文|余时

编辑|知了知了

对格力电器盈余管理的现状进行分析，格力电器盈余管理行为首要反映在其财务数据上，先对格力电器的资产负债结构进行分析，寻找格力电器盈余管理在财务数据上的线索，然后对格力电器盈余管理的手段和效果进行分析。

格力电器概述

格力电器是集多元化和科技化为一体的世界级企业集团，其产品主要包括生活电器和空调等。

格力产品在全球得到广泛使用，市场占有率较高，仅仅是在空调领域在全球就已经为超过4亿客户使用。

格力电器一直以来坚持以客户的需求为最高标准，坚持自主创新，将创新作为企业的发展动力。

“让世界爱上中国造”的口号正是格力打造品牌、坚持走“自主创新”发展道路的体现。

格力电器曾获得“中国世界名牌”、“最具市场竞争力品牌”、“全球质量奖”、“中国品牌创新奖”等荣誉，在《财富》发布的“2018年最具影响力创新企业榜”中，排名第四，在家电行业中居首位。

格力电器资产负债表横向分析

对格力电器、美的集团和青岛海尔的2018年资产情况进行比较分析。

格力电器2018年的流动资产占比为79.49%为最高，其次美的集团流动资产占比为69.28%，最后是青岛海尔流动资产占比为56.55%。

可以看出，格力电器流动资产占公司资产大部分，远远高于非流动资产的占比，其中格力电器货币资金占比为45.01%，占比最高，远高于其他两家公司。

格力电器递延所得税占比为4.51%，美的集团占比为1.68%，青岛海尔占比为1.09%，均高于美的集团和青岛海尔。

格力电器短期借款占比为8.78%，美的集团短期借款占比为0.33%，青岛海尔短期借款占比为3.77%。

格力电器其他流动负债占比为25.22%，美的集团占比为11.88%，青岛海尔占比为0.25%。

发现格力电器的短期借款和其他流动负债占比均高于美的集团和青岛海尔。

将格力电器的资产负债结构与美的集团和青岛海尔对比，发现格力电器的货币资金、短期借款、其他流动负债和递延所得税资产这四个科目占比较高，相比同行业比较突出，在下文对此科目进行着重分析，探究格力电器进行盈余管理行为的手段。

格力电器盈余管理的手段

本文从会计手段和非会计手段两方面对格力电器盈余管理手段进行分析。

01|会计手段

1、利用会计政策和会计估计变更

2018年1月起，格力电器对房屋建筑物、电子设备、运输设备、机械设备四类固定资产折旧率进行调整，同时缩短了部分固定资产的折旧年限。

变更前后对比如下：格力电器将房屋、建筑物的年折旧率由3.17%-4.75%变为4.75%，电子设备的折旧率由19.00%-47.50%变为31.67%-47.50%；

折旧年限由2到5年变为2到3年，运输设备的折旧率由15.83%-31.67%变为23.75%-31.67%，折旧年限由3到6年变为3到4年，从而使得计提折旧金额增大。

格力电器变更会计估计后，直接减少营业利润505,220,450.94元，减少净利润428,836,599.59元。

综合分析得出格力电器通过提高固定资产折旧率和缩短固定资产折旧年限提高折旧金额，进而冲减营业利润和净利润，达到平滑当期利润的目的。

因此，本文认为提高固定资产折旧率和缩短固定资产折旧年限可能作为格力电器进行盈余管理的手段之一。

2、利用会计处理时间差

提前确认费用简单来说递延所得税资产就是未来预计可以用来抵税的资产。

有学者阐述了递延所得税与盈余管理的关系，认为企业利用递延所得税可以调节企业盈余。

下面对格力电器递延所得税进行分析。

横向比较，虽然格力电器递延所得税资产每年的增幅不明显，但递延所得税资产的数值较大，远远高于同行业的美的集团和青岛海尔，并且在2018年递延所得税资产的占比达到4.51%。

相比同行业美的集团和青岛海尔，格力电器递延所得税占总资产比重达5%左右，占比约是美的集团和青岛海尔的4倍。

从数值上看，格力电器递延所得税资产是美的集团的6倍，是青岛海尔的2倍多。

在格力电器2018年财务报表附注中，通过查找格力电器递延所得税资产的具体明细发现，格力电器递延所得税资产的主要项目是进行预提费用，预提费用为708.39亿元，在格力电器递延所得税资产的占比为94.27%。

预提费用是在本期多计费用，抵减当期利润。

2018年格力电器预提了708.39亿元费用，就意味着格力电器将本该在以后确认的费用在当期就确认了，在企业今后的经营活动中，即使在日常生产经营上遇到困难，出现了一些困难，使其营业收入减少，利润降低。

但由于应在此时确认的费用已经被提前确认，导致可能使企业目前的利润不会下滑。

如果格力电器在以后的生产经营中依然保持良好的发展势头，那么其会因为费用的提前计提而使当期的利润增加。

综上所述，本文认为格力电器利用递延所得税资产这一科目进行对以后费用的提前确认，使其能够对企业当期和今后的利润进行调节，以达到均衡企业利润的目的，这种方式可能就是格力电器进行盈余管理的手段之一，是一种均衡利润的策略。

