易点云：规模与利润并重，2022年营收13.72亿

日前，易点云通过港交所聆讯。

根据其招股书，从2020年到2022年，三年内易点云的收入分别达到8.13亿元、11.84亿元、13.72亿元。毛利也从3.37亿跃升至6.27亿元。截至2021年和2022年底，易点云分别实现经调整净利润9350万元及1.35亿元，实现了公司盈利。

在基于为客户服务带来的较好盈利同时，易点云也注重自身规模的扩大，截至2022年12月31日，易点云已拥有42000+企业客户，在订阅设备110余万台，服务范围可触达全国百余城市。

一、规模化效应显现，服务能力强劲

随着企业规模的扩大，易点云的行业地位日渐凸显。

根据弗若斯特沙利文的资料，就2021年收入而言，易点云于企业办公IT服务行业的市场份额为0.6%。根据同一资料来源，于2021年，就收入、服务设备数量及再制造能力而言，易点云按收入计市场份额为19.6%位居行业首位。

作为用量付费办公IT市场的龙头企业，让易点云拥有更高的市场认可度，良好的口碑和扎实的服务能力成为绝大多数企业客户的选择。易点云的订阅客户数量也不断增长，从2019年的2.1万家到截至2022年底的4.2万家，短短几年时间就翻了一倍。这些数据充分表明易点云拥有非常高的客户留存率及快速增长的新客户基础。

同时，规模化效应还让易点云的服务能力不断增强，不同于小作坊式的公司，易点云能够实现110万台IT设备以及全国范围内3000+工程师的灵活调度，为企业提供有效的IT服务，从而保障企业办公IT的顺畅运作。

二、技术赋能高效运营，研发投入提升

对于一家办公IT综合解决方案公司来说，最关键的莫过于运营能力。运营能力是易点云为客户提供IT服务的基础保障。

易点云全栈自研的运营系统——星云系统。借助该系统，易点云能给企业提供设备配置、工程师部署、运维支持、性能优化、设备管理等全面、快捷的服务。用技术降低资源配置成本，让服务更高效。

易点云还不断加码研发投入，来强化企业的技术能力。

据招股书披露，易点云将研发投入主要用于提升再制造能力与后端运营系统，截至2022 年12 月31 日，易点云的研发员工人数为210 人，占全职员工的 12.1%。截至2020 年、2021 年及2022 年 12 月31 日止年度，易点云研发开支分别为人民币5790万元、人民币6210万元及人民币8400万元。

三、再制造技术加持，盈利能力升级

运营系统让易点云实现了高质量的服务，而再制造技术的加持让易点云可以为企业提供更高性价比的设备，也为易点云带来更大的利润空间。

根据其招股书，截至2022年12月31日，易点云再制造设备的成本均价为63元/台，远低于市场价格。这大大加深了易点云的企业护城河，成为其他同行短时间内难以模仿的核心竞争力。

易点云的再制造技术共包含120余项专利专著技术，可实现对一台电脑芯片级的修复能力。同时易点云的再制造工厂还能够将非标准的再制造流程纳入到标准化制造过程中，2022年产能突破70万台，助力易点云实现规模的逐步扩大。

强劲的服务能力与技术能力让易点云能够实现稳健的盈利，同时有望于追求长期的成功。因为在可预见的未来里，易点云的行业地位几乎依旧无人可撼动，随着用量付费办公IT的市场扩张，易点云的规模化效应将愈发凸显，盈利能力持续增长。

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