很多家庭已经破产！买房首付降到这么低，让老百姓继续加杠杆？

这几天，大家都在关注认房不认贷这个政策，认为它是房地产的大杀器。

但是，有没有人想过，买房首付大幅度降低，这才是更危险的，尤其是对广大老百姓来讲。

大家都知道，过去很多年中，买房一直是中国老百姓最重要的投资，所以很多城镇家庭买房成为一种投资风潮。

在专业术语里面，这叫加杠杆，或者说叫扩大家庭的资产负债表。

目前中国房贷总额已经高达38万亿人民币，如果按照大约5000万城镇家庭有房贷的说法，平均每个家庭负债高达76万，按照每个家庭平均3口人计算，人均负债25万。

为什么大家都要买那么多房子，负那么多债呢？

这其中一个很重要的原因，就是因为买房首付比较低，你只需要拿出总房款的30%甚至更少，就可以通过向银行贷款，买到一套房子。

2000年左右，在广东一些城市，甚至还有很多零首付的房子，加杠杆的人就更多了，杠杆率也就更高了。数据统计表明，目前中国家庭平均杠杆率在120%左右，很多家庭已经事实上破产了，只不过亏的是账面上的，欠的是银行的钱，如果立即兑现就立即破产了。

这是中国很大的一颗雷。最新的政策，我们非常理解，方向上也没问题，但是具体规则上却值得商榷。

我们看到，前两天出台了最新政策，首套房的首付可以低至20%，二套房30%，这已经突破了过去很多年的底线。

当然，如果从正向来看，我们可以理解为，这是为了支持新市民和青年人的刚需买房，希望能够有效解决他们的住房问题，降低他们买第一套房子的门槛，让他们在城市里能够快速安家，安居乐业。

但是，过低的首付，会不会加大他们买房的杠杆率呢？甚至加大了炒房的风险呢？

有人就会不理解了，加大杠杆率这很好理解，怎么会有炒房风险呢？他们买房都是要有非常严格的资格认定啊。

常言说，上有政策下有对策，中国人是非常聪明的。我们来举个例子，A想买第五套房，但是没资格，就算有资格首付也很高，不划算或者钱不够，于是就找到有资格的B，以B的名义买了首套房，只需要付20%首付。当然了，作为回报，B可以享有免费住五年的权利。

这种方式如果多了，会不会派生出一种全新的地下非公开的房地产模式呢？长久下去，这是非常危险的。

当然，最重要的事情，还是如果把老百姓的杠杆率加得太高了，有什么好处呢？

有人说了，你说了半天，你认为怎么样才好呢？

我们认为，买房首付降得太低是有很大风险的。是不是可以考虑提高一点首付门槛，降低一些杠杆率，例如首套房首付30%左右，二套房40%左右。

房地产市场过去的经验已经证明，放得太开就会死，管得太紧也会死，所以这是一个非常重要的平衡艺术。