3、利用隐蔽会计科目

（1）提高计提应收账款坏账比率

将格力电器2018年计提坏账准备的应收账款与美的集团进行对比。

从格力电器和美的集团针对公司1年以内的计提比例发现，格力电器对1年以内应收账款的计提比例设为5%，美的集团的计提比例设为3.72%，而公司1年以内的应收账款占据公司应收账款总额的大部分。

另外从风险角度分析，1年以内的应收账款风险较小，发生坏账的概率较小。

但格力电器计提应收账款比例较高，导致其计提坏账准备金额较大。

将格力电器、美的集团和青岛海尔应收账款的坏账准备计提情况进行对比分析，发现格力电器的计提比率最高，计提比率为6.66%，美的集团坏账准备计提比率为4.82%，青岛海尔坏账准备计提比率为3.30%。

推断格力电器通过多计提应收账款坏账准备，隐藏当期利润，平滑利润。

因此，本文认为增加计提应收账款坏账准备可能作为格力电器进行盈余管理的手段之一。

（2）提高计提其他应收款坏账准备比率

将格力电器、美的集团和青岛海尔在2018年其他应收款计提坏账准备情况进行对比分析。

格力电器其他应收款余额为296,590,642.48，计提坏账准备为24,650,469.91，计提比例为8.31%。

美的集团其他应收款余额为2,838,170,000.00，计提坏账准备为42,730,000.00，计提比例为1.51%。

格力电器其他应收款余额为1,393,750,181.24，计提坏账准备为76,345,633.16，计提比例为5.48%。

将格力电器的其他应收款计提情况与同行业美的集团和青岛海尔进行对比，发现格力电器计提比例为8.31%，为最高，高于同行业水平。

推断格力电器通过增加计提其他应收款坏账准备，达到平滑利润的目的。

因此，本文认为增加计提其他应收款坏账准备可能作为格力电器进行盈余管理的手段之一。

02|非会计手段

1、利用企业日常经营活动

（1）利用销售返利营销模式

在对格力电器、美的集团和青岛海尔三家在2018年的其他流动负债这一科目进行比较分析时，发现格力电器非其他流动负债这一科目占资产总额比例最高为25.22%，美的集团占比为11.88%，青岛海尔占比为0.25%。

格力电器是否利用此科目进行盈余管理，下面对其他流动负债的明细科目进行分析。

将三家公司的其他流动负债明细科目对比分析后，发现格力电器和美的集团在其他流动负债中有销售返利明细。

格力电器销售返利金额为61,878,214,635.10元，占比为97.66%。美的集团的销售返利金额为1,958,336,000元，占比为62.53%。

格力电器销售返利明细无论从金额和占比都为最高。

因此本文认为格力电器可能利用销售返利这一营销模式进行盈余管理，隐藏部分利润，达到利润均衡化的目的。

（2）增加日常经营费用支出

通过对格力电器费用支出情况的分析，从会计科目上发现，格力电器销售费用、管理费用、研发费用呈同比增长趋势。

其中销售费用增长13.44%，管理费用增长77.91%，研发费用增长93.18%。

其中管理费用和研发费用的增长主要是职工薪酬、物耗、折旧及摊销增加所致。

①增加销售费用

经查询格力电器2018年财务报表附注，得知其格力电器销售费用的明细主要是销售返利、安装维修及宣传推广费，这三项明细的共计金额占比例超过销售费用总体金额的80%，其2018年的销售费用同比增长13.44%。

查询美的集团2018年财务报表附注，美的集团的销售费用主要用于宣传推广、维修安装、运输及仓储费、职工薪酬费等，占比超过80%，美的集团2018年的销售费用同比增长16.25%。

将此三家的销售费用进行对比发现，只有在格力电器的销售费用中存在销售返利明细，这是格力电器营销的一种手段，同时这也可能是格力电器增加销售费用，隐藏利润的一种手段。

②增加管理费用

2018年度格力电器管理费用主要为职工薪酬、物耗、折旧及摊销，其占比超过总额的80%，2018年管理费用相比2017年出现大幅度增长，主要是因为职工薪酬、物耗、折旧及摊销较上期大额增长。

美的集团管理费用主要为职工薪酬费用、折旧与摊销费用、技术维护费及行政办公费，占管理费用总额超过70%。

青岛海尔管理费用主要为薪酬费用、行政办公费、租赁费等。

将格力电器的管理费用与美的集团和青岛海尔进行对比，发现格力电器同比增加最高达77.91%，而美的集团则为27.45%,青岛海尔为16.18%，格力电器管理费用的大幅增长主要是由于职工薪酬、物耗、折旧及摊销较上期大额增长。

