基金公司差异化布局 ETF申报迎小高峰

本报记者 顾梦轩 夏欣 广州、北京报道

近日，随着上证科创板100指数（以下简称“科创100指数”）、中证2000指数发布，ETF 基金发行再次迎来“小高峰”。

证监会官网信息显示，8月18日晚间，汇添富基金、华宝基金、华夏基金、易方达基金、南方基金等公募同时上报多只ETF，既有跟踪国内信创指数的主题ETF，也有跟踪外围市场指数的海外ETF。

而此前，多家基金公司上报多只科创100及中证2000相关指数基金申报材料。

基金公司积极布局

具体来看，8月18日晚间，汇添富基金、华宝基金、华夏基金上报了跟踪中证信息技术应用创新产业指数的中证信息技术应用创新产业交易型开放式指数证券投资基金；易方达基金上报了跟踪国证信息技术创新主题的国证信息技术创新主题交易型开放式指数证券投资基金。

另外，南方基金上报了两只海外ETF，分别为南方标普医疗保健精选行业交易型开放式指数证券投资基金和南方罗素2000交易型开放式指数证券投资基金。

随着科创板上市公司数量的提升，投资者对科创板不同市值规模上市公司的投资需求不断增加。8月7日，科创100指数发布，该指数从上交所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。8月10日，博时基金、鹏华基金、国泰基金、银华基金4家基金公司集体递交关于科创100ETF的募集申请注册材料。

8月11日，中证2000指数发布，该指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本。同日，易方达基金、广发基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金、博时基金、南方基金、汇添富基金、国泰基金、华泰柏瑞基金10家基金公司集体递交关于中证2000ETF的募集申请注册材料。

指数增强基金方面，中欧基金、国金基金、工银瑞信基金、博时基金、西部利得基金、汇添富基金、农银汇理基金、融通基金、大成基金等已在年内成立中证1000指数增强基金，华泰柏瑞基金、中银基金也于7月申报中证1000指数增强基金。

除了国内市场，部分基金公司还在积极布局海外市场的宽基指数。8月4日，华夏基金申报国内首只追踪罗素2000指数的ETF。罗素2000指数是最常用的美股小盘股指数，其成份股包括美国市场上市值排名在1001～3000的2000家美国公司股票。

指数各有侧重

据了解，科创100指数是从上交所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。

2022年11月4日，上海证券交易所和中证指数有限公司正式发布科创成长指数。编制方案显示，科创成长指数从科创板上市公司中选取营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只上市公司证券作为指数样本，反映科创板具有高成长特征的上市公司证券的整体表现。

目前，科创100指数与科创50指数共同构成科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

自2019年7月开板以来（按首发上市日期），截至2020年7月22日，科创板上市公司数量从开板时的25家，增长138家；截至2023年8月18日，科创板上市公司数量增长至556家。

易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，科创成长指数聚焦科创板中营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的公司，突出成份股的成长能力，定位清晰，与现有科创板指数形成有效互补。易方达上证科创板成长ETF等产品获批发行，可以进一步丰富科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板高成长企业创新发展机遇。

广发科创成长ETF拟任基金经理罗国庆指出，科创成长指数体现了鲜明的成长特征，特别是在编制过程中融合了成长因子策略，这被认为是长期有效的策略；同时，科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，是高成长企业的摇篮，适合用成长因子选股，与成长策略适配度高。

国泰基金有关人士表示，科创板优先服务于符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出的科技创新型企业。科创板注册制的实行，一方面为重研发、盈利周期长的高新科技企业提供了直接融资便利，推动高科技企业高质量发展；另一方面也为金融机构直接投资高新技术企业中的优质标的提供机会，助力金融支持实体经济发展。科技创新正在逐渐成为驱动我国经济发展的新动能。

随着A股上市公司数量的增多，代表小盘股和微盘股的指数在不断发生变化。目前，中证 2000 与沪深 300、中证 500 和中证 1000指数共同构成中证规模指数系列，反映沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

对于基金公司比较青睐的中证800、中证1000和中证2000指数，天相投顾基金评价中心指出，从基本信息上来看，中证800、中证1000和中证2000均以过去一年的日均成交金额和日均总市值两项指标进行筛选且相互形成补充。中证800成份股涵盖大中小盘较为均衡，更能代表A股的整体情况；中证1000、中证2000分别可作为小市值和小微市值的代表。

上述天相投顾有关人士介绍，中证800指数主板、创业板、科创板公司分别为653家、92家和55家；中证1000指数分别为694家、207家和99家；中证2000指数分别为1166家、674家和160家，可以看出三个指数对创业板和科创板的覆盖依次递增。而从行业上来看，三只指数对工业机械、电气设备、医药等行业的偏好也依次增加。

投资者需量力而行

今年上半年，A股市场结构性行情显著，赚钱效应减弱，然而ETF似乎没有受到震荡市影响，规模持续上升。根据天相投顾基金评价中心提供的数据，8月以来，新成立ETF合计认购份额为10.6亿份，存量ETF净申购份额合计为633.54亿份。

7月8日，多家头部金融机构发布降低旗下公募基金产品管理费及托管费的公告，落实证监会制定的公募基金行业费率改革工作方案。

天相投顾基金评价中心指出，在费率改革影响下，发行成本低、流动性高的ETF产品成为基金公司应对市场萧条、发行不利、竞争愈演愈烈、主动难以跑赢被动的可靠举措。

对普通投资者而言，上述天相投顾基金评价中心人士建议，投资者要结合自身风险偏好、择时能力及资产配置能力进行选择。对于风险偏好较低的投资者建议更多地关注波动性相对较低的ETF如部分宽基指数，并规避波动性较高的ETF如小微ETF，而对于具备一定行业配置能力的投资者来说，可以关注增量资金流入赛道或可带来投资机会，并配合适当的择时以提升投资获得感。

（编辑：夏欣 校对：颜京宁）