近期的华为很炸裂，带着Mate 60王者归来！火热的除了销售市场，华为还以一己之力带动了半导体板块。

第一，华为雄起，以及国产替代带来的广阔空间。

这次Mate 60系列手机有三点让市场振奋：其一，手机采用了以5G速度运行的自产芯片，妥妥的中国“芯”；其二，手机支持卫星通话，是全球首款支持的智能终端，代表着产业链的突破；其三，手机大部分材料来自国产供应链及自研产品，意味着咱们有实现全产业链国产化的能力。

其实华为手机的破局，还有很强的扬眉吐气的味道。自2018年以来，美国对我国的芯片产业开启了围追堵截：先是限制芯片出口，举国针对华为；再是芯片芯片制造，禁止向中芯国际出售设备。从下游到上游，漂亮国做事很绝！

Mate 60系列手机面世，是咱们半导体行业国产替代的关键一步，这一步的背后，同时意味着国内半导体行业全新的发展蓝海。

从海关的数据来看，最近三年，哪怕美国围追堵截，我们芯片进口额仍持续上升，22年的进口额高达4,156亿美元，相当于进口原油和铁矿石的总和。如今，如果我们有能力实现行业的国产替代，那么这么巨大的市场空间会让人有无尽的遐想。

第二，政策支持，是半导体行业发展的风向标。

半导体是工业发展的基石，以几千亿美金的市场规模支持了几十万亿美金的庞大下游市场。这也是政策支持半导体行业发展的底层逻辑。

3月初，高层提出：「发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，扶持集成电路实现自主可控。」紧接着，在重要会议期间，又着重提到了下一步要提高科技创新能力，并顺势组建了科学技术部、国家数据局等机构，释放了发展科技的强烈信号。

在政策支持下，近年来国产化率提升，国内晶圆厂持续扩产，核心设备和零部件陆续突破，龙头公司的在手订单和收入持续超预期。可见未来，国内成熟制程半导体制造产业链的自主可控将加速，同时保持对先进制程的追赶。

第三，大资金支持，半导体行业迎来发展红利期。

咱们有个国家集成电路产业投资基金，专门投资芯片产业的，是国内半导体产业融资重要来源之一。这个基金的一举一动，都备受市场关注。机构认为，大基金接下来会更倾向于设备和材料等国产化率比较低的领域，进一步拓宽国产替代带来的机遇窗口。

整体来看，今年的半导体正逢成长+周期+国产替代的机遇期，这一轮行情发展动力还将延续；为了解决“卡脖子”问题，未来芯片产业的扶持政策也会不断推出。还有一点关键因素，半导体板块的整体估值尚算合理。