香港即将开放虚拟资产交易所牌照申请，下半年散户有望“合规交易”

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 卢梦雪 冉学东 北京报道

近日，香港证监会就虚拟资产交易平台的监管发表咨询总结，表示将落实有关容许持牌虚拟资产交易平台向零售投资者提供服务的建议。

香港虚拟资产交易平台的牌照申请也将于6月1日开放，这意味着香港散户下半年有望在更多的持牌交易所买卖虚拟资产。

但新规则允许零售投资者交易的是BTC和ETH等主流加密货币，暂时禁止稳定币、自营交易和借贷等服务。香港证监会特别强调，尚未批准任何虚拟资产交易平台向零售投资者提供服务，且现有大部分公众可接触的虚拟资产交易平台均不受香港证监会监管。

“提供清晰的监管规则方能促进负责任的发展。”香港证监会行政总裁梁凤仪表示。业内人士认为，香港证监会在可行且谨慎的框架下接纳行业的反馈，从而对监管规定作出相应调整，体现了其对虚拟资产行业日益开放的态度。

平衡平台与散户利益

今年2月20日，香港证监会曾发布一份咨询文件，就适用于持牌虚拟资产交易平台营运者（虚拟资产交易平台）的建议监管规定，邀请公众提出意见。

本次发布的正是对上述咨询文件的总结。香港证监会表示，回应者普遍支持适用于持牌虚拟资产交易平台的建议监管规定。许多意见都要求就技术及实施细节作出厘清。主要意见关乎零售投资者使用持牌虚拟资产交易平台，代币纳入准则，针对与保管客户虚拟资产所涉及的风险而设的补偿安排，虚拟资产衍生工具的交易，实施细节以及过渡安排。

在本次总结中，香港证监会对其中的10个主要问题进行了总结并做出了回应，同步对相关监管规定进行了调整，其对虚拟资产交易的开放态度更加明确，监管思路更加清晰。

值得一提的是，针对持牌平台营运者是否应获准向零售投资者提供服务的问题，香港证监会表示，“注意到回应者大力支持允许持牌虚拟资产交易平台向零售投资者提供服务。本会将落实有关容许持牌虚拟资产交易平台向零售投资者提供服务的建议。”

但香港证监会同时对持牌虚拟资产交易平台提出了几条具体要求，要求持牌虚拟资产交易平台遵守一系列保障措施以保障零售投资者利益。

“持牌虚拟资产交易平台在向零售投资者提供交易服务前，应遵从一系列涵盖与客户建立业务关系、管治、披露以及代币尽职审查和纳入的妥善投资者保障措施。”香港证监会回应称。

具体来看，一方面，持牌交易平台应对零售投资者进行相应的知识及风险评估和投资者培训，确保他们对虚拟资产有充分认识。

另一方面，在代币准入和信息披露方面，持牌交易平台应在纳入每个虚拟资产之前进行尽职调查，做好信息披露工作，确保披露的特定产品信息不虚假、偏颇、具有误导性或欺骗性。

值得关注的是，对于“要求非证券型代币具有至少12个月历史记录的建议”，香港证监会回应称，相关规定是针对平台运营者在进行审查期间可能遇到的困难而设立的。

“虽然12个月的规定可能无法防止一些代币近期发生的崩盘事件，但设立该规定的目的是降低难以合理检测的欺诈风险，并减少代币首次发售前进行的市场推广。”香港证监会表示。

“市场原来预期即将发布的指引会删除咨询文件中的‘对于规定非证券型代币须具有至少12个月往绩纪录的意见’，但最终这条建议仍旧保留了。”资深加密行业从业人士、Muse Labs理事长宋双杰在接受《华夏时报》记者采访时认为，这将极大的限制交易平台可上非证券型代币的数量，不利于交易平台的盈利预期。

此外值得注意的是，新规则允许零售投资者交易的是BTC和ETH等主流加密货币，暂时禁止稳定币、自营交易和借贷等服务。

香港将迎来更多“持牌”交易所

本次咨询总结发布的同时，香港证监会表示，《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》将于6月1日生效。

香港证监会将于2023年5月25日在宪报刊登虚拟资产交易平台申领《证券及期货条例》及《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》下的相关牌照的申请表格，并将于2023年6月1日开始接受申请。

这意味着6月1日以后，所有在香港展业或向香港投资者推广的虚拟资产交易平台都需获香港证监会发牌。

香港证监会中介机构部临时主管蔡钟辉表示，暂时未有平台可给予散户投资者买卖虚拟资产，预料在指引生效后，散户最快在今年下半年，可于获发牌的交易平台进行买卖。

“若本地虚拟资产平台并非在条例实施前已经运作，或者海外平台在指引实施后仍没有牌照，都不能在香港进行虚拟资产交易业务，亦不能在港宣传推广，否则需负上刑事责任；而现正营运的平台可于条例指引生效后9个月内申请牌照。”蔡钟辉强调，获发牌的平台亦需确保其客户有没有透过“翻墙”进行交易，并确保IP地址是否来自不能买卖虚拟资产的地区，强调需要遵守相关地区的规定。

“对交易平台来讲，从悲观来说，这将排除来自中国大陆的用户；从乐观来说，说明基于中国香港的交易平台可以进行全球展业。”宋双杰向《华夏时报》记者指出。

5月24日，香港互联网银行众安银行（ZA Bank）宣布，计划向零售投资者推出虚拟资产交易服务，通过与本地持牌虚拟资产交易所合作，众安银行将寻求监管批准，让零售投资者能够经ZA Bank App使用法定货币买卖虚拟资产。

在此之前，香港只有BC科技集团旗下的OSL Digital Securities Limited和亚洲数字资产金融服务集团HashKey Group旗下的Hash Blockchain Limited两个交易所，分别在2020年和2022年获得了香港虚拟资产交易牌照。

但当前，已有OKX、Huobi等多家虚拟资产交易所表示将申请香港加密牌照。

“显然证监会在可行且谨慎的框架下有接纳行业的反馈，从而对监管规定作出相应调整(例如取消了VASP在上币前需要取得香港法律意见书的要求)。”OKX的首席商务官Lennix告诉《华夏时报》记者，香港证监会公布的监管规定和咨询总结大致上符合OKX对香港监管制度的期望，OKX在今年初宣布成立了香港公司，从而申请将于今年6月1日生效的香港新监管制度下的VASP牌照。

“我们很高兴看到香港政府对虚拟资产行业的态度日益开放，显示了把香港拓展为亚洲区块链技术枢纽的决心。”Lennix表示，OKX谨慎乐观地认为金管局将在不久将来推出有关稳定币的监管措施，届时也会逐步开放容许散户交投稳定币。

“大公司、大集团、背景干净，在加密货币早已有布局的机构获得牌照会较为容易。”宋双杰认为，香港的牌照相对较为复杂，新发牌制度生效后，预计9号牌照的持有者将大大增加。