逾650款产品“挑花眼” 个人养老金收益哪家高？

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昨日本报刊登的《个人养老金如何“吸睛”又“吸金”》引起读者关注。多位投资者表示，自己开了户、交了钱，但面对众多产品依然“挑花眼”。针对这些问题，记者继续进行了深入调查了解到，目前投资者对不同产品特点、收益情况、投资期限、组合策略、流动性等方面存在疑惑。

业内建议，个人养老金账户中的资金只有达到退休年龄之后才能取出，所以各类养老金融产品的流动性差别不大，一般来说期限越长、收益率越高，投资者可以尽量选择期限较长的产品，如养老储蓄、养老保险这种安全性较高的产品。

文/广州日报全媒体记者 赵方圆、王楚涵

各类养老金融产品的流动性差别不大

“开了户，交了钱，但还没看到中意的产品。”5月15日，市民谢先生告诉记者，感觉限制比较多，好产品相对较少。“没买什么，就只是存了一年期的存款而已，很久没关注了。”市民陈女士表示，由于工作繁忙，很难腾出精力打理自己的个人养老金账户。

记者从国家社会保险公共服务平台官网查询了解到，个人养老金产品共652款，产品类型共4种：储蓄类产品、基金类产品、保险类产品和理财类产品。其中储蓄类产品465款、基金类产品137款、保险类产品32款、理财类产品18款。

融360数字科技研究院分析师刘银平分析称，相对于其他养老金融产品，养老基金产品投资回报最高，风险也最大，主要因为产品配置的权益类资产比例较高。而相对于其他基金，养老目标基金的投资风格较为稳健，有一定封闭期，但相对于养老储蓄、养老保险、养老理财产品来说，风险要高一些，适合有一定风险承受能力并且追求长期投资回报的投资者购买。投资者购买养老目标基金，要了解资产配置、历史收益等情况。

也有投资者反映，个人养老金产品每年封顶12000元，难以充分满足个人或家庭养老的全面需求，还需要结合其他商业产品等综合考虑，复杂度大幅增加；抵税金额少，吸引力有限；大多数产品流动性差，难以预防到退休前的应急资金需求。

“个人养老金账户中的资金只有达到退休年龄之后才能取出，所以各类养老金融产品的流动性差别不大，一般来说期限越长、利率/收益率越高，投资者可以尽量选择期限较长的产品，尤其是养老储蓄、养老保险这种安全性较高的产品。”刘银平提示，投资者要结合自身风险偏好，选择适合自己风险承受能力的养老金融产品。

业内人士：养老储蓄产品安全性最高

“现有的个人养老金产品要求的投资时间要么特别长，有的长达20年，要么相对较短，短至2~3年，对于中期需求缺乏整体规划和产品组合策略，对不同年龄段适配的养老产品较少。”谢先生还告诉记者，这些产品介绍都相对比较简单，保本产品的利率都相对较低。

对于几类个人养老金产品的选择，刘银平指出，养老储蓄产品的优势是安全性最高，不过利率会低于其他养老金融产品；养老理财产品兼具稳健性和收益性，收益率不确定，有可能最终达不到业绩比较基准；养老保险产品的优势是兼具投资和保障属性，但期限较长，流动性偏差，且收益率也不高；公募基金配置权益类资产的比例较高，收益波动性最大，可能拿到较高的收益率，也可能拿到很低的收益率，甚至可能亏损。

储蓄存款产品总体略高于大型银行五年期定期存款利率 保险产品结算利率较2021年微降

储蓄存款产品

包括特色养老储蓄产品、个人养老金专属存款产品以及银行发行的其他存款产品等，利率稍高于普通定期存款。其中，特定养老储蓄产品相比于其他存款期限更长，分为5年、10年、15年和20年四档，特定养老储蓄首五年的年利率约为3.5%～4%，不同期限、不同银行、不同城市，利率略有差异，总体会略高于大型银行五年期定期存款利率。

基金产品

东方财富Choice数据显示，截至5月25日，今年以来，逾100只养老目标基金取得正收益（按区间复权单位净值增长率，下同）。不过，今年以来，养老目标基金的收益水平并不乐观，位居前位的中欧预见养老2025一年持有（FOF）Y和平安稳健养老一年持有(FOF)Y收益仅3%，约10只养老目标基金取得2%收益，其余养老目标基金收益均在2%以下，逾20只养老目标基金取得负收益。

理财产品

目前养老理财产品最短持有期限从1年至5年不等，业绩比较基准则约在3.85%到5.75%之间，期限越长、风险等级越高的理财产品收益也相对较高。据悉，业绩比较基准是由投资管理人依据理财产品的投资范围和比例、投资策略，并综合考量市场环境等因素测算而来。业绩比较基准并不意味着最终的实际收益，也不构成对产品收益的承诺。

保险产品方面

以去年首批上线的7款产品为例，记者梳理前两年的利率发现，实际结算利率普遍超过保障利率。从保障利率来看，稳健型在2%~3%之间，进取型在0%~0.55%之间。从实际结算利率来看，2021年结算利率在4%~6.1%之间，2022年结算利率整体有所下滑，区间范围在4%~5.6%之间。