A股专制各种不服，银行股大面积破净，但依然无人问津，而有些公司亏损，股价却一飞冲天，让人怀疑人生。

今天，我们一起看一下数字媒体行业的3家公司：人民网、新华网、三六五网，短短8个月，股价已经翻倍。

这三家公司，究竟有何特色，居然这么受资本市场青睐呢？

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括数字广告及服务等，毛利率较高。

2）营收及归母净利润

营收，新华网最高，其次是人民网，三六五网第三。

归母净利润，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

3）毛利率

毛利率，三六五网最高，其次是人民网，新华网第三。

4）净利率

净利率，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，三家公司不分上下。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，三六五网最强，其次是新华网，人民网第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，新华网最高，其次是人民网，三六五网第三。

2）存货及占比

存货，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

存货占营收的比例，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

3）应收账款及占比

应收账款，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

应收账款占营收的比例，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

4）合同负债及占比

合同负债，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

合同负债占营收的比例，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，三六五网最高，其次是新华网，人民网第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，新华网最高，其次是人民网，三六五网第三。

2）有息负债

有息负债，新华网最高，其次是三六五网，人民网第三。

3）现金余额

现金余额，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，三六五网最高，其次是新华网，人民网第三。

5）资本支出及占比

资本支出，新华网最高，其次是人民网，三六五网第三。

资本支出占归母净利润的比例，新华网最高，其次是人民网，三六五网第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，新华网最高，其次是人民网，三六五网第三。

2）净利润增速

净利润增速，人民网最高，其次是三六五网，新华网第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，人民网最高，其次是新华网，三六五网第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

目前只有新华网的盈利预测，年化增速20%。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前人民网的滚动市盈率为171，处于10年来89的分位值：

目前新华网的滚动市盈率为76，处于7年来97的分位值：

目前三六五网的滚动市盈率为1064，处于10年来96的分位值：

2）市净率

目前人民网的市净率为13.43，处于10年来97的分位值：

目前新华网的市净率为5.9，处于7年来85的分位值：

目前三六五网的市净率为2.57，处于10年来54的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为16，处于恐惧阶段：

目前格雷厄姆指数为2.36，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.31，处于10年来12.2的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，人民网>新华网>三六五网

2）运营能力，整体而言，新华网>人民网>三六五网

3）偿债能力，整体而言，人民网>新华网>三六五网

4）成长能力，整体而言，人民网>新华网>三六五网

5）目前估值，所处分位，人民网>新华网>三六五网

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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