第四次中东战争、石油危机、1974年世界经济危机、以史为鉴

虽然现在还不能确认这次巴以冲突会不会扩大为第六次中东战争，会不会引发新一轮石油危机。

不过，我们有必要回顾一下，第四次中东战争所引发的石油危机，并如何导致上世纪70年代的世界经济危机发生。

以史为鉴，提高警惕。

但我们也不能刻舟求剑，当前世界大环境虽然跟上世纪70年代有很多相似之处，但也有很多不一样。

说到世界经济危机，可能很多人会先想到2008年次贷危机、1997年亚洲金融危机、1990年日本泡沫危机、1982年拉美债务危机。

不过，这些都只能算是局部金融危机，差不多是7-10年一次，还远称不上世界经济危机。

过去这100年，称得上世界经济危机，只有1929年的大萧条，还有1974年的世界经济危机，二者间隔45年。

1973年世界经济危机爆发，导火索是1973年由第四次中东战争引发的石油危机。

但除此之外， 1974年世界经济危机的爆发，还有更加根源性的原因，1973年石油危机只是导火索，并非根本原因。

这还得从1971年布雷顿森林体系崩塌说起。

1944年7月，美英等国召开了国际货币金融会议，确认了二战之后的国际货币体系，因为该会议是在美国的布雷顿森林举行的，所以被称为“布雷顿森林体系”。

经过一战和二战后，大发战争财的美国，几乎把整个欧洲财富都洗劫一空。

交战各国不断的跟美国购买战争物资，于是黄金源源不断的流入到美国。

二战结束时，全世界三分之二的黄金掌握在美国人手中。

1948年，美国官方黄金储备高达2.17万吨，占世界各国官方黄金储备的74.5%。

当美国拥有全世界3/4的黄金时，美元自然而然就成为世界货币。

拥有这么多黄金的美国，在布雷顿森林体系中重新构建了金本位。

美国承诺，用35美元可以兑换1盎司黄金，这个兑换比例是固定不变，让美元跟黄金硬挂钩。

于是，在布雷顿森林体系建立的这一天，美元正式成为了世界货币。

在构建美元霸权后，美国通过对欧洲的马歇尔援助计划，把大量美元撒往欧洲，这些接受美国援助的国家，获得大量美元后，只能用这些美元去购买美国商品，实现美元在世界范围内的流通。

这样一个美元循环模式，让美国收获到两个十分宝贵的东西。

1、美元在全世界的流通权。

2、美国商品对外倾销所收获的利润。

特别后者，挽救了二战后美国过剩的工业产能和就业，并且让美国商品直接打开并占领了欧洲市场。

然而美元霸权的好日子没多久，1961年越南战争的爆发，让美国深陷战争泥潭。

为了维持战争开支，美国偷偷摸摸印了大量美元。

这是美国通过美元霸权，跟全世界征收铸币税的先例。

但其他国家也都不傻，看美国这样开启印钞机来向全世界转嫁债务，都感觉不太妙，于是纷纷要把自己手里的美元换成黄金。

所以，美国的黄金储备在上世纪60年代是快速下滑。

按照当时美国疯狂印钞的情况看，美国即使拥有全世界3/4的黄金，也是不够兑付这么多的美元。

而一旦美国的黄金储备被消耗一空，那么失去锚定物的美元，将成为一堆废纸，会形成美元危机。

于是，1971年8月15日，尼克松直接宣布美元与黄金脱钩，即日起不能再用35美元/盎司的价格，把美元兑换黄金。

美国的这个流氓操作，让美元直接出现了严重的信用危机，布雷顿森林体系宣告彻底崩塌。

美元很快就大幅贬值，表现为黄金的美元价格，出现了大幅上涨。

从35美元/盎司价格，在随后3年里暴涨到接近200美元，这实际上就是美元在跟黄金脱钩后，通过大幅贬值，回归到实际币值。

1972年布雷顿森林体系崩塌，导致美元失去世界货币地位，是1974年世界经济危机的根本原因之一，背后是美国大印钞行为导致的。

大印钞就会带来大通胀，很多人把上世纪70年代美国大通胀，完全归因于石油危机，这并不完全对。

实际上，石油危机爆发前，在1965年之后，美国通胀率就有过一波飙升，在1970年是达到了6%通胀率的峰值。

然后在1972年是一度跌到3%通胀率。

但在1973年10月石油危机爆发前，美国通胀率就已经开始反弹到7%的高点。

然后石油危机爆发，给美国通胀率浇了一锅猛油，于是美国通胀率直接在高油价刺激下，直接从7%通胀率，飙升到12%通胀率。

从这个角度来说，石油危机只是美国上世纪70年代大通胀的主要原因之一，而非唯一原因。

美国大印钞是上世纪70年代大通胀的根本原因之一，这是被很多人忽视的。

再来说说1973年的石油危机。

1973年10月6日，第四次中东战争爆发。

相比现在阿拉伯国家一盘散沙的状态，第四次中东战争，可以说是阿拉伯世界最后一次团结起来打以色列。

当时主要参战方是埃及和叙利亚，其他阿拉伯国家基本都有派遣部队或飞机参与作战。

此外，为了报复美国支持以色列，沙特在10月20日宣布对美国实行石油禁运，随后其他阿拉伯国家加入，并把石油禁运范围扩大到其他一些支持以色列的国家，于是就引爆了1973年的石油危机。

