最近一年，原料药行业涨跌幅不一，几家欢喜几家愁：

今天，我们一起看一下其中涨幅最高的3家公司：新诺威、常山药业、通化金马：

这三家公司，今年都翻倍了：

风险是涨出来的，暴涨之下，回调要开始了吗？

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

声明：

1）我既没有拿这些公司的钱，也不是机构的推手，只是一个投资爱好者。

2）文中所有的观点，只代表我自己的思考，不作为任何投资建议。

3）文中所有的财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括制药原料、肝素制剂和中成药等，毛利率较高。

2）营收及归母净利润

营收，新诺威最高，其次是常山药业，通化金马第三。

归母净利润，新诺威最高，其次是通化金马，常山药业第三。

3）毛利率

毛利率，通化金马最高，其次是新诺威，常山药业第三。

4）净利率

净利率，新诺威最高，其次是通化金马，常山药业第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，新诺威最高，其次是通化金马，常山药业第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，通化金马最高，其次是常山药业，新诺威第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，新诺威最高，其次是常山药业，通化金马第三。

2）存货及占比

存货，常山药业最高，其次是通化金马，新诺威第三。

存货占营收的比例，常山药业最高，其次是通化金马，新诺威第三。

3）应收账款及占比

应收账款，新诺威最高，其次是通化金马，常山药业第三。

应收账款占营收的比例，通化金马最高，其次是新诺威，常山药业第三。

4）合同负债及占比

合同负债，新诺威最高，其次是常山药业，通化金马第三。

合同负债占营收的比例，常山药业最高，其次是新诺威，通化金马第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，新诺威最高，其次是通化金马，常山药业第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，常山药业最高，其次是通化金马，新诺威第三。

2）有息负债

有息负债，常山药业最高，其次是通化金马，新诺威第三。

3）现金余额

现金余额，新诺威最高，其次是常山药业，通化金马第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，通化金马最高，其次是常山药业，新诺威第三。

5）资本支出及占比

资本支出，常山药业最高，其次是新诺威，通化金马第三。

资本支出占归母净利润的比例，常山药业最高，其次是通化金马，新诺威第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，新诺威最快，其次是通化金马，常山药业第三。

2）净利润增速

净利润增速，通化金马最快，其次是新诺威，常山药业第三。

3）研发投入及占比

研发投入，常山药业最高，其次是通化金马，新诺威第三。

研发投入占营收的比例，常山药业最高，其次是通化金马，新诺威第三。

4）净资产收益率

净资产收益率，新诺威最高，其次是通化金马，常山药业第三。

5）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

目前只有新诺威的盈利预测，年化增速-6.47%。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前新诺威的滚动市盈率为26，处于4年来57的分位值：

目前常山药业最近4个季度处于亏损状态：

目前通化金马的滚动市盈率为352，处于10年来80的分位值：

2）市净率

目前新诺威的市净率为4.66，处于4年来98的分位值：

目前常山药业的市净率为4.67，处于10年来87的分位值：

目前通化金马的市净率为5.02，处于10年来92的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为28，处于恐惧阶段：

目前格雷厄姆指数为2.28，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.27，处于10年来6.45的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，新诺威>通化金马>常山药业

2）运营能力，整体而言，新诺威>常山药业>通化金马

3）偿债能力，整体而言，新诺威>通化金马>常山药业

4）成长能力，整体而言，通化金马>新诺威>常山药业

5）目前估值，所处分位，新诺威>通化金马>常山药业

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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