If you cry when you miss the sun, you also miss the stars.

当你为错过太阳而流泪时,你也将错过群星。

——泰戈尔

闲聊

有小伙伴问我：

这种极端行情下，如何保持淡定？

哈哈，我选择早上上钟，

部分原因就是这两年行情太操蛋，

早上写，好歹缓冲了一晚，

不至于把过多的负面情绪传递给大家。

情绪这种东西，谁都有，

不过，我给大家放了一句泰戈尔的诗，

我自己的翻译是：

“当你因失去太阳而难过的时候，

别忘了，还有群星，正为你闪耀。”

一碗毒鸡汤~~

鸡汤熬完，聊点正事。

昨天深夜，转了李蓓的文章，名叫：

《点赞中国央行，加仓中国股票》

有小伙伴一早问元芳怎么看？

元芳没说，我回了：

“你可以骂它几千遍，照着三餐骂，

但这个位置，我是确实不会净卖出了。”

且不带情绪说：

昨天储能、机场龙头莫名暴跌，

今天开盘轮到了医药、免税和光伏龙头，

都说明：

流动性已枯竭到每天杀白马的节奏了。

似乎，也是“市场底”即将出现的信号。

什么李蓓底，胡锡进底，

都没市场底来得好使。

至于市场底，何时出现吧？

之前说过，历史经验的政策底后两月，

也就是9月初左右吧，

但更关键的，还得看经济面，

而经济，又得看政策脸色。

SO，这个问题又可以换算为：

昨天的5年期LPR，为什么没有调降？

梁狗蛋给了 张图：

在拉地产，还是拉地方的问题上，

亲妈选择了：拉银行。

你伤害我，还一笑而过~~

不过，如果再回溯学习时报发表的

《厘清扩大内需的八个认知误区》。

关于全民派钱这事，文章说：

“如果每人发1000元现金，大约需要1.4万亿元，但这对刺激消费的效果如何？这不仅造成了巨大的经济负担......，这必然造成宝贵的财政资源的低效利用。”

降息，不就约等于全民派钱吗？

赶巧，我早上还看到另一则新闻：

“目前监管部门已初步复批方案及额度，下半年或重启发行约1.5万亿元人民币特殊再融资债券。”

两笔，都是约莫1.5万亿。

对比就不难发现，过往的政策路径并没改变：

1.集中力量，办大事；

2.把钱用在“刀刃”上。

且新经济团队更不喜欢大锅饭，喜欢把有限资源用在针对性领域，才能“花小钱办大事”，此思路，会在各种管钱的部门（财政，央行)和花钱的方向（数字化、卡脖子，能源）,一以贯之。

此路径，也基本决定了：

“超跌反有，大水牛不会有，

但流动性改善的领域，可能有超额收益。”

再回到前面的问题，

为什么5年期LPR利息不降呢？

除了保汇率之外，还有保股市的意思，

毕竟，估值已经破净的亲儿子们，

为了股市的和谐，再融资，统统要搁浅了，

而作为沪深300的主力军，

银行的稳定，对捍卫3000点，至关重要。

这是什么？

是底线思维~~

你想的是上限，政策想的是底线，

懂了吧？

银行，马上会迎来三大战役：

1.城投平台续贷（1.5万亿计划）

2.存量房贷调降（据说50-100BP）

3.房地产不良贷款消化（AMC搭配）

只有银行打赢这几个关键战役，

信用体系的信心才能抓紧重建，

预期不稳的难题，才可能迎刃而解。

解决当下，无法面面俱到，

政策能抓的，只能是核心矛盾。

何为核心矛盾？

1.国务院前阵子开了个会，

从政府部门做起，严肃信用纪律，

凡是拖欠结算款的，从严处罚。

2.央行着手处理地方债问题。

只有让市场主体，尤其是中小微

能从一个个项目中稳定获利，

能安心收到钱，能发出工资，

市场才能真有信心，经济，才会更有希望！

写到最后，又成一锅鸡汤~~

盘面

该说都说了，先熬着哈，有钱的，越往3000奔，越可以考虑再加点，没钱的，该躺平躺平，好好享受人生~~

七夕节，祝有情人终成眷属，

没有伴侣的，去买张单人电影票，

气死他们~~

也算为消费，做出一点贡献~~

不该去的地方，就别去了，

最近查得严，被同事发现，也不好，对吧？

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这是底线

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