格力电器增加对其物耗和折旧，使当期管理费用增加，直接降低当期净利润，这也可能是格力电器在隐藏利润进行盈余管理。

③增加研发费用

2018年格力电器研发费用主要为人员人工费和直接投入费，这两项费用的投入占其研发费用的比例超过80%。

2018年格力电器的研发费用相比2017年增长了93.18%，将近一倍，主要是由于职工薪酬、物耗、折旧及摊销较上期大额增长引起的。

2018年美的电器研发费用主要为职工薪酬费用、折旧与摊销费用及试制品与材料投入，占研发费用总额超过80%。

将格力电器的研发用费和同行业美的集团和青岛海尔进行对比，美的电器研发费用增幅为93.18%，然而美的集团增幅为15.22%，青岛海尔增幅为10.27%。

相比较，格力电器增幅较大，可以看出格力电器加大了对研发的投入，增加了研发的费用支出，这也可能是格力电器在隐藏利润进行盈余管理。

（3）利用“先付款后发货”收款方式

格力电器的收款方式采用商家“先付款后发货”模式，由于格力电器在供应链中具有强势地位，采取这种方式可以占用更多的资金，以改善公司的财务结构，体现出具有较强的还款能力。

因此，本文认为这可能是格力电器为履行债务契约而进行的盈余管理手段之一。

盈余管理的效果

前文对格力电器盈余管理的手段进行了综合分析，盈余管理的效果会对公司的财务指标产生影响，本节通过对格力电器偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力进行分析，分析格力电器进行盈余管理后的效果。

01|偿债能力分析

我们可以看出格力电器近四年的流动比率和速动比率呈逐年上升趋势，从现金比率来看，格力电器的在2015年到2018年期间的现金比率远高于美的集团和青岛海尔。

格力电器的资产负债率从2015年的69.96%降至2018年的63.10%，并且近4年其资产负债率逐渐下降，其中2018年下降明显，降低了5.81%。

前文分析出格力电器由于存在较多的短期债务，鉴于其要履行债务契约动机，要保持有较充足的流动资金，其利用在供应链中的强势地位，采取商家“先付款后发货”的模式，使其占有大量的资金。

从偿债能力指标分析上看，其短期偿债能力较强，资金流动性较好，长期偿债能力也有所好转，资产负债结构有所优化。

02|营运能力分析

分析格力电器的营运能力，主要从存货、应收账款和流动资产的使用效率情况进行分析。

格力电器存货周转率比较稳定，在2018年格力电器存货周转率均大于美的集团和青岛海尔，格力电器增大费用化支出，增加研发费用支出，不断研发出新产品，使其公司产品销量较大，市场上品牌占有率较大。

虽然格力电器近几年的应收账款周转率呈下降趋势，但是与同行业美的电器和青岛海尔相比，格力电器的应收账款周转率依然处于较高水平。

经前文分析，这主要是由于格力电器在其产业链中处于强势地位，采取“先付款后发货”手段，格力电器采用这种方式占用了较多的货币资金，加快资金回笼，增强了应收账款资金的占有率和利用效率。

格力电器流动资产周转率和总资产周转率近几年呈上升趋势，但与美的集团和青岛海尔相比仍略显偏低。

主要因为格力电器存在大量的短期借款，为了防范财务风险，履行债务契约动机，公司留存了大量的流动资金，从而导致其流动资产周转率和总资产周转率较低，但从趋势上看，格力电器也在逐渐转型，提高资金使用效率。

综合分析得出，格力电器增加费用化支出和采用商家“先付款后发货”的收款模式，反应在营运能力的财务指标上，使存货周转率这一指标处于比较稳定的状态，提高了应收账款周转率，但使流动资产周转率和总资产周转率处于偏低的状态。

03|盈利能力分析

我们将商品经营盈利能力进行对比分析，发现格力电器2015年至2018年期间的销售毛利率、销售净利率、营业收入利润率、净资产收益率均高于同行业美的电器和青岛海尔，同时，横向比较其自身发展情况，格力电器的这四个指标均呈现增长态势。

综合来看，说明格力电器的盈利能力较强，高于同行业水平，并且在逐年增强。

04|发展能力分析

通过将格力电器的总资产增长率、股东权益增长率、营业利润增长率和营业收入增长率四个指标与美的集团和青岛海尔进行对比分析。

相比较美的电器和青岛海尔，可以看出格力电器的营业收入呈稳步增长态势。

将格力电器营业收入增长率和营业利润增长率进行对比分析，可以看出，格力电器2016年、2017年营业利润增幅虽呈上升趋势，但营业利润增长率的增幅小于营业收入增长率；

在2018年中表现尤为突出，营业利润增长率大幅低于营业收入增长率，从此分析得出，格力电器可能利用盈余管理手段隐藏当期利润。

将格力电器的营业利润增长率同美的集团和青岛海尔进行对比，发现格力电器的营业利润增长率均高于同期美的集团和青岛海尔的营业利润增长率，2018年在格力电器营业收入呈现出稳定增长时，其盈余利润增长率略高于美的集团和青岛海尔。

综合以上分析，本文认为格力电器可能通过盈余管理实现了向外界传递公司规模和盈利能力在稳步增长的信号，同时可能通过盈余管理隐藏当期利润，使其利润增幅表现不明显。