国际油价直接从2美元，跳涨到13美元。

石油不但是能源，而且是众多化工品的原材料，我们的衣食住行都离不开石油。

石油价格暴涨，让美国通胀一下子就飙到超过10%的失控状态。

石油对通胀的巨大影响得以显现，于是石油才有了通胀之母的名头。

美国上世纪70年代，长达10年的大通胀、大滞胀周期里，石油价格的飙涨，确实影响很大。

包括1979年美国通胀飙升，也跟第二次石油危机有关。

综上所述，1974年世界经济危机的爆发原因，主要原因就是两个：

一个是美元超发导致布雷顿森林体系崩塌。

另外一个就是1973年的石油危机作为导火索，直接引爆了1974年世界经济危机。

而贯穿整个70年代的高通胀，以及美联储在1974年也加息到13%，这也是世界经济危机爆发的直接原因之一。

此外，二战后的20多年时间里，世界各国都进入到快速的战后重建发展期，在快速发展过程中，也积累了很多矛盾和问题。

随着美国深陷越南战争，发展进入到一个瓶颈后，美元信用下降，直到布雷顿森林体系崩塌进入到一个爆发点。

这都是一个大的经济周期切换过程。

世界经济不可能一直高速发展，也不可能一直处于衰退。

发展和衰退，一直是周期切换，波浪式前进。

这种经济周期切换，也是1974年世界经济危机爆发的根源之一。

同时，我们也需要注意到，经济危机从来都是一体两面，危机危机，危中有机。

比如，在1974年世界经济危机里，美股是跌了一半，惨遭腰斩。

但这也是美股的一个历史大底机会。

从国家层面来说，美元在1971年布雷顿森林体系崩塌后就失去世界货币地位。

但美国在1974年世界经济危机中，通过跟沙特构建起石油美元，让美元重新获得世界货币地位，从而实现转危为机。

1974年世界经济危机的影响是很深远，让美国上世纪70年代在高通胀的情况下，同时处于衰退周期，陷入最难搞的滞胀周期。

一直到1980年，美联储沃克尔一口气加息到20%，才打断了通胀的脊梁，让美国逐步走出滞胀周期。

但真正让世界摆脱经济危机影响，还是靠上世纪80年代开始的信息技术革命。

应对经济危机，最好的办法就是靠发展，而发展则需要持续不断的科技革命，要不断推陈出新，才能让世界长期保持在发展的上升通道中。

这一轮世界经济危机，也同样叠加了美联储过去十几年的无节制大印钞，特别是2020年的无限印钞，更是推到一个极限峰值，彻底引发过去两年的美国的高通胀。

此外，2022年的俄乌冲突爆发，还有这次巴以冲突，越来越多的地缘危机此起彼伏出现，也同样推升了油价，给全球通胀带来不利影响。更何况现在全世界都还面临一个悬而未决，影响远超俄乌冲突的地缘事件。

而美联储加息也同样贯穿上世纪70年代。

当然，现在跟上世纪70年代也有很多不同。

比如上世纪70年代，美国的债务水平还比较低，美国国债占GDP比例不到40%。

而现在美国国债占GDP比例是已经达到129%。

高债务压力，是当前世界经济比上世纪70年代更危险的地方，这也会让美联储本轮加息的负面影响更大。

我是2019年8月，开始写文章跟大家提醒爆发世界经济危机的风险。

现在来看，这个风险是在随着时间推移增加，而不是减弱。

本次世界经济危机，我个人是觉得可能在2024年-2025年爆发。

危机危机，危中有机。

我们也会在本轮世界经济危机里，有机会完成历史大事，实现转危为机。

作为个人，我们也有机会在历史大底里抄底，只要能坚持到经济危机结束，这应该也是我们这代人最宝贵的一次财富跃迁机会，但这需要耐心。

一说世界经济危机，我们不要只感到恐惧，也需要去发现机会，耐心等待机会。

每一轮世界经济危机，也会对国际秩序大洗牌，重塑秩序。

比如1929年大萧条，1974年世界经济危机，都引发世界剧烈变革，这都是危险与机会并存。

经济发展都是周期变化，这轮世界经济危机的影响会持续多久，取决于下一轮科技革命何时大爆发。

危机过后，当世界格局重塑后，世界经济会重新迎来高速发展周期。

当然，这都只是我个人观点，未来是没有人能100%预判准确，仅供参考。

本文来源“大白话时事”公众号。

作者：星话大白。