新潮能源：2023年上半年净利润11.51亿元 同比下降28.69%

中证智能财讯 新潮能源（600777）8月31日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入39.89亿元，同比下降6.56%；归母净利润11.51亿元，同比下降28.69%；扣非净利润11.46亿元，同比下降28.54%；经营活动产生的现金流量净额为31.81亿元，同比下降9.98%；报告期内，新潮能源基本每股收益为0.1693元，加权平均净资产收益率为6.59%。

公告称，公司营业收入变化主要由于油气价格同比下滑，油气产量同比上升。

以8月30日收盘价计算，新潮能源目前市盈率（TTM）约为6.61倍，市净率（LF）约为0.92倍，市销率（TTM）约为1.94倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入19.87亿元，同比下降23.20%，环比下降0.74%；归母净利润5.16亿元，同比下降52.54%，环比下降18.71%；扣非净利润5.13亿元，同比下降52.39%，环比下降18.90%。

分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，原油及天然气销售收入39.66亿元，同比下降7.09%，占营业收入的99.44%。

2023年上半年，公司毛利率为55.50%，同比下降9.27个百分点；净利率为28.86%，较上年同期下降8.95个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为52.42%，同比下降14.93个百分点，环比下降6.14个百分点；净利率为25.97%，较上年同期下降16.06个百分点，较上一季度下降5.75个百分点。

数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为6.59%，较上年同期下降5.81个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为4.90%，较上年同期下降2.74个百分点。

2023上半年，公司经营活动现金流净额为31.81亿元，同比下降9.98%，主要系油气价格同比下滑所致；筹资活动现金流净额-3.63亿元，同比增加14.77亿元，主要系上年同期归还循环信贷以及回购部分高收益债所致；投资活动现金流净额-22.68亿元，上年同期为-16.35亿元，主要系钻完井等资本开支投入加大所致。

进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为1.18亿元，相比上年同期下降94.07%。

2023年上半年，公司营业收入现金比为116.73%，净现比为276.39%。

2023年上半年，公司期间费用为4.89亿元，较上年同期增加4371.27万元；期间费用率为12.26%，较上年同期上升1.83个百分点。其中，管理费用同比增长37.0%，财务费用同比下降16.1%。

资料显示，管理费用的变动主要因为通胀环境下物价上涨等；财务费用的变动主要因为货币资金增加和利率提高，导致利息收入增加。

资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司货币资金余额较上年末增加42.11%，占公司总资产比重上升1.48个百分点；应收账款较上年末减少22.30%，占公司总资产比重下降1.11个百分点；固定资产较上年末增加3.05%，占公司总资产比重下降0.14个百分点；预付款项较上年末减少55.07%，占公司总资产比重下降0.09个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司应付债券较上年末增加3.88%，占公司总资产比重下降0.99个百分点；应付账款较上年末减少18.42%，占公司总资产比重下降0.89个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加4.12%，占公司总资产比重下降0.03个百分点。

从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为1.73亿元，占净资产的0.91%，较上年末增加3964.39万元。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为43.68%，相比上年末减少2.38个百分点；有息资产负债率为24.57%，相比上年末减少1.02个百分点。

2023年上半年，公司流动比率为1.35，速动比率为1.28。

半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为国通信托有限责任公司、申万宏源证券有限公司。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、中国银河证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司持股有所上升，中信建投证券股份有限公司持股有所下降。

值得注意的是，根据半年报数据，新潮能源11.62%股份处于质押状态。其中，第二大股东北京中金君合创业投资中心(有限合伙)质押3.75亿股公司股份，占其全部持股的100.00%。

筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为17.43万户，较一季度末下降了1.77万户，降幅9.24%；户均持股市值由一季度末的8.89万元上升至9.87万元，增幅为11.02%。

指标注解：

市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。