今年以来，A股跌宕起伏，大部分公司股价的表现不尽如人意。但化学制剂行业非常抢眼。

今天，我们一起看一下其中的3家公司：兴齐眼药、通化金马、圣诺生物：

今年以来，这三家公司的涨幅大幅跑赢3大指数：

大涨之下，究竟是风险还是机会呢？

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

声明：

1）我既没有拿这些公司的钱，也不是机构的推手，只是一个投资爱好者。

2）文中所有的观点，只代表我自己的思考，不作为任何投资建议。

3）文中所有的财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括滴眼剂、化学药和原料药等，毛利率较高。

2）营收及归母净利润

营收，通化金马最高，其次是兴齐眼药，圣诺生物第三。

归母净利润，兴齐眼药最高，其次是圣诺生物，通化金马第三。

3）毛利率

毛利率，兴齐眼药最高，其次是通化金马，圣诺生物第三。

4）净利率

净利率，圣诺生物最高，其次是兴齐眼药，通化金马第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，兴齐眼药最高，其次是通化金马，圣诺生物第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，通化金马最强，其次是兴齐眼药，圣诺生物第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，兴齐眼药最高，其次是圣诺生物，通化金马第三。

2）存货及占比

存货，通化金马最高，其次是圣诺生物，兴齐眼药第三。

存货占营收的比例，圣诺生物最高，其次是通化金马，兴齐眼药第三。

3）应收账款及占比

应收账款，通化金马最高，其次是兴齐眼药，圣诺生物第三。

应收账款占营收的比例，通化金马最高，其次是圣诺生物，兴齐眼药第三。

4）合同负债及占比

合同负债，圣诺生物最高，其次是通化金马，兴齐眼药第三。

合同负债占营收的比例，圣诺生物最高，其次是通化金马，兴齐眼药第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，兴齐眼药最高，其次是圣诺生物，通化金马第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，通化金马最高，其次是圣诺生物，兴齐眼药第三。

2）有息负债

有息负债，通化金马最高，其次是圣诺生物，兴齐眼药第三。

3）现金余额

现金余额，兴齐眼药最高，其次是圣诺生物，通化金马第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，通化金马最高，其次是圣诺生物，兴齐眼药第三。

5）资本支出及占比

资本支出，兴齐眼药最高，其次是圣诺生物，通化金马第三。

资本支出占归母净利润的比例，圣诺生物最高，其次是兴齐眼药，通化金马第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，兴齐眼药最快，其次是圣诺生物，通化金马第三。

2）净利润增速

净利润增速，通化金马最快，其次是圣诺生物，兴齐眼药第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，兴齐眼药最高，其次是圣诺生物，通化金马第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

目前只有兴齐眼药的盈利预测，年化增速49%。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前兴齐眼药的滚动市盈率为109，处于7年来58的分位值：

目前通化金马的滚动市盈率为382，处于10年来82的分位值：

目前圣诺生物的滚动市盈率为46，处于2年来63的分位值：

2）市净率

目前兴齐眼药的市净率为12.43，处于7年来74的分位值：

目前通化金马的市净率为5.44，处于10年来96的分位值：

目前圣诺生物的市净率为3.74，处于2年来69的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为32，处于中立阶段：

目前格雷厄姆指数为2.3，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.28，处于10年来7.39的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，兴齐眼药>圣诺生物>通化金马

2）运营能力，整体而言，兴齐眼药>圣诺生物>通化金马

3）偿债能力，整体而言，兴齐眼药>圣诺生物>通化金马

4）成长能力，整体而言，通化金马>圣诺生物>兴齐眼药

5）目前估值，所处分位，通化金马>兴齐眼药>圣诺生物

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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