宜认为，一方面是希望平台方能够对外开放，包容多类产品，整体层面上进行操作的优化；另一方面也希望随着销量的攀升，相应的成本能有所降低、相应售价也更加亲民。

智能家居Q＆A

Q：智能家居整个产业链由几部分构成？

中欧基金消费研究员陈欣宜：从产业链来看，智能家居产业链跨度较广，上游主要涵盖各种硬件和软件支持企业，包含但不限于芯片、传感器、面板、电源等元件供应商和通讯模组、智能控制器等中间件供应商，同时也包括提供物联网技术和人工智能技术的软件服务商，目前正处于国产替代早期阶段。智能家居产业的中游，则包括系统平台商和智能家居产品供应商，我们所熟知的智能大家电、小家电、智能安防、智能连接控制、智能感光设备等等均位于产业中游，呈现“单品、方案、生态”模式并存的竞争格局，差异化需求为各类品牌创造生存空间。而智能家居的销售渠道则组成了下游，例如线上渠道、线下渠道，房地产商、家装公司等等，具体看还有前装、后装等细分。

Q：从专业研究角度来看，驱动智能家居产业发展的核心要素是什么？

中欧基金消费研究员陈欣宜：一个行业的发展通常是多项要素共同作用的结果。消费者的需求一直都在，最能击中消费者需求痛点的是技术的更迭。如2014年亚马逊首创智能音箱产品，后续5年快速增长，渗透率达到20%以上。而后增速迅速回落，核心是技术停滞下渗透率触顶，存量消费者更新意愿有限。如果说技术是刺激需求痛点的拉力，那么资本的介入和政策的支持就是驱动行业发展的推力。国内智能音箱在2017年迎来爆发式增长，一个很重要的原因就在于互联网头部企业相继入局推出产品，尤其是某爆款智能音箱率先降至百元，成为国内首个突破百万销量的智能音箱产品。与此同时，政策端也在持续发力，仅2022年国家出台5条国家级智能家居政策，地方也纷纷响应，如2022年7月上海提出重点发展厨房小家电、扫地机器人、智能门锁等产品。

Q：目前智能照明行业的发展现状如何？未来消费趋势是什么？

中欧基金消费研究员陈欣宜：传统照明业务已处于红海阶段，企业纷纷向智能照明转型升级，行业头部企业均在智能照明领域发力，打造新的增长点，加强与主流智能家居生态的合作，建立智能化标签，引导用户认知。通常，前装市场更看重智能家居照明企业的电工电气和系统集成能力，后装市场对智能家居照明企业的营销能力和渠道有更高要求。

伴随智能家居生态和全屋智能概念的兴起，行业进入高速发展阶段，根据艾瑞咨询，2023年家用智能照明市场规模将突破百亿，智能产品占比近四分之一。随着房地产精装修的智能家居系统和单品的配套率显著上升，一部分智能家居照明会嵌入在前装市场。另外，随着年轻人工作压力增大、睡眠质量有所下降，光作为生物钟的主要驱动因素之一，未来智能配件能监测到睡眠质量的指标后，反馈给智能照明系统，卧室灯光能够变换给出适宜的灯光，还能给出入睡和起床时的光环境。

Q：要做到产品好用、稳定且高性价比，需要照明厂商在哪些方面下功夫？

中欧基金消费研究员陈欣宜：一方面在硬件方面进一步打磨，比如光线传感器；二是算法，从调光曲线适配到节律光的运用，甚至是智能适配用户喜好，背后都是需要算法的支撑。

Q：扫地机器人热度很高，但使用痛点也较多，其智能化水平究竟如何？

中欧基金消费研究员陈欣宜：其实现在产品越发成熟，一些头部企业的高端产品在这些方面的智能化水平已经比较高了。过去提升自动避障的方法主要是从单目变成双目，包括推出新的避障方法，比如3D TOF、激光雷达等。当然仅靠硬件不够，结合AI物体识别算法，精准获取障碍物属性信息，以此实现扫地机的主动智能避障，对不同障碍物采用不同的避障策略，评估避让距离，以兼顾清扫覆盖度和避障成功率。对于厂家而言，未来如何实现以更低的价格量产，或许是抢占市场的关键。

Q：AI如何赋能家具生态？哪些品类会收益更多？

中欧基金消费研究员陈欣宜：AI 带来最直观的应用主要体现在流量入口端，伴随着人机交互体验的提升，短期来看智能音箱和中控屏的受益是最明显的。从中长期维度来看，像扫地机器人这些也会进一步受益。现在的话大概渗透率是在70%，我们预计可能到 25 年会进一步提升至95%。智能安防类产品，比如智能门锁、智能摄像机的渗透率现在可能只有不到50%，未来也会实现接近75%。整体来看，到2025年，预计AI的应用渗透率会接近50%。

Q：目前国内外智能家居的市场规模与渗透率如何？国内外发展进程有什么差异？

中欧基金消费研究员陈欣宜：全球智能家居市场 2022 年达到 1157亿美元规模，预计2026 年市场规模增至1952亿美元。分区域看，大部分智能家居消费来自美国，2022年美国的智能家居销售额达到314.5亿美元。对比来看，2021年，国内市场家庭渗透率仅14.5%，低于同期英国的32.9%和美国的36.6%，差异主要源于发展阶段不同，随着国内产业端快速发展和国民消费水平提升，未来国内端渗透率会快速追赶。

Q：有哪些细分领域的企业出海进展较快？未来哪些领域有望在国际化上实现快速突破？

中欧基金消费研究员陈欣宜：很多品类其实表现都不错，比如智能清洁产品出海进展较快，像一些主营扫地机器人的企业，经历20-21年翻倍增长后，21-22年海外收入占比已经高于国内。产品技术是决胜海外市场的王牌，国内产品性价比高、近年来研发投入高，未来很多智能家居产品都会有机会，比如近期出口美国非常火的智能割草机器人，虽然22年海外市场近100多亿人民币，但行业处于发展初期、增速非常快，国内的企业也都在加紧布局。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。