鼎捷软件：2023年上半年净利润3612.57万元 同比增长4.82%

中证智能财讯 鼎捷软件（300378）7月28日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入9.05亿元，同比增长11.07%；归母净利润3612.57万元，同比增长4.82%；扣非净利润2628.08万元，同比下降1.23%；经营活动产生的现金流量净额为-9144.14万元，上年同期为-8416.13万元；报告期内，鼎捷软件基本每股收益为0.14元，加权平均净资产收益率为1.89%。

以7月27日收盘价计算，鼎捷软件目前市盈率（TTM）约为57.26倍，市净率（LF）约3.99倍，市销率（TTM）约3.71倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

半年报称，公司是国内领先的数字化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，主营业务是为制造业、流通业企业提供数字化、网络化、智能化的综合解决方案。

分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，技术服务收入4.60亿元，同比增长9.66%，占营业收入的50.90%；自制软件销售收入2.51亿元，同比增长11.05%，占营业收入的27.69%；外购软硬件销售收入1.94亿元，同比增长14.60%，占营业收入的21.40%。

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入5.46亿元，同比增长11.75%，环比增长52.45%；归母净利润4674.65万元，同比下降9.06%，环比增长540.14%；扣非净利润4385.34万元，同比下降12.25%，环比增长349.56%。

2023年上半年，公司毛利率为61.16%，同比下降1.79个百分点；净利率为4.08%，较上年同期下降0.26个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为62.31%，同比下降3.81个百分点，环比上升2.89个百分点；净利率为9.18%，较上年同期下降1.11个百分点，较上一季度上升12.88个百分点。

分产品看，技术服务、自制软件销售、外购软硬件销售2023年毛利率分别为54.58%、100%、26.56%。其中，技术服务连续3年下降。

数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为1.89%，较上年同期下降0.14个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为1.60%，较上年同期下降0.19个百分点。

2023上半年，公司经营活动现金流净额为-9144.14万元，同比减少728.01万元；筹资活动现金流净额1.95亿元，同比增加1.87亿元；投资活动现金流净额-1.39亿元，上年同期为629.5万元。

进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为-1.77亿元，上年同期为-0.94亿元。

2023年上半年，公司营业收入现金比为107.68%，净现比为-253.12%。

营运能力方面，2023年上半年，公司总资产周转率为0.31次，上年同期为0.32次（2022年上半年行业平均值为0.15次，公司位居同行业3/34）；固定资产周转率为1.25次，上年同期为1.10次（2022年上半年行业平均值为4.35次，公司位居同行业31/34）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.11次、7.47次。

2023年上半年，公司期间费用为5.07亿元，较上年同期增加3791.47万元；但期间费用率为56.04%，较上年同期下降1.54个百分点。其中，销售费用同比增长9.72%，管理费用同比增长4.48%，研发费用同比增长10.09%，财务费用由去年同期的-148.88万元变为-347.48万元。

资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司货币资金余额较上年末减少3.53%，占公司总资产比重下降2.88个百分点；应收账款较上年末增加20.66%，占公司总资产比重上升1.45个百分点；无形资产较上年末增加28.68%，占公司总资产比重上升0.95个百分点；固定资产较上年末增加2.49%，占公司总资产比重下降0.44个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年上半年，公司应付职工薪酬较上年末减少38.19%，占公司总资产比重下降4.27个百分点；短期借款占公司总资产的4.12%，上年末为0；合同负债较上年末减少9.42%，占公司总资产比重下降1.18个百分点；应交税费较上年末减少17.25%，占公司总资产比重下降0.65个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2023年6月30日，公司账龄在1年以内的应收账款余额为3.43亿元，较上年末增长7509.78万元，占应收账款总额比例为68.22%，较上年末上升6.54个百分点。

从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为4561.72万元，占净资产的2.35%，较上年末减少277.87万元。其中，存货跌价准备为103.13万元，计提比例为2.21%。

偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为30.63%，相比上年末减少1.45个百分点；有息资产负债率为4.68%，相比上年末增加3.98个百分点。

2023年上半年，公司流动比率为2.09，速动比率为2.03。

半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为富国新兴产业股票型证券投资基金、王暨钟、香港中央结算有限公司、林汉。在具体持股比例上，富士康工业互联网股份有限公司、TOP PARTNER HOLDING LIMITED、STEP BEST HOLDING LIMITED、鼎捷软件股份有限公司-2022年员工持股计划、平安基金-中国平安人寿保险股份有限公司-平安人寿-平安基金权益委托投资1号单一资产管理计划、财通资管价值成长混合型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为3.57万户，较一季度末增长了1.12万户，增幅45.76%；户均持股市值由一季度末的24.86万元上升至25.84万元，增幅为3.94%。

指标注解：

市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。

市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。